招商證券被暫停新開PB系統賬戶3個月 竟是股票配資惹的禍

今天深圳證監局發佈消息，決定暫停招商證券新開立PB系統賬戶3個月，並責令其改正，在業內引起較大關注。基金君發現原來是一家沒有在基金業協會備案的私募搞股票配資惹的禍，還有一個私募高管拿自己的賬戶給公司用，還有給客戶配交易員，招商證券的PB系統在內控、合規方面做得不夠到位。

下午招商證券迴應：將按照監管要求積極整改PB系統相關業務。業內人士認為，這次招商在PB系統的引入上出了問題，雖然目前來看託管外包還能做，但交易系統不能有新的賬戶出現，對他們業務開展有一定影響。

這幾年乘著私募基金的東風，券商PB系統、託管外包業務發展迅速，但在快速發展背後，合規性、專業性方面的問題更值得重視。

招商證券被暫停新開PB系統賬戶3個月

招商證券被暫停新開立PB系統賬戶3個月，究竟是怎麼回事？基金君去翻了一下證監會的公告，原來監管層在現場檢查時發現了招商證券的PB系統存在幾個問題：

一、2016年12月6日為深圳市廣眾盈資產管理有限公司開立了證券賬戶，並於2017年1月4日開立了PB系統賬戶。在為其開立PB系統賬戶的盡職調查中，未能發現其曾開展過股票配資業務，並未對此進一步調查，排除其違法從事證券業務活動的嫌疑。

二、2016年11月30日為客戶錢振飛開立了PB系統賬戶，併為該客戶在其PB系統賬戶下配置了名為“黃一晟”的交易員角色；2017年1月13日為客戶徐進開立了PB系統賬戶，該賬戶實際由“浙江九章資產管理有限公司”使用。

股票配資、給客戶配交易員、個人賬戶給私募機構使用……這些做法都是不合規的，證監局表示，招商的做法違反了《證券公司監督管理條例》，反映內控存在缺陷，責令暫停、整改。

那麼，這次事件問題究竟出在哪裡？對招商影響有多大？對業內有何啟發？基金君立馬採訪了幾個專業人士。

北京某私募第三方機構人士表示，招商這次主要是PB系統的引入出了問題，引入了配資機構。雖然目前來看託管外包還能做，但交易系統不能有新的賬戶出現，也就是說3個月內不能接交易盤子，對他們影響還比較大，影響其佣金收入。

上海某券商人士也說，“現在監管層不允許股票配資、開設虛擬子賬戶等行為，他們的做法體現合規性不夠，至少這3個月私募等機構不能通過PB系統在招商證券開戶做交易了，但託管外包還是可以的。只不過也可能有些衍生影響。”

原來是沒在協會備案的私募搞股票配資惹的禍

在分析這次事件之前，基金君先來解釋一下，什麼是券商PB業務？

PB業務（Prime Broker，主經紀商業務，簡稱PB），籠統來講是指向對衝基金等高端機構客戶提供集中託管清算、後臺運營、研究支持、槓桿融資、證券拆借、資金募集等一站式綜合金融服務的統稱。其實PB業務的基礎在於券商託管。

這幾年藉著私募基金髮展的東風，各大券商的PB業務都發展得如火如荼，基金君經常會去參加一些券商的PB系統、託管外包交流活動，券商都會積極介紹他們的PB系統如何強大，能實現多少功能，解決私募多少麻煩。

回過頭來看招商證券PB系統這次出的問題，基金君發現，原來是一家沒有在基金業協會備案的私募搞配資惹的禍，還有一個私募高管把自己的賬戶給公司用……

首先來看，“深圳市廣眾盈資產管理有限公司”，基金君在中國證券投資基金業協會的官網一查，竟然沒有他們的私募登記備案信息！

然後，基金君發現，一家名為“深圳前海天璣財富管理有限公司 ”的高管唐皓，竟然原先就是“深圳市廣眾盈資產管理有限公司”的董事長。

一家沒有在基金業協會備案的私募公司，曾經開展過股票配資業務，基金君從網上找了找蛛絲馬跡。比如某知名招聘網站上就寫著，廣眾盈資產“以股票，股指期貨，融資融卷等商品期貨配資為基礎業務”。

再看另一家機構“浙江九章資產管理有限公司”，在協會備案登記的信息顯示，他們的高管就叫“徐進”，看來是這位私募高管用自己的PB系統賬戶來進行公司的業務，這顯然是違反了私募基金的相關法律法規。

借私募東風券商PB迅速發展 合規問題需重視

今天下午，招商證券對此事進行迴應：將按照監管要求積極整改PB系統相關業務。

招商證券表示，其對監管層決定無異議，公司將在即日起至7月28日的三個月內暫停新開立PB系統賬戶。針對監管機構提出的問題，招商證券將按照監管要求積極整改，加強和改進PB系統相關業務的內部控制工作。

前述上海某券商人士表示，之所以此事會引起較大關注，和招商證券託管外包業務在業內的地位也有關係。市面上不少私募用的都是招商的託管外包，他們做的是大PB的概念，從代銷到交易，到研究，到外包、託管，“雖然這次事件只是影響招商的交易不能做了，跟託管外包關係不大，但是間接也可能有影響，比如有些客戶本來想一體化在他們那做的，現在可能有點猶豫了。”

該券商人士表示，現在對於券商來說，合規問題尤其重要。原來恆生homs系統的一套東西都不能做了，交易系統不能開設子賬戶，不能搞配資，不能接入第三方外接系統，不能有違反八條底線的行為等等，券商都需要嚴格重視合規問題。

前述北京私募第三方人士也表示，這次招商PB引入方面出問題，“他們是全國最大規模的外包託管機構，在引入上出了問題，對券商來說也是一種警示。券商這幾年積極爭取私募基金做託管外包，希望他們用自己的PB系統，但在專業性、合規性方面的問題值得重視。”

這位私募第三方人士表示，“監管對配資等問題不姑息，之前廈門國貿資管旗下公司涉場外配資，廈門國貿資管就被暫停備案6個月，所以這些問題需要引起機構的足夠重視。”

據基金君瞭解，招商證券的託管外包業務，確實這幾年在私募中比較有影響力。

海峰科技盡調寶數據顯示，目前券商託管機構共有13家，招商證券以全部7632個排名第一，其中正在運行的私募基金託管數量有6083個；國信證券排名第二，全部6529個，私募基金是4343個，國泰君安排名第三，全部是4422個，私募基金為3132個。

中國基金報

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