文｜金融之家 晨曦
金融之家5月24日訊，保本保息、風險準備金、風險備付金等看似完美的投資者資金安全兌付保障都已被監管者一一否定。
網貸合規化整改仍在進行當中，距離截止日期也只剩3個月時間，“安於不安”是互金平臺的狀態，同時也是無數投資者的狀態。
同時，需要指出的是，投資者教育發展到今天，多數投資者已經能夠意識到，收益總是與風險並存，高收益意味著高風險，但是，平臺為降低投資者對資金安全的擔憂，仍在嘗試種種辦法，大部分以無效告終，而履約險似乎一直安然無恙。
直到保監會一紙徵求意見稿下來。5月17日，有消息稱，保監會將出臺專門針對此險種的綱領性文件——《信用保證保險業務監管暫行辦法》(下稱《辦法》)，目前正在行業內部緊鑼密鼓地徵求意見。
而在此前的5月9日，互金行業內的明星企業紅嶺創投對外發布公告稱，將上線履約標，消息一出，一度引發業內關注。
據網貸之家不完全數據統計，截至5月10日，包括還未上線但已經完成和保險公司進行履約險合作簽約的P2P網貸平臺共有27家。而今年以來，已有5家平臺相繼推出履約保證險資產。
那麼，履約保證險會成為平臺的標配嗎?它又能真的保證投資人的安全嗎?監管層會放任其自行發展還是會加以約束?目前市場基本已給出答案，但政策的風向仍是最大的風險。
履約保證險已成互金行業潮流?
5月9日，紅嶺創投發佈公告稱將在“本標·金融超市”上線“履約標”，據瞭解，該履約標是由紅嶺創投與富德財產保險股份有限公司協商共同開發的新型投資標的，每筆借款均由保險公司提供“貨幣債務履約保證保險”，予以保障投資人的本息權益。如果借款人逾期未歸還本息，保險公司將在逾期之日起2個工作日內全額賠付，在2個工作日內賠付還款，不計罰息及違約金。若保險公司未在逾期之日起2個工作日內完成賠付，將自逾期之日起按照逾期金額日萬分之五向保險公司收取罰息。
而對於選擇推出履約標的原因，紅嶺創投相關負責人在接受金融之家採訪時表示，鑑於目前監管形勢較嚴，不便多言，並稱目前只是發佈了相關公告，但並未上線此類產品。
除紅嶺創投之外，根據金融之家瞭解，自今年年初以來，另有4家網貸平臺也相繼推出履約保證險。
2月14日，予財網與長安責任保險達成履約保證保險合作，該平臺在通稿中稱，這已是繼太平洋保險、華海保險、北部灣財產保險之後，再次與保險公司合作，稱其初心是為了解決廣大投資人普遍面臨的項目投資追償問題。
2月28日，融金所召開戰略簽約發佈會，宣佈與長安保險聯合推出履約保證保險，為融金所車貸資產提供更多保障。對於為何會選擇車貸產品，融金所總裁黃德林在接受金融之家採訪時稱，這取決於融金所在車貸業務良好的經營數據。而對於後期是否會擴大履約保證險覆蓋業務類型，對方表示，下一步擬向所有同行開放“履約保證保險”產品。
3月21日，互聯網汽車金融平臺投哪網與長安保險聯合推出履約保證險，平臺方面稱，此舉是為了不遺餘力地保護投資人的權益，雖會導致投資人成本有所增加，收益較少，但安全係數更高。
4月7日，鳳凰衛視集團旗下智能投資理財平臺——鳳凰金融也與中國四大互聯網財險公司之一的易安財產保險股份有限公司推出了“鳳保寶”項目。
值得一提的是，就在去年年底，知名車貸平臺微貸網也宣佈與安心保險合作“安心計劃”，推出賬戶安全險和履約保證保險。
對此，微貸網副總裁、首席戰略官汪鵬飛在接受金融之家採訪時認為：“履約保證險可以同時保障投資人以及平臺方的利益，對於行業的健康發展也有更好的促進作用。”但據其透露，目前微貸網和安心保險的履約保證險尚未上線，具體條款仍在協商中。
履約保證險會否成網貸平臺標配?
據網貸之家研究中心不完全統計，截至5月10日，包括還未上線但已經完成和保險公司進行履約險合作簽約的P2P網貸平臺共有27家，佔整個P2P網貸行業正常運營平臺數量的比例僅為1.2%(2017年4月底正常運營平臺數量為2214家)。
對此，業內人士表示，履約保證險的保證保險本質上是一種信用保險，涉及到P2P核心風險即資金與收益的安全，對P2P平臺而言是一種強有力的增信。如此，履約保證險備受青睞的原因不言而喻。
從公開的簽約時間來看，匯通易貸、米缸金融似乎是最早推出履約保險的兩家平臺，簽約時間均為2015年8月。而從2016年初到2017年5月下旬，已確定在此期間宣稱推出履約保證險的平臺合計11家。
隨著時間的推移，不斷有新的平臺相繼推出履約保證險，並在一定程度上帶動平臺成交量的上升。蜜蜂有錢CEO袁濤曾公開表示，該平臺在與太平財險深圳分公司合作推出履約險後，平臺的交易量出現了明顯的增長。此外，投融家CEO胡德華在接受金融之家採訪時也稱，履約保證保險類資產上線後，受到投資人的很大關注以及歡迎。
一方面，投資人的安全得到了有效的保障，另一方面，平臺的交易量呈現出上漲的態勢，雙方可謂各有所得。然而，履約保證險後期會否成為平臺標配仍是一個問號。
“從當前的情況來看，履約險成為網貸平臺標配的可能性並不大。”廣東互聯網金融協會副祕書長華德莉認為，履約險是否可能取代擔保成為主要的增信方式受一系列因素的限制，一是與平臺股東背景、業務模式、團隊建設、資金路徑有關，保險公司對這些尤其看重;二是網貸機構的履約險業務能否順利通過監管部門批准也還未知。
投融家CEO胡德華也認為，履約保證險不會成為一種潮流。他表示，是否需要履約保證保險承保應該根據資產性質和特點來定，而非平臺的任何一種業務都可以作為履約保證險的資產。
與此同時，微貸網副總裁、首席戰略官汪鵬飛也表示：“並不是平臺上的標的都會去上履約險，平臺通常會將部分標的拿去給保險公司審核，只有經過了保險公司風控部門審核的標的，保險公司才會出具相應的履約險，由其進行承保。”
保監會整改期內出意見稿用意幾何?
一方面，並不是網貸平臺的所有業務都適合作為履約保證險的資產;另一方面，履約險雖然可以解決平臺標的逾期賠付問題，但也並非一定安全。且不說去年的招財寶和浙商財險的履約保證保險發生償付風波，導致履約險受到質疑。
就在近日，號稱“最安全網上投資平臺”的騰蔚投資突然失聯，太平洋產險與太平洋財險因此無辜躺槍，事實上，騰蔚投資並未與上述兩家保險公司進行任何業務合作，這也反映出當下市場一些網貸平臺借用保險公司虛假宣傳的現象。
曾有業內人士公開表示，真正意義上的履約險要求較高，一般要求資產為房產抵押、車輛抵押等，抵押物過戶給保險公司相關的資產公司，由借款人支付保費。不僅如此，真正意義上的履約險還存在一些隱形門檻，如平臺背景、實繳資本、規模、影響力等，目前大部分做車貸的平臺就不符合標準。
“保險公司對合作的平臺有一定的要求，但相比之下，他們更看重的是底層的資產質量。”微貸網副總裁、首席戰略官汪鵬飛在接受金融之家採訪時表示。
顯然，網貸平臺要與保險公司進行合作，也並非易事，倘若自身沒有足夠的優勢則極易被保險公司拒之門外，但這也並不能表示整個行業就不存在暗箱操作的可能。
不過，近期監管層的一道指令，足以讓保險公司不得不繃緊神經，謹慎地對待與網貸平臺的業務合作。
5月17日消息稱，保監會將出臺專門針對信用保證保險的綱領性文件——《信用保證保險業務監管暫行辦法》(下稱《辦法》)，並稱，目前正在行業內部緊鑼密鼓地徵求意見。
該《辦法》重點提及了網貸平臺信保業務，並設置了額外的禁止行為約束，禁止保險公司與存在違法違規行為或正在整改的網貸平臺開展信保業務;與不符合互聯網保險相關規定的網貸平臺開展信保業務;承保同一自然人、法人或非法人組織的限額超過相關部門對網貸平臺規定的同一借款主體限額;以及保監會禁止的其他行為。
同時，《辦法》還要求保險公司開展網貸平臺信保業務，應對合作的網貸平臺制定嚴格的資質准入要求;保險公司與網貸平臺簽訂的協議中，應明確雙方權利義務;保險公司開展網貸平臺信保業務，應按照互聯網保險業務的相關規定，做好保險產品及服務等方面的信息披露;同時，保險公司應要求合作網貸平臺公佈由保險公司統一製作和授權的保險產品重要信息，避免網貸平臺進行虛假、誤導宣傳。
微貸網副總裁、首席戰略官汪鵬飛認為，《辦法》中雖提到了“保險公司不得與存在違法違規行為或正在整改的網貸平臺開展信保業務”，但並沒有提到具體的禁止事項，目前，整個行業都處於整改期當中，出臺這樣的暫行辦法，說明監管對於行業的重視。
市場先行，監管隨後，履約保證險將投資人——網貸平臺——保險公司三者連成了一條線，構成了三方獲利的模式，但從當下市場環境可以窺探到，儘管如此，其存在的風險仍舊不容忽視。另外，從保監會謹慎的態度以及部分保險公司對網貸平臺的嚴苛門檻上來看，這一模式能存活多久，又有多少網貸平臺能夠依靠自身實力推出履約保證險仍有待市場檢驗。
相關推薦
