平安銀行在股份制銀行中率先公佈半年報，業績可以說非常靚麗，也引起了市場的積極反響。8月8日公佈半年報，8月9日則跳空高開，收盤漲幅高達6.2%。
今年上半年平安銀行的經營指標全面上行，市場反映熱情也是情理之中。上半年營業收入、淨利潤同比分別大增18.5%和15.2%；存貸差高達4.18%，同比增加0.54個百分點；淨息差進一步上升到2.62%，同比增加0.36個百分點，資產負債經營效益在股份制銀行中遙遙領先。不良貸款率為1.68%，較上年末下降0.07個百分點。資本充足率12.62%，較上年末提升1.12個百分點，並且還有260億元的可轉債大概率會轉股，不超過500億元減計型無固定期限資本債券也提上了議事日程，可以預見平安銀行的資本充足率會進一步增強，對平安銀行的資產擴張形成進一步支撐。
從上面可以看到，平安銀行的經營業績是相當靚麗的。但平安銀行作為近年來資本市場上的明星銀行，關鍵的亮點還是平安銀行戰略上堅定不移、執行上雷厲風行以及效果上立竿見影的零售轉型。2019年上半年零售金融業務營業收入佔比由去年的51.2%提升至56.9%，淨利潤佔比由67.9%提升至70.2%。零售金融貢獻了六成左右的收入和七成左右的淨利潤，但零售金融的資產只佔到了32.3%，一方面說明平安銀行零售資產配置上還有很大的空間和潛力，另一方面也說明平安銀行的零售資產盈利能力很強。上半年平安銀行零售金融存貸差高達5.06%，顯著高於全行4.18%的總的存貸差水平，更是遠遠高於批發金融2.65%的存貸差。所以，平安銀行為什麼要傾力做零售轉型，因為確實是很掙錢，並且資本消耗還低，資本的價值創造效率大大提高。比如，一塊錢的資本，如果拿去發放一般的企業貸款，那麼就只能放1塊錢的貸款，因為風險權重是100%；但如果拿去放個人消費貸款，則可以放出1.33元的貸款，因為風險權重只是75%。
平安銀行零售金融業務的增長勢頭遠遠超過了企業金融。上半年末個人存款較上年末大幅增長了17.2%，遠高於企業存款8.1%的增長。個人貸款較上年末增長了6.1%，也遠高於企業貸款1.6%的增長速度。零售條線的存貸比已經高達226.5%，而企業金融條線的存貸比則僅為47.5%，零售存款的金額只是企業存款的30%，但是企業貸款則只是零售貸款的70%，可見平安銀行已經把重心完全像零售金融轉移。其實，拋開貼現資產來看，企業貸款的日均餘額較去年同期已經出現了大幅下降，今年上半年不含貼現的企業貸款日均餘額為7955億元，去年同期的日均餘額是9628億元，同比大幅下降了17.3%，可見今年以來企業信貸基本上是在收縮。相比之下，包含信用卡在內的個人貸款日均餘額同比大增27.6%，平安銀行著實是在鉚足了勁加碼零售。
那麼，平安銀行的零售質效到底如何呢？從總量上來看，平安銀行做的很好，無論是零售存款還是零售貸款，以及零售客戶數量（上半年末零售客戶突破了9000萬戶，較上年末增長7.5%；口袋銀行註冊數達到7432萬戶，活躍用戶達到2835萬戶，較上年末分別增長19.4%和9.5%），都實現了快速的增長。
但從結構上來看，平安銀行的零售成色並不像其總量那麼耀眼，甚至還有點暗淡。衡量零售金融的發展質量，很重要的一點就是零售存款的期限結構，說白了就是零售存款中活期佔到多少比例。上半年平安銀行個人活期存款日均餘額同比增長了12.7%，大大低於個人定期存款日均餘額同比高達51%的增幅。從行業平均水平來看，個人活期日均同比增長能夠達到2位數以上的增速，也是相當不錯的。但是，整體來看還是顯得零售的綜合黏性不足，零售負債的驅動，更多的還是靠成本抬升的策略，差異化的綜合服務還沒有跟上，而這是高質量零售金融的根本，這一點跟招商銀行還有很大的差距。
有一點值得關注的是，平安銀行反覆強調零售經營的一個重要策略是通過LUM驅動AUM發展，其實質就是通過發放貸款來綁定還款賬戶，以資產驅動負債，並且發放的是高收益的，而帶來的存款基本是活期的結算賬戶和還款賬戶，從而實現高收益貸款投放和低成本存款沉澱。這一策略在整體零售資產質量穩定可控的前提下是很有效的，但如果零售信貸資產出現惡化，這策略會大打折扣，無法形成良性的閉環。並且，以貸款這一痛點去吸引到的零售客戶，其忠誠度是有限的，長遠來看，客戶的綜合價值也並不高。
其實，從不良貸款率來看，平安銀行雖然總的不良在下降，但零售資產的不良其實是在上升。上半年末個人貸款的不良率為1.09%，比上年末的1.07%高出0.02個百分點。並且從細分項來看，個人貸款中的住房按揭貸款、新一貸、汽車金融貸款、信用卡應收賬款的不良率在全線上升，值得引起注意。
平安當前的策略，可以理解為跑馬圈地的激進擴張階段，但精耕細作也要同時發力了，居民槓桿已然不低，留給平安銀行的時間不多。平安銀行的零售氣質需要進一步轉型提升。
平安要實現高質量的零售轉型，最終還是要摒棄對資產驅動負債的高度依賴，把切入點從客戶的高溢價貸款需求轉移到穩健持續的綜合化財富管理需求上來，如此方能真正行穩致遠。平安銀行在科技的引領下，依託集團的支撐，是有潛力和能力做到的。關鍵是，平安銀行引以為傲的執行力，快固然是好，但也要強化執行的恆心和定力，在提升零售綜合服務上還要更有耐心。
平安銀行在股份制銀行中率先公佈半年報，業績可以說非常靚麗，也引起了市場的積極反響。8月8日公佈半年報，8月9日則跳空高開，收盤漲幅高達6.2%。
今年上半年平安銀行的經營指標全面上行，市場反映熱情也是情理之中。上半年營業收入、淨利潤同比分別大增18.5%和15.2%；存貸差高達4.18%，同比增加0.54個百分點；淨息差進一步上升到2.62%，同比增加0.36個百分點，資產負債經營效益在股份制銀行中遙遙領先。不良貸款率為1.68%，較上年末下降0.07個百分點。資本充足率12.62%，較上年末提升1.12個百分點，並且還有260億元的可轉債大概率會轉股，不超過500億元減計型無固定期限資本債券也提上了議事日程，可以預見平安銀行的資本充足率會進一步增強，對平安銀行的資產擴張形成進一步支撐。
從上面可以看到，平安銀行的經營業績是相當靚麗的。但平安銀行作為近年來資本市場上的明星銀行，關鍵的亮點還是平安銀行戰略上堅定不移、執行上雷厲風行以及效果上立竿見影的零售轉型。2019年上半年零售金融業務營業收入佔比由去年的51.2%提升至56.9%，淨利潤佔比由67.9%提升至70.2%。零售金融貢獻了六成左右的收入和七成左右的淨利潤，但零售金融的資產只佔到了32.3%，一方面說明平安銀行零售資產配置上還有很大的空間和潛力，另一方面也說明平安銀行的零售資產盈利能力很強。上半年平安銀行零售金融存貸差高達5.06%，顯著高於全行4.18%的總的存貸差水平，更是遠遠高於批發金融2.65%的存貸差。所以，平安銀行為什麼要傾力做零售轉型，因為確實是很掙錢，並且資本消耗還低，資本的價值創造效率大大提高。比如，一塊錢的資本，如果拿去發放一般的企業貸款，那麼就只能放1塊錢的貸款，因為風險權重是100%；但如果拿去放個人消費貸款，則可以放出1.33元的貸款，因為風險權重只是75%。
平安銀行零售金融業務的增長勢頭遠遠超過了企業金融。上半年末個人存款較上年末大幅增長了17.2%，遠高於企業存款8.1%的增長。個人貸款較上年末增長了6.1%，也遠高於企業貸款1.6%的增長速度。零售條線的存貸比已經高達226.5%，而企業金融條線的存貸比則僅為47.5%，零售存款的金額只是企業存款的30%，但是企業貸款則只是零售貸款的70%，可見平安銀行已經把重心完全像零售金融轉移。其實，拋開貼現資產來看，企業貸款的日均餘額較去年同期已經出現了大幅下降，今年上半年不含貼現的企業貸款日均餘額為7955億元，去年同期的日均餘額是9628億元，同比大幅下降了17.3%，可見今年以來企業信貸基本上是在收縮。相比之下，包含信用卡在內的個人貸款日均餘額同比大增27.6%，平安銀行著實是在鉚足了勁加碼零售。
那麼，平安銀行的零售質效到底如何呢？從總量上來看，平安銀行做的很好，無論是零售存款還是零售貸款，以及零售客戶數量（上半年末零售客戶突破了9000萬戶，較上年末增長7.5%；口袋銀行註冊數達到7432萬戶，活躍用戶達到2835萬戶，較上年末分別增長19.4%和9.5%），都實現了快速的增長。
但從結構上來看，平安銀行的零售成色並不像其總量那麼耀眼，甚至還有點暗淡。衡量零售金融的發展質量，很重要的一點就是零售存款的期限結構，說白了就是零售存款中活期佔到多少比例。上半年平安銀行個人活期存款日均餘額同比增長了12.7%，大大低於個人定期存款日均餘額同比高達51%的增幅。從行業平均水平來看，個人活期日均同比增長能夠達到2位數以上的增速，也是相當不錯的。但是，整體來看還是顯得零售的綜合黏性不足，零售負債的驅動，更多的還是靠成本抬升的策略，差異化的綜合服務還沒有跟上，而這是高質量零售金融的根本，這一點跟招商銀行還有很大的差距。
有一點值得關注的是，平安銀行反覆強調零售經營的一個重要策略是通過LUM驅動AUM發展，其實質就是通過發放貸款來綁定還款賬戶，以資產驅動負債，並且發放的是高收益的，而帶來的存款基本是活期的結算賬戶和還款賬戶，從而實現高收益貸款投放和低成本存款沉澱。這一策略在整體零售資產質量穩定可控的前提下是很有效的，但如果零售信貸資產出現惡化，這策略會大打折扣，無法形成良性的閉環。並且，以貸款這一痛點去吸引到的零售客戶，其忠誠度是有限的，長遠來看，客戶的綜合價值也並不高。
其實，從不良貸款率來看，平安銀行雖然總的不良在下降，但零售資產的不良其實是在上升。上半年末個人貸款的不良率為1.09%，比上年末的1.07%高出0.02個百分點。並且從細分項來看，個人貸款中的住房按揭貸款、新一貸、汽車金融貸款、信用卡應收賬款的不良率在全線上升，值得引起注意。
平安當前的策略，可以理解為跑馬圈地的激進擴張階段，但精耕細作也要同時發力了，居民槓桿已然不低，留給平安銀行的時間不多。平安銀行的零售氣質需要進一步轉型提升。
平安要實現高質量的零售轉型，最終還是要摒棄對資產驅動負債的高度依賴，把切入點從客戶的高溢價貸款需求轉移到穩健持續的綜合化財富管理需求上來，如此方能真正行穩致遠。平安銀行在科技的引領下，依託集團的支撐，是有潛力和能力做到的。關鍵是，平安銀行引以為傲的執行力，快固然是好，但也要強化執行的恆心和定力，在提升零售綜合服務上還要更有耐心。