在金融市場裡，像我們這種散戶，被稱為“個人投資者”，也叫“普通投資者”，相對應的那些基金經理們，就稱為“職業投資者”，也叫“機構投資者”。普遍的認為，職業投資者肯定比個人投資者佔優勢啊，但事實上是：不一定。那個人投資者與職業投資者的區別到底在哪呢？
1、散戶相對機構的優勢
優勢用一句話概括就是：散戶不需要像專業投資人那樣，捨近求遠、舍易求難。
首先，投資賺錢其實很簡單，長期買大類資產的指數就行了。很多的研究者都用數據證明了，幾乎所有的大類資產長期都是上漲的，所以說投資賺錢其實是個理所應當的事。像我們散戶就可以大大方方地使用就像指數基金、ETF 基金、房地產信託基金（REITs）這些看起來既不高級，也不復雜的投資工具，來完成我們的投資目標。
但是這麼好的一個投資工具，職業投資人士基本是用不了的。為什麼用不了？道理也很簡單：這種誰都能做的事，我們沒必要花錢僱人來做啊。想買指數基金，開個賬戶自己直接買就好了。換個角度說，作為專業人士，獲得市場平均回報可是不夠的。他們一定要證明自己非常聰明、可以打敗市場，這樣大家才能心甘情願地把錢交給他們來管理。
其次，職業投資人天生攜帶的這種“捨近求遠、舍易求難”的使命，還給他們造成了另一重的障礙，就是他們不但要和市場比，還要和自己的同行們比。而這種行為，又是投資虧損的一個重要來源。
彼得·林奇在他的書裡這寫過這麼一個故事，有一次他認識的兩個公司的總裁，史密斯和瓊斯，湊在一起打高爾夫球。這兩家公司的養老基金都放在同一個銀行進行管理。結果兩個人一聊天，發現史密斯那個公司的養老基金賬戶這幾年漲了40%，而瓊斯的漲了28%。當然，對於那一段的市場來說，這兩個成績都非常好了。結果沒想到，第二天一大早瓊斯就面色鐵青地給銀行的負責人打電話，質問他們為什麼在同一個銀行，自己的基金回報比史密斯要差。答案也很簡單：管理兩邊基金的具體團隊是不一樣的，買的股票和債券等也不完全相同。
但由於這個電話，銀行為了不得罪客戶，只能讓旗下團隊把不一樣的資產賣掉，讓所有客戶的持倉基本一樣，這樣誰都不會有意見了。最後大家只能買那些人人都知道的大公司、藍籌股，因為只有這樣才最不容易出錯。
彼得·林奇的這個故事是想說什麼呢？他其實想說的就是：很多專業投資者看似專業，但其實要做很多身不由己的事。
比如你是個基金經理，今年大家普遍收益都有20%，結果你只賺了15%，那你很可能工作都要保不住了，也不會有人願意把錢交給你管。所以為了和大家都差不多，你會做什麼呢？你會越來越和其他專業投資人趨同。也就是說，人家買什麼，你就買什麼，最後連選擇的自由都失去了。
所以你看，作為個人投資者，其實是有一些專業人士不具備的優勢的，我們應該時刻記得“舍難求易”，來提高我們的投資回報。這就像巴菲特說過的那句名言：“在投資這個領域，當一個人明白自己有多傻之後，他就不再傻了。”
2、散戶相對機構的劣勢
聰明、消息靈通、經驗豐富這些都是機構投資人的特點，但也只是表象，普通投資者比起專業人士的真正差距，是一些更不容易看到的東西。
第一，資產配置上的劣勢。
2017年，一個叫 AQR 資本的三個基金經理，發表了一篇學術論文叫《一個世紀的趨勢投資證據》，這篇論文帶來了一個相當反直覺的結論，也提供了一個非常賺錢的操作，簡單說就是：我們盯住一個國家的股市，如果過去的這一個月，股市是上漲的，我們在下一個月就做多買入；如果過去這一個月，股市是下跌的，我們就做空賣出。然後沒了，就這麼簡單。
但是為了得出這個結論，他們做了大量複雜的測算，他們把137年，29 種商品（比如黃金、石油、小麥）、11 個市場的股票指數、15 個債券市場，還有 12 種外匯，都進行了測算，才得到的這個結論。感興趣的童鞋可以自己找來學習一下。總之，這個方法相當靈驗。
AQR 資本管理公司
聽到這裡相信你一定在想了：如果我也能實現這樣的操作，豈不是賺大錢了？
那麼，關鍵問題來了：AQR基金採取的“追漲殺跌”的傻瓜式策略，我們能複製嗎？答案是，比你想象的困難得多得多。原因就是，很多看起來能賺錢的方法，普通投資者由於種種條件限制很難做到。
比如，這個投資策略為了分散單一國家單一資產品種的風險，實際上是進行全球配置的，而且不只是投資股票，還要投資債券、大宗商品、外匯等等都有所涉獵。另外，由於不同國家的不同監管要求，做空一個國家的市場對於普通投資者來說也難以實現。還有，雖然趨勢投資這個策略相當樸素，但它要求我們月復一月、年復一年地執行。也就是說，在市場真的開始下跌的時候，你要毫不猶豫地減倉賣出，即使當時賣明顯是虧錢。對於專業的對衝基金來說，它們往往會利用編程和算法來進行操作，減少人為干擾因素。但對於我們普通投資者來說，這顯然是不現實的。不光上面說的這些，普通投資者的侷限還不止於此。
那麼你又會說，既然他們這麼厲害，我們去買他們的基金不就好了？這樣可以嗎？可惜也不可以。這就要說到第二點了。
第二、資金規模上的劣勢。
我們知道的雷伊·達里奧（Ray Dalio）和他管理的著名的橋水基金，這隻基金目前掌管著超過1500億美元，旗下的產品常年回報在11%~15%的水平，而且業績極其穩定：在2008年全球金融危機時回報是正的；2018年全球市場疲軟的時候，橋水旗下的 Pure Alpha 基金在扣除費用之後的回報是完美的14.6%，成績非常出色。你要是問我，我當然想把錢交給這種水平的基金經理管理。
雷伊·達里奧
可是隻有一個問題，橋水基金並不對我們這樣的個人投資者開放。
在它的官網上你可以清楚地看到這麼一句話：我們對客戶的要求一般是，最少有50億美元的可投資資產。並且，使用我們服務的費用一般在每年50萬美元到475萬美元不等。所以要想讓達里奧管錢，門檻還是稍微有點高的。
這背後也有它的原因：本來市場上能穩定提供超額回報的專業基金管理人就極為稀少，所以一旦真的出現一個常年都能跑贏市場的人，所有的錢都會湧向他的基金，而這時候這名基金經理出於供需關係和管理上的方便，就更傾向於去拿大體量的資金，而不接受普通投資者的錢了。
所以說，作為普通投資者，我們先不說自己在專業知識、行業經驗、智力水平這些主觀方面和專業投資者的差距，在很多客觀方面，比如能使用的投資工具不多，信息渠道的不暢，甚至時間精力上的無法顧及，都使我們可以採取的投資方法受到了很大的限制。
3、對待優劣的平常心
很多人在想象投資這件事的時候，有一種感覺就是：我們需要的是掌握一些高深的知識、學習一些特別的技巧，或者有渠道獲得一些不為人知的消息和工具……這樣才能成功。但投資其實是非常反直覺的，我們做的事情越簡單，越承認自己的侷限和不足，越有平常心，就越容易取得成功。
一方面，從優勢的角度來講，普通投資者可以“舍難求易”，可以使用最簡單和樸素的投資工具來管理自己的財富，這是非常划算的。
另一方面，非職業的身份使得我們能接觸到的資源本身就相對有限，再去花時間研究那些奇技淫巧的東西其實更是得不償失。
所以對於普通的個人投資者來說，掌握一些最樸素的投資方法，避免那些最明顯的投資錯誤，才是我們走向投資成功的正途。