'眾安在線扭虧，泰康、安心、易安還在虧互聯網保險“梗”在哪兒？'

盼望著，盼望著，眾安盈利了。

8月6日，21世紀經濟報道記者獲悉，眾安在線（06060.HK)發佈的《正面盈利預告》顯示，預計2019年上半年將取得未經審計歸屬於公司股東合併淨利潤，與2018年同期未經審核歸屬於股東6.56億元的淨虧損額相比，轉虧為盈。

同期，其餘幾家互聯網保險公司泰康在線、安心財險、易安財險處於虧損狀態。整體而言，對保險公司盈利問題應該辯證看待，因為新成立的保險公司普遍存在一定的盈虧平衡週期，需要在市場拓展、團隊搭建、產品研發和模式探索等方面投入資源，且互聯網保險公司與成熟保險主體在打法上存在一定差異。

拆解轉虧為盈原因

回顧以往，2013年，眾安在線由螞蟻金服、騰訊以及中國平安等公司共同發起成立。其中螞蟻金服持股13.53%，騰訊持股10.20%，中國平安持股10.20%。在上市前，除2013年虧損外，眾安在線2014年、2015年和2016年淨利潤分別為0.37億元、0.44億元和0.09億元。

2017年，眾安在線登陸香港交易所，成為國內首家港股上市的互聯網保險公司。隨後，眾安在線淨利潤大幅下滑。2017年，眾安在線淨虧損9.96億元；2018年，眾安在線淨虧損17.97億元。

對於2018年淨虧損繼續擴大的原因，眾安在線解釋稱，主要是由於承保虧損隨著總保費同比快速增長而增加、投資收益受到市場疲軟影響、科技輸出業務還處於研發投入及市場開拓階段等影響。

終於，2019年上半年，眾安在線轉虧為盈。眾安在公告中表示，一方面，是在2019年上半年總保費增長的同時，進一步改善綜合成本率，使承保端虧損收窄。此外，基於國內A股市場的良好表現，眾安在線投資收益增加。

同期，其餘幾家上市保險公司均實現淨利潤大增。國壽股份2019年中期歸屬於母公司股東的淨利潤較2018年同期相比，預計增加約188.86億元到221.71億元，同比增加約115%到135%；新華保險歸屬於母公司淨利潤預計增加46.39億元左右，同比增加80%左右；中國太保預計歸屬於股東的淨利潤約為162億元左右，與上年同期相比將增加96%左右；中國人保歸屬於母公司淨利潤預計為136.74億元到156.27億元，與上年同期相比增加39.07億元到58.60億元，同比增加40%到60%；中國再保險歸屬於母公司股東的淨利潤較上年同期增長約35%至45%。

究其原因，主要是公開市場權益類投資收益同比大幅增加，以及因執行《關於保險企業手續費及佣金支出稅前扣除政策的公告》，2018年度應交企業所得稅減少，相應減少報告期所得稅費用。

2019年5月，財政部、稅務總局發佈《關於保險企業手續費及佣金支出稅前扣除政策的公告》。保險企業發生與其經營活動有關的手續費及佣金支出，不超過當年全部保費收入扣除退保金等後餘額的18%（含本數）的部分，在計算應納稅所得額時准予扣除；超過部分，允許結轉以後年度扣除。

投訴量緣何上升？

同期，其餘幾家互聯網保險公司處於虧損狀態。2019年上半年，泰康在線淨虧損2.5億元；安心財險淨虧損1301萬元；易安財險淨虧損9702萬元。不過，正如前述所言，對保險公司盈利問題應該辯證看待。

一些業內人士希望，互聯網保險公司在投資人支持下對創新進行持續投入，為保險業發展提供一定的借鑑。目前，眾安在線的科技輸出風頭正勁。例如，2018年8月，眾安國際與軟銀願景基金簽署股東協議，推動海外市場的科技解決方案輸出業務；兩月後，又與日本財產保險公司（SOMPO）簽署合作協議，輸出保險科技解決方案；2019年1月，與新加坡O2O平臺Grab成立合資公司，探索東南亞互聯網保險分銷業務等。不過，最終成效，尚待觀察。

對於消費者而言，最關注的還是理賠和服務。但從銀保監會公佈的數據看，互聯網保險公司投訴量似乎增長明顯。

2019年一季度，在財產保險公司合同糾紛投訴量前10位中，眾安在線946件，同比增長276.89%；安心財險608件，同比增長241.57%。在財產保險公司涉嫌違法違規投訴量前10位中，安心財險13件，去年同期0件；泰康在線4件，去年同期0件；眾安在線4件，去年同期0件。在財產保險公司億元保費投訴量前10位中，安心財險149.78件/億元；泰康在線37.98件/億元；眾安在線36.25件/億元；易安財險22.30件/億元。

具體到問題來看，財產保險公司理賠糾紛投訴量前10位中，眾安在線676件，同比增長273.48%；安心財險581件，同比增長277.27%。據瞭解，這一問題涉及的險種以機動車輛保險為主，主要反映定核損和核賠環節的金額爭議、責任認定糾紛和理賠時效慢等問題。

在財產保險公司銷售糾紛投訴量前10位中，眾安在線137件，同比增長1270.00%；泰康在線21件，同比增長320.00%。據瞭解，這一問題涉及的險種以機動車輛保險、保證保險、意外傷害保險和健康保險為主，主要反映未經消費者同意擅自投保、強制搭售、誇大保險責任等問題。

此前，對於互聯網保險公司投訴量不斷增長的問題，泰康在線副總裁丁峻峰解釋稱，其實這是誤解。“一方面，互聯網保險大多是件均保費低、理賠頻次高的重體驗產品，與客戶交互的壓力遠遠大於傳統保險。另一方面，互聯網用戶已經培養起較強的意識，即只要感到沒有達到訴求便會投訴。再者，由於互聯網保險公司沒有代理人，沒有分支機構的層層過濾，客戶往往直接打投訴電話表達訴求，造成了投訴較多的印象。從客戶佔比看，應該沒有超過傳統渠道。互聯網保險模式讓企業可以真正地直面用戶，也要求必須不斷提升客戶體驗。”

大童保險董事長蔣銘在接受21經濟報道記者採訪時表示，保險產品可能是所有消費品當中伴隨客戶時間最長的商品，經常要陪消費者走完一輩子。保險公司要站在消費者視角，用服務視角或顧客視角看待這個行業，讓消費者更加了解和認可這個行業。

中國人民銀行金融消費權益保護局發佈的《2019 年消費者金融素養調查簡要報告》顯示，從消費者金融知識水平看，消費者整體上對金融知識有一定的掌握，在銀行卡、儲蓄、信用知識方面的正確率較高，均超過 60%；在貸款、投資、保險等方面的知識水平有待提高，不同群體對各類金融知識的掌握程度存在著較大的差異。