炒股，看雪球就夠了
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中國平安一季報出爐，聽聽雪球女神巴菲林奇小厄姆怎麼說！
平安一季報出來了，我看到很多牛人都把數據解剖得很清晰了，壽險增長是相當強勁，很好，非常好，正常，所以我就別賣弄了，今天對平安只說3個點，銀行，陸金所，平安好醫生。
平安銀行
現在有人說對平安銀行的投資是對中國平安的拖累，就是因為最近平安銀行的數據不好看嗎？
可是，本著企業運營的角度來看，一個保險公司，如果對外做投資，銀行難道不是上上之選嗎？較高的ROE，有廣大的業務受眾可以資源共享，銀行可以推保險，保險可以幫銀行，多好啊，可層疊的業務成本一下就成負的了，好過投個護膚品吧，貴的要死不說，在保險界面和代理人團隊裡推一個護膚品，你說尷尬不尷尬，這事，人家還就幹了。
說到最近股份制銀行暴露得有點大的問題，我想說，出來混，遲早是要還的，早死早超生。比如現在中信銀行出來數據也不好看，但是它核銷得多了，後面就輕鬆了啊，有些遮遮掩掩的，難道最後的數就不用填了嗎？大家看到最近銀行的數據有一點分化，就馬上認為今年是分化之年了，但是它漸進的速度往往比你的耐心還要長几千公里，招商，民生，還記得幾年前大家是怎麼給他們估值的嗎？現在反過來了。但是，真的有差那麼遠嗎？只是暴沒暴露的問題，遲和早的問題，怎麼定性的問題而已。
看到大家數據分析得很多，我也受益良多，在此說聲謝謝。但是有沒有想過，每家銀行，各種類型的銀行，對壞賬的認定，還有最後的執行，有多少差別？5級認定裡，每一家的標準都是不一樣的，而這些細則都在內部規定裡，你年報看到的只是最終的各家數據，有些差了不是一點點，90天逾期認定，按照規則來的有多少？其中哪家鬆，哪家緊，這一鬆一緊之間，差的值，離你最後認定的估值又差多少？
我給你一個解脫的答案吧，算不清楚的。
銀行業，它就是一個行業，靠服務賺錢，靠息差賺錢，風險控制是根本，管理偏差遠沒有我們想象的大，因為政府給它的彈性，也就那麼點，這是一個高度監管的行業，你想有多大的分化？會有這麼一天，但是我認為不是現在。所以啊，估值估值估值，這是我們能夠算計的，離真相最近的距離。
陸金所
陸金所還是在P2P裡面很強勢的，屬於行業領跑者。
作為陸金所的用戶，站在資金安全性和回報率去看，可能更為體悟它的成功。
目前陸金所穩贏安E的理財產品，在傳統的保護下，加了個特技保險槓，就是平安直接以保險的形式，讓負債端客戶購買，然後陸金所再給個人貸款，這樣風險性又大大降低了，其它P2P公司，根本做不到這個保障，安全安全安全，在追求固定收益的人心裡，衡量的重心遠遠比回報率重要。
而現在陸金所可以給客戶做貸款槓桿，這在回報率競爭上又上了一個臺階，而平安卻把利息給賺了。
其實要看陸金所風險大不大，有兩點最重要的衡量指標：
1，陸金所賺不賺錢？
2，風險控制如何？
目前來看，陸金所放款端的利差是相當大的，可以說非常賺錢，如果除去目前增長推廣期的推廣成本來看，利潤不是一般的誘人。
風控我想平安比任何一家P2P公司，都更有大數據資源，管理還是非常規範的，可以說陸金所不是一個行業標準，它是獨立在其它P2P之外的一個獨立的存在，別人沒法模仿，目前已形成頗為強大的競爭壁壘了。
陸金所的用戶體驗也很友好，這個在傳統企業裡面還算是非常難得的，轉賬，回款的速度也很快，基本上2到3小時內就會到賬，缺陷就是某些不開竅的銀行（比如招商銀行之類的），覺得陸金所搶佔銀行存款資源，給的轉賬限額非常噁心，但是資本都是逐利的，比如我，就果斷的把錢搬到別的銀行去了，馬上通暢無比。
平安好醫生
我覺得平安好醫生的O2O創意是非常好的，很有前途，而且坐擁平安的客戶資源，目前來說從他們的新聞八卦內容的瀏覽量和評論量來看，已經是做到了一個小分類行業的人氣奇蹟了，但是這個真的是因為平安好醫生運營的好嗎？我覺得更大的還是大的思路走對了，然後背靠平安的大流量導入，其實細節上有很多的不足。
1，平安好醫生的醫生裡面，基本沒有大牌醫生，都是住院小醫生，主治醫生在坐診，醫生資源其實根本就沒有發展好，而這是重中之重的一點，如果醫生別人不認可，給患者開了藥，別人還會買藥嗎？還會在好醫生裡買藥嗎？
醫生嘛，主要就看你給的多少利益了，如果平安好醫生只能給到吸引住院醫生的利益，我一個大主任醫師，憑什麼來你這裡網絡問診？
2，就醫通道和就醫160比，用戶體驗明顯不友好，資料錄入太少，就診評價太少，但是這些都是網絡預訂的關鍵啊，你產品說明和用戶評價都缺少，客戶掛號就掛得忐忑了。
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