接近監管層人士稱全面叫停券商資金池產品不現實

據“券商中國”報道，近日證監會約談多家大型證券公司，明確要求清理資金池類債券產品。而深圳轄區的證券公司對資金池的清理擴大到了全部資金池產品，券商資管業務中資金池產品全面叫停，存量被要求限期整改。

但券商業內接近監管層人士對記者表示，監管對券商資金池問題十分關注是真的，有意整頓也是真的，但因為券商資金池存量龐大，牽一髮而動全身，所謂的全面叫停並不現實。

證監會新聞發言人鄧舸則表示，資金池業務是市場中借新還舊進行分離定價非公平交易等各類資管產品的通稱，上述產品容易積累流動性風險，實質上損害了投資者利益。2016年7月，證監會發布了《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》予以規範。近日，有關證監局開展的工作是對前期要求的延續，並非新增要求。證監會將會繼續督促相關機構符合要求，平穩有序的推進工作。

券商回覆不一致

綜合市場消息，深圳轄區內券商是在5月4日晚間收到深圳證監局口頭通知的——要求轄區內券商禁止繼續開展資金池業務，針對現有資金池業務，轄區內券商需要制定具體整頓方案，按大集合、結構化和私募三大類涉事產品特點進行整改，且需在5月10日前形成自查報告報送證監局，此後每季度應向地方證監局報送整改進度報表。

記者連線深圳轄區內多家券商，得到的回覆並不一致。有的說確實聽到監管提及要整頓券商資金池產品；有的則說不可能短時間內全面叫停；還有的稱監管只是放話讓券商自查，並沒有更明確的要求。

在深圳券商各存說法的情況下，北京、上海等地券商則較為淡定，均表示尚未收到地方證監局的文件或通知，還在觀望中。

需要提及的是，此前證監會層面曾約談多家大型券商，明確要求清理資金池類債券產品。只是短期內針對券商資金池的監管是否真的會擴大到全部產品，並無確實說法。

和監管爭取時間

深圳券商行業一位接近監管層的資深人士對《金證券》記者表示，監管對券商資金池問題十分關注是真的，有意整頓也是真的，但因為券商資金池存量龐大，牽一髮而動全身，所謂的全面叫停並不現實。

另一位券商行業人士指出，券商資金池問題，其實主要還是大集合產品的問題，未來大集合產品的出路只有兩個，一個是自然到期結束，二是轉為公募產品，但前提是取得公募基金牌照。“我也覺得自查、糾錯、整頓的意味更強點，如果說全面叫停，不僅券商接受不了，這些產品對接的資產也接受不了。”

5月5日有消息稱，一家大型券商因為資金池存量太大，一時很難達到監管自查的要求，不得已公司負責人只能前往監管方爭取時間。

另一家深圳券商機構業務部負責人則告訴記者，他們也在準備材料，準備和監管彙報，“主要還是向監管說明，存量情況並沒有促及監管猜想的風險紅線，不管未來具體政策是什麼，我們先做好準備。”

今年以來，證監會重拳治理證券市場，自查、整頓通知不斷。隨著監管層持續推進打擊監管套利和去槓桿，10年期國債收益率進一步上行至3.55%，10年期國開債則逼近4.3%。