看
過來
繼科創板第一股華興源創完成申購後，睿創微納（688002）、天準科技（688003）將於7月2日啟動申購。6月30日晚間，睿創微納、天準科技的發行價格均出爐，分別為20元/股、25.5元/股。值得一提的是，若按照前述價格成功發行後，睿創微納、天準科技恐將出現超募的情形。
據睿創微納的公告顯示，協商確定此次發行股份數量為6000萬股，發行股份佔公司股份總數的比例為13.48%，全部為公開發行新股，公司股東不進行公開發售股份。睿創微納確定此次發行價格為20元/股，網下不再進行累計投標。按照20元/股的發行價格計算，在成功發行後，睿創微納募集資金數額將達12億元。據睿創微納的招股書顯示，公司此次發行原擬募集資金數額為4.5億元。也就是說在成功發行後，睿創微納將超募7.5億元，超募的比例高達約166.67%。
天準科技的招股書顯示，公司原計劃募集資金數額為10億元，用於機器視覺與智能製造裝備建設項目、研發基地建設項目以及補充流動資金。據6月30日晚間天準科技的發行公告顯示，公司此次發行的初步詢價工作已於2019年6月27日（T-3日）完成。天準科技和保薦機構（主承銷商）根據初步詢價情況，並綜合考慮發行人基本面、本次公開發行的股份數量、發行人所處行業、可比上市公司估值水平、市場情況、募集資金需求以及承銷風險等因素，協商確定此次發行價格為25.5元/股，且不再進行累計投標。天準科技確定此次公開發行新股的數量為4840萬股，佔發行後公司總股本的25%。按照每股25.5元的發行價格計算，若成功發行，天準科技此次募集資金數額為12.342億元，超過原計劃募集資金數額。
國信證券曾在研報中表示，超募現象的出現，就是在當前條件下資源優化配置的結果，或者說是市場分配效率的體現。發行價在取消定價行政指導後，發行市場向二級市場更加靠近。新時代證券首席經濟學家潘向東表示，市場化定價是科創板市場化探索的必然，發行環節由市場化定價。對於科創板而言，市場化定價下，不再以擬募投項目所需資金作為標準定價，超募與不足都將是正常的事。一位滬上私募人士認為，科創板短期內供求不平衡導致的超募或將成為常態。
也有業內人士擔憂，超募會對資本市場資源優化配置功能形成挑戰。國信證券在研報中指出，市場認為超募是泡沫的表現，我們認為如果超募資金運用合理，那麼會給相關上市公司帶來發展機遇。另一個角度看，超募資金規模的大小代表著市場看好上市公司的程度，至少從資金的角度來看，比較看好上市公司的成長性。
而國信證券亦進一步表示，根據超募資金的規模以及基於對資金的運用角度來看構建投資組合，相關公司是否能夠合理的利用好超募資金也是需要跟蹤和關注的風險。針對相關問題，北京商報記者曾分別致電睿創微納、天準科技進行採訪，不過截至記者發稿前，睿創微納、天準科技方面的電話均未有人接聽。
長按下方二維碼關注我們
相關推薦
