'中金：下調周黑鴨(01458)目標價至4.6港元 維持“跑贏行業”評級'
智通財經APP獲悉，中金髮表研究報告表示，周黑鴨（01458）發盈警稱，預計1H19淨利潤同比降35%左右，低於預期。故該行下調其2019/20年盈利預測17.7%/11.8%至4.3億/5億元人民幣，並下調目標價12%至4.6港元，考慮淨利潤有望止跌回升，維持其跑贏行業評級。
該行指出，第三方數據顯示周黑鴨1H19線上收入止跌回升，整體收入有望微增1%。管理層維持全年收入正增長目標不變，下半年在華南產能投產、渠道拓展、新口味上市等因素推動下，收入有望出現改善，該行預計其全年收入增長3%。周黑鴨利潤率壓力仍存，今年仍為調整期，預計2H19盈利有望止跌，全年淨利潤跌幅為20%。
該行還表示，公司將聚焦特許經營、渠道擴展和新品開發，致力於經營模式多元化探索和同店增長的復甦。新舉措體現了公司更加開放的態度，有望扭轉當前收入和利潤頹勢，為公司發展注入新動力。
"智通財經APP獲悉，中金髮表研究報告表示，周黑鴨（01458）發盈警稱，預計1H19淨利潤同比降35%左右，低於預期。故該行下調其2019/20年盈利預測17.7%/11.8%至4.3億/5億元人民幣，並下調目標價12%至4.6港元，考慮淨利潤有望止跌回升，維持其跑贏行業評級。
該行指出，第三方數據顯示周黑鴨1H19線上收入止跌回升，整體收入有望微增1%。管理層維持全年收入正增長目標不變，下半年在華南產能投產、渠道拓展、新口味上市等因素推動下，收入有望出現改善，該行預計其全年收入增長3%。周黑鴨利潤率壓力仍存，今年仍為調整期，預計2H19盈利有望止跌，全年淨利潤跌幅為20%。
該行還表示，公司將聚焦特許經營、渠道擴展和新品開發，致力於經營模式多元化探索和同店增長的復甦。新舉措體現了公司更加開放的態度，有望扭轉當前收入和利潤頹勢，為公司發展注入新動力。