主要觀點
一 金融IT行業是優質賽道，先發優勢顯著，進入壁壘高。其中銀行IT則是優中選優。
二 銀行IT行業複合增速超20%，受益於國產化和海外拓展，龍頭長亮科技有望受益於行業擴張和集中度提升！
三 從銀行向C端拓展，金融雲增速有望40%！攜手巨頭騰訊，公司的收入有望翻倍還多！
四 今年二季度業績拐點即將來臨，全年利潤增長預計超280%！
相關標的：長亮科技
一、金融IT是長期優質賽道，其中以銀行IT最為優質！（國金證券）
1、金融IT行業賽道優質，先發優勢明顯。行業主要特點是進入壁壘高、客戶粘性強、偏定製化。
2、國內外金融IT均以銀行IT為主。據IDC預測，到2021年全球金融機構IT支出中約60%為銀行IT支出。
二、銀行IT行業快速增長，長亮科技是龍頭！（天風證券、光大證券、中國銀河證券）
1、銀行IT 解決方案市場高景氣，2021年市場空間737億，複合增長21%。
2、長亮科技2017年核心系統服務的商業銀行客戶市場佔有率排名第一，多達50餘家，銀行互聯網核心和網貸平臺行業中標率高達75%和80%。盈利能力顯著高於其他同行。
主要觀點
一 金融IT行業是優質賽道，先發優勢顯著，進入壁壘高。其中銀行IT則是優中選優。
二 銀行IT行業複合增速超20%，受益於國產化和海外拓展，龍頭長亮科技有望受益於行業擴張和集中度提升！
三 從銀行向C端拓展，金融雲增速有望40%！攜手巨頭騰訊，公司的收入有望翻倍還多！
四 今年二季度業績拐點即將來臨，全年利潤增長預計超280%！
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一、金融IT是長期優質賽道，其中以銀行IT最為優質！（國金證券）
1、金融IT行業賽道優質，先發優勢明顯。行業主要特點是進入壁壘高、客戶粘性強、偏定製化。
2、國內外金融IT均以銀行IT為主。據IDC預測，到2021年全球金融機構IT支出中約60%為銀行IT支出。
二、銀行IT行業快速增長，長亮科技是龍頭！（天風證券、光大證券、中國銀河證券）
1、銀行IT 解決方案市場高景氣，2021年市場空間737億，複合增長21%。
2、長亮科技2017年核心系統服務的商業銀行客戶市場佔有率排名第一，多達50餘家，銀行互聯網核心和網貸平臺行業中標率高達75%和80%。盈利能力顯著高於其他同行。
3、銀行IT核心技術國產化比例不高，市場集中度有望提升！龍頭將受益
銀行資產規模是券商資產規模的42倍，銀行IT是金融國產化的核心矛盾。行業集中度有望提升，具備核心競爭力的廠商未來盈利有望進一步提升。
4、四大行IT是一片新藍海、東南亞銀行IT市場超130億元為公司帶來全新增長！
（1）貿易戰及自主可控大背景下，四大行將逐漸實現國產化，有望推動國內核心繫統市場翻倍增長！
（2）公司在國際化競爭中斬獲香港訂單，並已經多次擊敗海外競爭對手。據天風證券分析師測算，僅東南亞銀行IT市場空間即超130億元！
三、金融雲SaaS空間廣闊，依賴雲計算技術+對金融業務的理解，公司牽手騰訊，轉向2C領域，長期成長確定！新增收入有望達到15億元!（國金證券、天風證券、國盛證券）
1、轉型後期，攜手騰訊，國際化+近C端佈局
主要觀點
一 金融IT行業是優質賽道，先發優勢顯著，進入壁壘高。其中銀行IT則是優中選優。
二 銀行IT行業複合增速超20%，受益於國產化和海外拓展，龍頭長亮科技有望受益於行業擴張和集中度提升！
三 從銀行向C端拓展，金融雲增速有望40%！攜手巨頭騰訊，公司的收入有望翻倍還多！
四 今年二季度業績拐點即將來臨，全年利潤增長預計超280%！
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一、金融IT是長期優質賽道，其中以銀行IT最為優質！（國金證券）
1、金融IT行業賽道優質，先發優勢明顯。行業主要特點是進入壁壘高、客戶粘性強、偏定製化。
2、國內外金融IT均以銀行IT為主。據IDC預測，到2021年全球金融機構IT支出中約60%為銀行IT支出。
二、銀行IT行業快速增長，長亮科技是龍頭！（天風證券、光大證券、中國銀河證券）
1、銀行IT 解決方案市場高景氣，2021年市場空間737億，複合增長21%。
2、長亮科技2017年核心系統服務的商業銀行客戶市場佔有率排名第一，多達50餘家，銀行互聯網核心和網貸平臺行業中標率高達75%和80%。盈利能力顯著高於其他同行。
3、銀行IT核心技術國產化比例不高，市場集中度有望提升！龍頭將受益
銀行資產規模是券商資產規模的42倍，銀行IT是金融國產化的核心矛盾。行業集中度有望提升，具備核心競爭力的廠商未來盈利有望進一步提升。
4、四大行IT是一片新藍海、東南亞銀行IT市場超130億元為公司帶來全新增長！
（1）貿易戰及自主可控大背景下，四大行將逐漸實現國產化，有望推動國內核心繫統市場翻倍增長！
（2）公司在國際化競爭中斬獲香港訂單，並已經多次擊敗海外競爭對手。據天風證券分析師測算，僅東南亞銀行IT市場空間即超130億元！
三、金融雲SaaS空間廣闊，依賴雲計算技術+對金融業務的理解，公司牽手騰訊，轉向2C領域，長期成長確定！新增收入有望達到15億元!（國金證券、天風證券、國盛證券）
1、轉型後期，攜手騰訊，國際化+近C端佈局
2、行業雲是金融雲主要部署方式之一，未來四年將維持40%左右複合增速。
3、長期看，攜手騰訊，類似銀戶通的金融雲產品或將為公司商業模式帶來重大升級，收入彈性達到15億元！比2018年收入翻倍還多！
銀戶通以雲服務的形式進行交付。預計公司初期將以雲計算模式收取年費、定製開發費等，後期將對標海外探索交易提成、產品競價等更具想象空間的商業模式。
綜合計算，得到如果銀戶通2020年的滲透率達到3%，當年平臺接入費和運維費將近1.5億元。如果未來五年滲透率達到10%，則該板塊收入有望達到5億元。
而如果考慮未來銷售渠道的分成收入，假設按照1%的渠道費用計算，可測算出2019-2021年的收入分別為0.2億元、1.5億元和4億元。如果未來五年銷售規模達到1000億元，則該收入有望達到10億元。
四、2019年業績預計增長超280%！（天風證券、國盛證券）
1、扣除非經常性損益及股權激勵攤銷等因素的影響，公司14-18歸母淨利CAGR達54%，內生增長強勁。國盛證券分析師認為2季度公司業績迎來拐點！
主要觀點
一 金融IT行業是優質賽道，先發優勢顯著，進入壁壘高。其中銀行IT則是優中選優。
二 銀行IT行業複合增速超20%，受益於國產化和海外拓展，龍頭長亮科技有望受益於行業擴張和集中度提升！
三 從銀行向C端拓展，金融雲增速有望40%！攜手巨頭騰訊，公司的收入有望翻倍還多！
四 今年二季度業績拐點即將來臨，全年利潤增長預計超280%！
相關標的：長亮科技
一、金融IT是長期優質賽道，其中以銀行IT最為優質！（國金證券）
1、金融IT行業賽道優質，先發優勢明顯。行業主要特點是進入壁壘高、客戶粘性強、偏定製化。
2、國內外金融IT均以銀行IT為主。據IDC預測，到2021年全球金融機構IT支出中約60%為銀行IT支出。
二、銀行IT行業快速增長，長亮科技是龍頭！（天風證券、光大證券、中國銀河證券）
1、銀行IT 解決方案市場高景氣，2021年市場空間737億，複合增長21%。
2、長亮科技2017年核心系統服務的商業銀行客戶市場佔有率排名第一，多達50餘家，銀行互聯網核心和網貸平臺行業中標率高達75%和80%。盈利能力顯著高於其他同行。
3、銀行IT核心技術國產化比例不高，市場集中度有望提升！龍頭將受益
銀行資產規模是券商資產規模的42倍，銀行IT是金融國產化的核心矛盾。行業集中度有望提升，具備核心競爭力的廠商未來盈利有望進一步提升。
4、四大行IT是一片新藍海、東南亞銀行IT市場超130億元為公司帶來全新增長！
（1）貿易戰及自主可控大背景下，四大行將逐漸實現國產化，有望推動國內核心繫統市場翻倍增長！
（2）公司在國際化競爭中斬獲香港訂單，並已經多次擊敗海外競爭對手。據天風證券分析師測算，僅東南亞銀行IT市場空間即超130億元！
三、金融雲SaaS空間廣闊，依賴雲計算技術+對金融業務的理解，公司牽手騰訊，轉向2C領域，長期成長確定！新增收入有望達到15億元!（國金證券、天風證券、國盛證券）
1、轉型後期，攜手騰訊，國際化+近C端佈局
2、行業雲是金融雲主要部署方式之一，未來四年將維持40%左右複合增速。
3、長期看，攜手騰訊，類似銀戶通的金融雲產品或將為公司商業模式帶來重大升級，收入彈性達到15億元！比2018年收入翻倍還多！
銀戶通以雲服務的形式進行交付。預計公司初期將以雲計算模式收取年費、定製開發費等，後期將對標海外探索交易提成、產品競價等更具想象空間的商業模式。
綜合計算，得到如果銀戶通2020年的滲透率達到3%，當年平臺接入費和運維費將近1.5億元。如果未來五年滲透率達到10%，則該板塊收入有望達到5億元。
而如果考慮未來銷售渠道的分成收入，假設按照1%的渠道費用計算，可測算出2019-2021年的收入分別為0.2億元、1.5億元和4億元。如果未來五年銷售規模達到1000億元，則該收入有望達到10億元。
四、2019年業績預計增長超280%！（天風證券、國盛證券）
1、扣除非經常性損益及股權激勵攤銷等因素的影響，公司14-18歸母淨利CAGR達54%，內生增長強勁。國盛證券分析師認為2季度公司業績迎來拐點！
2、天風證券分析師預計公司今年增長將超過280%！
主要觀點
一 金融IT行業是優質賽道，先發優勢顯著，進入壁壘高。其中銀行IT則是優中選優。
二 銀行IT行業複合增速超20%，受益於國產化和海外拓展，龍頭長亮科技有望受益於行業擴張和集中度提升！
三 從銀行向C端拓展，金融雲增速有望40%！攜手巨頭騰訊，公司的收入有望翻倍還多！
四 今年二季度業績拐點即將來臨，全年利潤增長預計超280%！
相關標的：長亮科技
一、金融IT是長期優質賽道，其中以銀行IT最為優質！（國金證券）
1、金融IT行業賽道優質，先發優勢明顯。行業主要特點是進入壁壘高、客戶粘性強、偏定製化。
2、國內外金融IT均以銀行IT為主。據IDC預測，到2021年全球金融機構IT支出中約60%為銀行IT支出。
二、銀行IT行業快速增長，長亮科技是龍頭！（天風證券、光大證券、中國銀河證券）
1、銀行IT 解決方案市場高景氣，2021年市場空間737億，複合增長21%。
2、長亮科技2017年核心系統服務的商業銀行客戶市場佔有率排名第一，多達50餘家，銀行互聯網核心和網貸平臺行業中標率高達75%和80%。盈利能力顯著高於其他同行。
3、銀行IT核心技術國產化比例不高，市場集中度有望提升！龍頭將受益
銀行資產規模是券商資產規模的42倍，銀行IT是金融國產化的核心矛盾。行業集中度有望提升，具備核心競爭力的廠商未來盈利有望進一步提升。
4、四大行IT是一片新藍海、東南亞銀行IT市場超130億元為公司帶來全新增長！
（1）貿易戰及自主可控大背景下，四大行將逐漸實現國產化，有望推動國內核心繫統市場翻倍增長！
（2）公司在國際化競爭中斬獲香港訂單，並已經多次擊敗海外競爭對手。據天風證券分析師測算，僅東南亞銀行IT市場空間即超130億元！
三、金融雲SaaS空間廣闊，依賴雲計算技術+對金融業務的理解，公司牽手騰訊，轉向2C領域，長期成長確定！新增收入有望達到15億元!（國金證券、天風證券、國盛證券）
1、轉型後期，攜手騰訊，國際化+近C端佈局
2、行業雲是金融雲主要部署方式之一，未來四年將維持40%左右複合增速。
3、長期看，攜手騰訊，類似銀戶通的金融雲產品或將為公司商業模式帶來重大升級，收入彈性達到15億元！比2018年收入翻倍還多！
銀戶通以雲服務的形式進行交付。預計公司初期將以雲計算模式收取年費、定製開發費等，後期將對標海外探索交易提成、產品競價等更具想象空間的商業模式。
綜合計算，得到如果銀戶通2020年的滲透率達到3%，當年平臺接入費和運維費將近1.5億元。如果未來五年滲透率達到10%，則該板塊收入有望達到5億元。
而如果考慮未來銷售渠道的分成收入，假設按照1%的渠道費用計算，可測算出2019-2021年的收入分別為0.2億元、1.5億元和4億元。如果未來五年銷售規模達到1000億元，則該收入有望達到10億元。
四、2019年業績預計增長超280%！（天風證券、國盛證券）
1、扣除非經常性損益及股權激勵攤銷等因素的影響，公司14-18歸母淨利CAGR達54%，內生增長強勁。國盛證券分析師認為2季度公司業績迎來拐點！
2、天風證券分析師預計公司今年增長將超過280%！