2017年9月，摩根大通CEOJamie Dimon評價比特幣是比鬱金香球莖更加糟糕的事物，不會有好的結局。高盛負責人Lloyd Blankfein也認為比特幣是一個實施詐騙的工具。
與此同時，越來越多的公司正在進軍區塊鏈領域。
那麼，區塊鏈對銀行而言，究竟意味著什麼？區塊鏈會如何顛覆銀行？
一本智庫選取CB Insights一文並對其進行編譯。該文從支付、清算和結算系統、融資、證券、貸款和信用等方面回答了上述問題。
2017年9月，摩根大通CEOJamie Dimon如此評價比特幣：“它比鬱金香球莖更加糟糕，最終不會有好的結局，有人會因此喪命。”
高盛的負責人Lloyd Blankfein對上述言論表示贊同，他說：“一夜之間就有20%變化的東西感覺不像是貨幣。這是一個實施詐騙的工具。”
同時，根據一份國際證券協會的調查，55%的受訪公司正在監測、研究或者開發基於區塊鏈的解決方案。
銀行對加密貨幣如此反對的聲音引出了一個問題：銀行應該害怕什麼？
答案是：“很多。”
區塊鏈技術為發送數字資產提供了一個加密的安全方式，這種方式不需要第三方的信任中介，比如銀行。此外，一些諸如智能合約的工具，能將銀行的許多繁瑣過程自動化，從提交和索賠處理到分發醫囑的內容。
目前，全球銀行業的容量為134萬億美元。銀行作為支付中介，也提供發放貸款和信用的服務。區塊鏈作為不可信任的事物的一種保障，去中心化的技術是顛覆一切的關鍵，包括：
支付：通過消除消費者在支付交易中需要依賴的中介許可，區塊鏈技術能以比銀行低的成本促成更快捷的支付。
清算和結算系統：區塊鏈技術和分佈式賬本可以降低運營成本，使我們更加接近金融機構之間的實時交易。
融資：通過提供可以快速存取的ICOs的區塊鏈公司，區塊鏈正在創造一種區別於傳統金融融資方式的新的加密經濟模型。
證券：通過通證化傳統的證券，如股票、債券和另類資產，區塊鏈正在顛覆資本市場的結構。
貸款和信用：通過消除貸款和信用市場對把控人的需要，區塊鏈可以使借錢變得更安全且可以降低利率。
1 支付
當前，約數萬億美元的費用因過時緩慢的支付系統而被耗費。
如果你在洛杉磯工作且想把薪水的一部分轉賬給倫敦的家人，你可能需要支付25美元的服務費和其他一些費用，總共需要的費用為轉賬金額的7%。你的銀行接受了這筆款項，收款銀行得到了這筆款項，你也支付了交易隱藏的匯率費用。但你家人的銀行可能要在一星期以後才將這筆交易記下來。
每筆轉賬交易的平均成本通常為轉賬金額的7.68%，主要包括與支付相關的服務費和隱藏的匯率費用。對於銀行來說，它們能從中獲取高利潤，因此，它們幾乎沒有降低收費的動機。2016年，從支付到信用證的跨境交易收入佔據了全球支付收入的40%。
2017年9月，摩根大通CEOJamie Dimon評價比特幣是比鬱金香球莖更加糟糕的事物，不會有好的結局。高盛負責人Lloyd Blankfein也認為比特幣是一個實施詐騙的工具。
與此同時，越來越多的公司正在進軍區塊鏈領域。
那麼，區塊鏈對銀行而言，究竟意味著什麼？區塊鏈會如何顛覆銀行？
一本智庫選取CB Insights一文並對其進行編譯。該文從支付、清算和結算系統、融資、證券、貸款和信用等方面回答了上述問題。
2017年9月，摩根大通CEOJamie Dimon如此評價比特幣：“它比鬱金香球莖更加糟糕，最終不會有好的結局，有人會因此喪命。”
高盛的負責人Lloyd Blankfein對上述言論表示贊同，他說：“一夜之間就有20%變化的東西感覺不像是貨幣。這是一個實施詐騙的工具。”
同時，根據一份國際證券協會的調查，55%的受訪公司正在監測、研究或者開發基於區塊鏈的解決方案。
銀行對加密貨幣如此反對的聲音引出了一個問題：銀行應該害怕什麼？
答案是：“很多。”
區塊鏈技術為發送數字資產提供了一個加密的安全方式，這種方式不需要第三方的信任中介，比如銀行。此外，一些諸如智能合約的工具，能將銀行的許多繁瑣過程自動化，從提交和索賠處理到分發醫囑的內容。
目前，全球銀行業的容量為134萬億美元。銀行作為支付中介，也提供發放貸款和信用的服務。區塊鏈作為不可信任的事物的一種保障，去中心化的技術是顛覆一切的關鍵，包括：
支付：通過消除消費者在支付交易中需要依賴的中介許可，區塊鏈技術能以比銀行低的成本促成更快捷的支付。
清算和結算系統：區塊鏈技術和分佈式賬本可以降低運營成本，使我們更加接近金融機構之間的實時交易。
融資：通過提供可以快速存取的ICOs的區塊鏈公司，區塊鏈正在創造一種區別於傳統金融融資方式的新的加密經濟模型。
證券：通過通證化傳統的證券，如股票、債券和另類資產，區塊鏈正在顛覆資本市場的結構。
貸款和信用：通過消除貸款和信用市場對把控人的需要，區塊鏈可以使借錢變得更安全且可以降低利率。
1 支付
當前，約數萬億美元的費用因過時緩慢的支付系統而被耗費。
如果你在洛杉磯工作且想把薪水的一部分轉賬給倫敦的家人，你可能需要支付25美元的服務費和其他一些費用，總共需要的費用為轉賬金額的7%。你的銀行接受了這筆款項，收款銀行得到了這筆款項，你也支付了交易隱藏的匯率費用。但你家人的銀行可能要在一星期以後才將這筆交易記下來。
每筆轉賬交易的平均成本通常為轉賬金額的7.68%，主要包括與支付相關的服務費和隱藏的匯率費用。對於銀行來說，它們能從中獲取高利潤，因此，它們幾乎沒有降低收費的動機。2016年，從支付到信用證的跨境交易收入佔據了全球支付收入的40%。
一份洩露的桑坦德內部文件揭示了國際轉賬的收入，也表明了支付可能中斷的風險。2016年，桑坦德有將近10%的收入來自國際轉賬。
區塊鏈正在通過提供更安全和更低成本的P2P支付來顛覆支付系統——不需要中介。加密貨幣如比特幣和以太坊是一個圍繞公共的、去中心化的賬本，即每個人都可以發送和接收貨幣，減少了對可信的第三方確認交易的需要。
區塊鏈技術提供給了世界人民快速、廉價和無國界的支付。
在極端情況下，比特幣交易需要30分鐘至16小時。雖然這還不夠完美，但也只是銀行轉賬所需時間（3天）的一小部分。
一份洩露的桑坦德內部文件揭示了國際轉賬的收入，也表明了支付可能中斷的風險。2016年，桑坦德有將近10%的收入來自國際轉賬。
區塊鏈正在通過提供更安全和更低成本的P2P支付來顛覆支付系統——不需要中介。加密貨幣如比特幣和以太坊是一個圍繞公共的、去中心化的賬本，即每個人都可以發送和接收貨幣，減少了對可信的第三方確認交易的需要。
區塊鏈技術提供給了世界人民快速、廉價和無國界的支付。
在極端情況下，比特幣交易需要30分鐘至16小時。雖然這還不夠完美，但也只是銀行轉賬所需時間（3天）的一小部分。
確認的比特幣交易數量以每日8倍的速度增長，2014年，每日的交易數量剛剛超過5萬筆，2018年，每日的交易數量超過了40萬筆。
同時，由於交易費用高，開發者們正在積極為如比特幣和以太坊的加密貨幣提供更廉價的交易方式。其他一些加密貨幣已經有了費用低的交易，如比特幣現金。目前，比特幣現金的交易費用為每筆20美分左右。
一家名為TenX的公司正在以不同的方式處理支付問題。它建立了一個依附在借記卡上的錢包，使用者可以在使用卡片時用加密貨幣進行支付。公司正在建造一個分佈式網絡，能在不同加密貨幣之間交易，並將網絡和卡片進行整合。
雖然加密貨幣在支付方面要完全取代法定貨幣還要走一段很長的路，但是，過去的幾十年裡，諸如比特幣和以太坊的加密貨幣的交易量呈現了指數型的增長。比特幣的交易量僅在2016年便增長了118%，儘管其中很大一部分是投機交易（不是P2P支付）。
目前，在發展中國家，區塊鏈承諾為全世界幾十億人民提供金融服務。這方面的一個例子是BitPesa，這是一個致力於促進肯尼亞、尼日利亞和烏干達等國家B2B支付的區塊鏈公司。BitBesa每月的交易額為1000萬美元。肯尼亞的平均跨境交易費用為轉賬金額的9.2%，BitPesa能通過區塊鏈將費用削減至3%。
確認的比特幣交易數量以每日8倍的速度增長，2014年，每日的交易數量剛剛超過5萬筆，2018年，每日的交易數量超過了40萬筆。
同時，由於交易費用高，開發者們正在積極為如比特幣和以太坊的加密貨幣提供更廉價的交易方式。其他一些加密貨幣已經有了費用低的交易，如比特幣現金。目前，比特幣現金的交易費用為每筆20美分左右。
一家名為TenX的公司正在以不同的方式處理支付問題。它建立了一個依附在借記卡上的錢包，使用者可以在使用卡片時用加密貨幣進行支付。公司正在建造一個分佈式網絡，能在不同加密貨幣之間交易，並將網絡和卡片進行整合。
雖然加密貨幣在支付方面要完全取代法定貨幣還要走一段很長的路，但是，過去的幾十年裡，諸如比特幣和以太坊的加密貨幣的交易量呈現了指數型的增長。比特幣的交易量僅在2016年便增長了118%，儘管其中很大一部分是投機交易（不是P2P支付）。
目前，在發展中國家，區塊鏈承諾為全世界幾十億人民提供金融服務。這方面的一個例子是BitPesa，這是一個致力於促進肯尼亞、尼日利亞和烏干達等國家B2B支付的區塊鏈公司。BitBesa每月的交易額為1000萬美元。肯尼亞的平均跨境交易費用為轉賬金額的9.2%，BitPesa能通過區塊鏈將費用削減至3%。
在過去的幾十年裡，比特幣支付處理器BitPay的支付交易量急劇上升。
另一個例子是比特幣支付服務提供商BitPay，它幫助商家接收和存儲比特幣交易。過去一年，BitPay的支付交易額增加了328%，商戶每月的收入達到了1.1億美元。相較於信用卡交易需要2%-3%的費用，BitPay每筆交易只需要1%的費用。
支付行業即將被顛覆的一個重要原因是，支持它國際清算和結算系統比較老舊，容易受到干擾。
2 清算和結算系統
如上所述，銀行轉賬的平均交易時間需要3天，這與我們的金融基礎設施的建設方式有較大的關係。
這不僅僅是消費者的痛苦。世界各地的資金轉賬對銀行本身來說便是一個噩夢。
今天，一個簡單的銀行轉賬——從一個賬戶到另一個賬戶——必須繞過一個複雜的中介系統，資金到賬前需要經過代理銀行和保管服務。兩筆銀行的結餘必須在全球金融體系之內協調，包括一個廣泛的交易商、基金、資產管理等組成的網絡。
如果你想要把錢從意大利的UnicaCredit Banca賬戶轉到美國Wells Fargo賬戶，轉賬需要通過全球銀行間金融通訊協會（Society for Worldwide Interbank Financial Communication ，SWIFT)來執行，SWIFT每天向10000家金融機構發送2400萬條信息。
在過去的幾十年裡，比特幣支付處理器BitPay的支付交易量急劇上升。
另一個例子是比特幣支付服務提供商BitPay，它幫助商家接收和存儲比特幣交易。過去一年，BitPay的支付交易額增加了328%，商戶每月的收入達到了1.1億美元。相較於信用卡交易需要2%-3%的費用，BitPay每筆交易只需要1%的費用。
支付行業即將被顛覆的一個重要原因是，支持它國際清算和結算系統比較老舊，容易受到干擾。
2 清算和結算系統
如上所述，銀行轉賬的平均交易時間需要3天，這與我們的金融基礎設施的建設方式有較大的關係。
這不僅僅是消費者的痛苦。世界各地的資金轉賬對銀行本身來說便是一個噩夢。
今天，一個簡單的銀行轉賬——從一個賬戶到另一個賬戶——必須繞過一個複雜的中介系統，資金到賬前需要經過代理銀行和保管服務。兩筆銀行的結餘必須在全球金融體系之內協調，包括一個廣泛的交易商、基金、資產管理等組成的網絡。
如果你想要把錢從意大利的UnicaCredit Banca賬戶轉到美國Wells Fargo賬戶，轉賬需要通過全球銀行間金融通訊協會（Society for Worldwide Interbank Financial Communication ，SWIFT)來執行，SWIFT每天向10000家金融機構發送2400萬條信息。
因為UnicaCredit Banka和Wells Fargo沒有建立一個財務關係，它們必須在SWIFT的網絡上搜索與兩家銀行有關的代理銀行並且可以完成交易——可收取一定費用。每家代理銀行在原始銀行和收款銀行都有不同的分賬，這意味著不同的分賬必須在每天結束的時候進行核對。
集中式的SWIFT協議實際上不發送資金，它僅僅發送支付訂單。實際貨幣通過中介系統處理。每個中介都會額外增加交易成本，並且有著潛在的故障點——60%的B2B交易要求人工參與，每次參與需要15-20分鐘。
因為UnicaCredit Banka和Wells Fargo沒有建立一個財務關係，它們必須在SWIFT的網絡上搜索與兩家銀行有關的代理銀行並且可以完成交易——可收取一定費用。每家代理銀行在原始銀行和收款銀行都有不同的分賬，這意味著不同的分賬必須在每天結束的時候進行核對。
集中式的SWIFT協議實際上不發送資金，它僅僅發送支付訂單。實際貨幣通過中介系統處理。每個中介都會額外增加交易成本，並且有著潛在的故障點——60%的B2B交易要求人工參與，每次參與需要15-20分鐘。
區塊鏈作為一個去中心化的交易”賬本“，可以完全顛覆這種狀態。相較於使用SWIFT協調每個金融機構之間的紛爭，銀行間區塊鏈可以公開透明地跟蹤所有交易。這意味著交易可以直接在區塊鏈上解決，不需要依靠託管服務網絡和代理銀行。這將有助於降低維持著全球代理銀行網絡的成本。
銀行估計，區塊鏈創新提供的更好的清算和結算系統可以減少至少200億美元金融部門的成本。
Ripple是一個企業區塊鏈服務供應商，是最知名的嘗試取代SWIFT的玩家。而該公司最出名的是與其相關的加密貨幣XRP，它是從Ripple的銀行產品中分離產生的。
SWIFT傳遞訊息是單向的，與電子郵件非常類似，這意味著直到雙方都完成了交易，交易才算完成。通過直接與現有的銀行賬本整合，Ripple’ xCurrent的產品提供給銀行更快的雙向通信協議，允許實時通訊和結算。目前，Ripple擁有超過100位簽約區塊鏈網絡實驗的客戶。
區塊鏈作為一個去中心化的交易”賬本“，可以完全顛覆這種狀態。相較於使用SWIFT協調每個金融機構之間的紛爭，銀行間區塊鏈可以公開透明地跟蹤所有交易。這意味著交易可以直接在區塊鏈上解決，不需要依靠託管服務網絡和代理銀行。這將有助於降低維持著全球代理銀行網絡的成本。
銀行估計，區塊鏈創新提供的更好的清算和結算系統可以減少至少200億美元金融部門的成本。
Ripple是一個企業區塊鏈服務供應商，是最知名的嘗試取代SWIFT的玩家。而該公司最出名的是與其相關的加密貨幣XRP，它是從Ripple的銀行產品中分離產生的。
SWIFT傳遞訊息是單向的，與電子郵件非常類似，這意味著直到雙方都完成了交易，交易才算完成。通過直接與現有的銀行賬本整合，Ripple’ xCurrent的產品提供給銀行更快的雙向通信協議，允許實時通訊和結算。目前，Ripple擁有超過100位簽約區塊鏈網絡實驗的客戶。
來源：Ripple
R3是另一個主要的為銀行提供服務的企業區塊鏈玩家，它想要成為“新的金融市場操作系統”。它已經從託管銀行（如美林銀行和匯豐銀行）獲得了1.07億美元的融資。但是，它也失去了一些關鍵的投資方，如高盛，因為高盛希望對R3有更多的操作控制。
Ripple和R3這樣的項目可能會顛覆更廣泛的金融服務生態中的玩家——如SWIFT和託管銀行——它們還與傳統銀行合作，為部門帶來更大的效率。為了提升交易效率，Ripple和R3想要通過把金融機構連接到同樣的賬本上，將系統去中心化至比公共區塊鏈更小的規模，以此來提高交易效率。
但是，區塊鏈項目所做的不僅僅是讓現有的流程更有效率，區塊鏈正在創造全新的金融活動，融資領域可能是最好的證明例子。
3 融資
通過風投融資是一個艱難的過程。企業家們聚集在一起，與合作伙伴進行無數次會議，就股權和估值進行了長期談判，希望能為他們的公司換來一筆資金。
使用區塊鏈，你不需要通過一個平臺來融資，你不需要風險資本家，不需要談判。任何人都可以隨時從任何人那裡融金，任何人都可以投資他們感興趣的項目。按照Naval Ravikant的說法，區塊鏈是“完全開放的、分佈式的和流通的。”
在區塊鏈上，融資通過ICO的形式，ICO是區塊鏈版的IPO。項目出售通證或者代幣以換取加密貨幣，如比特幣和以太坊。通證的價值是——至少在理論上——與它在未來實施的成功密切相關。投資通證是投資者直接押注使用和價值的一種方式。通過ICOs，區塊鏈公司可以通過直接向公眾出售通證以減少傳統融資過程。
2017年，ICOs融資金額高達56億美元。
來源：Ripple
R3是另一個主要的為銀行提供服務的企業區塊鏈玩家，它想要成為“新的金融市場操作系統”。它已經從託管銀行（如美林銀行和匯豐銀行）獲得了1.07億美元的融資。但是，它也失去了一些關鍵的投資方，如高盛，因為高盛希望對R3有更多的操作控制。
Ripple和R3這樣的項目可能會顛覆更廣泛的金融服務生態中的玩家——如SWIFT和託管銀行——它們還與傳統銀行合作，為部門帶來更大的效率。為了提升交易效率，Ripple和R3想要通過把金融機構連接到同樣的賬本上，將系統去中心化至比公共區塊鏈更小的規模，以此來提高交易效率。
但是，區塊鏈項目所做的不僅僅是讓現有的流程更有效率，區塊鏈正在創造全新的金融活動，融資領域可能是最好的證明例子。
3 融資
通過風投融資是一個艱難的過程。企業家們聚集在一起，與合作伙伴進行無數次會議，就股權和估值進行了長期談判，希望能為他們的公司換來一筆資金。
使用區塊鏈，你不需要通過一個平臺來融資，你不需要風險資本家，不需要談判。任何人都可以隨時從任何人那裡融金，任何人都可以投資他們感興趣的項目。按照Naval Ravikant的說法，區塊鏈是“完全開放的、分佈式的和流通的。”
在區塊鏈上，融資通過ICO的形式，ICO是區塊鏈版的IPO。項目出售通證或者代幣以換取加密貨幣，如比特幣和以太坊。通證的價值是——至少在理論上——與它在未來實施的成功密切相關。投資通證是投資者直接押注使用和價值的一種方式。通過ICOs，區塊鏈公司可以通過直接向公眾出售通證以減少傳統融資過程。
2017年，ICOs融資金額高達56億美元。
2017年，ICOs人氣飆升，僅在上半年便融資了11.3億美元。
對區塊鏈公司而言，ICOs能帶來兩個益處。
首先，ICOs可以在全球範圍內通過網絡渠道發生，你不再侷限於高淨值個人、機構和其他能夠向政府表明他們是可靠投資人的人。
其次，ICOs具有極強的流動性。當你出售通證的時候，它在一個24小時可交易的市場上。相比之下，風投初創企業需要10年。正如Earn的CEOBalaji Srinivasan所說：“10年和10分鐘獲得流動性在時間上的差距是500000倍。”
我們已經看到了ICOs在資本市場的影響。在2017年第三季度，ICOs的融資規模達到了130萬美元——接近該季度所有科技企業天使輪和種子輪的融資規模（140萬美元）。
2017年，ICOs人氣飆升，僅在上半年便融資了11.3億美元。
對區塊鏈公司而言，ICOs能帶來兩個益處。
首先，ICOs可以在全球範圍內通過網絡渠道發生，你不再侷限於高淨值個人、機構和其他能夠向政府表明他們是可靠投資人的人。
其次，ICOs具有極強的流動性。當你出售通證的時候，它在一個24小時可交易的市場上。相比之下，風投初創企業需要10年。正如Earn的CEOBalaji Srinivasan所說：“10年和10分鐘獲得流動性在時間上的差距是500000倍。”
我們已經看到了ICOs在資本市場的影響。在2017年第三季度，ICOs的融資規模達到了130萬美元——接近該季度所有科技企業天使輪和種子輪的融資規模（140萬美元）。
通過投資加密貨幣的對衝基金，風投公司如紅杉資本、安德森·霍洛維茨基金和合廣風投直接投資了ICOs。Venrock的合夥人David Pakman說：“毫無疑問的是，密碼將顛覆風投產業。我也希望如此。一切事物的民主化在一開始便吸引了我對技術的興趣。”
ICO狂潮正在進行中，我們同時看到在IPOs市場熱度大範圍的降低，IPO的企業數量從1996年的7322家下降到2017年的3671家。2014年，美國市場IPOs融資到的資金總額為744億美元，2016年，融資總額降低至185億美元。投行收取IPO費用則在3.5%-7%不等。隨著私人資本和其他如ICOs的融資方式的進一步普及，我們預計投行的利潤將進一步降低。
通過投資加密貨幣的對衝基金，風投公司如紅杉資本、安德森·霍洛維茨基金和合廣風投直接投資了ICOs。Venrock的合夥人David Pakman說：“毫無疑問的是，密碼將顛覆風投產業。我也希望如此。一切事物的民主化在一開始便吸引了我對技術的興趣。”
ICO狂潮正在進行中，我們同時看到在IPOs市場熱度大範圍的降低，IPO的企業數量從1996年的7322家下降到2017年的3671家。2014年，美國市場IPOs融資到的資金總額為744億美元，2016年，融資總額降低至185億美元。投行收取IPO費用則在3.5%-7%不等。隨著私人資本和其他如ICOs的融資方式的進一步普及，我們預計投行的利潤將進一步降低。
2017年，在美國市場，ICOs融資的金額已經超過了同期IPOs融資的金額。對於初創公司而言，低利率和更好的監管使得私人投資更具吸引力。
而大多數ICOs至今已經有了預營收的區塊鏈項目。我們正在看到越來越多的技術公司圍繞著去中心化建立。Telegram是一個訊息app，近期，它宣佈正在嘗試通過ICO籌集20億美元。Telegram提供了免費的高用戶增長服務——但是它缺少盈利能力，不可能在公共市場上取得成功。它的ICO背後的理念是通過訊息網絡將通證賣給用戶並啟動一個支付平臺。
如果按照區塊鏈所主張的，下一個Facebook、Google和Amazon會圍繞去中心化協議並通過ICO成立，它將直接削減投行的利潤空間。
目前已經有一些該領域的區塊鏈公司湧現。
CoinList是Protocol Labs和AgnelList合作的一家公司，通過幫助區塊鏈公司合法合規進行ICOs，使得數字資產成為主流。CoinList已經幫助區塊鏈公司通過ICOs融資超過8.5億美元的資金。
2017年，在美國市場，ICOs融資的金額已經超過了同期IPOs融資的金額。對於初創公司而言，低利率和更好的監管使得私人投資更具吸引力。
而大多數ICOs至今已經有了預營收的區塊鏈項目。我們正在看到越來越多的技術公司圍繞著去中心化建立。Telegram是一個訊息app，近期，它宣佈正在嘗試通過ICO籌集20億美元。Telegram提供了免費的高用戶增長服務——但是它缺少盈利能力，不可能在公共市場上取得成功。它的ICO背後的理念是通過訊息網絡將通證賣給用戶並啟動一個支付平臺。
如果按照區塊鏈所主張的，下一個Facebook、Google和Amazon會圍繞去中心化協議並通過ICO成立，它將直接削減投行的利潤空間。
目前已經有一些該領域的區塊鏈公司湧現。
CoinList是Protocol Labs和AgnelList合作的一家公司，通過幫助區塊鏈公司合法合規進行ICOs，使得數字資產成為主流。CoinList已經幫助區塊鏈公司通過ICOs融資超過8.5億美元的資金。
Filecoin對CoinList的ICO需求之高使得服務器超負荷達1小時，Filecoin通過ICO融資超過2.5億美元。
CoinList已經開發出了銀行級別的合規程序，區塊鏈公司可以使用流程化的API，幫助項目確保獲得了盡職調查和投資者認可。CoinList平臺專門為區塊鏈項目設計，它重在減少市場上反映的圍繞融資的後勤和監管負擔。當下，投行正在試驗自動化以幫助減少IPO需要的大量工作。
CoinList僅僅是一個開始。大量圍繞新ICO生態體系的公司正在湧現，例如Waves和Republic.co，Waves是存儲、管理和發行數字資產的平臺，Republic.co旨在幫助人們能以少至10美元的資金投資ICOs。
而大多數ICOs目前已經有了預收入的區塊鏈項目，它們有潛力進一步擴大，成為傳統融資的替代方案。
我們仍處於區塊鏈的早期階段，而且可能處於泡沫中。毫無疑問的是，這些項目中有很多會完全失敗。有趣的是，有些項目正在測試使用區塊鏈來代替傳統銀行。這不僅侷限於公司融資，還包括了證券的基本結構。
4 證券
購買或者出售股票、債券和商品等資產時，你需要一種方法來追蹤誰擁有了什麼。如今，金融市場通過複雜的交易體系來完成追蹤，參與方圍繞著一個過時的所有權體系。
比如你想買一份Apple的股票，你可以通過股票交易所下單，交易所會為你匹配一位賣家。在過去，這意味著你用現金換取了股票所有權的證明。
當我們試圖以電子方式完成這筆交易時，情況會變得複雜很多。我們不想處理資產的日常管理——如換取證書、記賬或者管理股息。所以，我們會把股份外包給託管銀行保管。因為買家和賣家不能總是依靠相同的託管銀行，託管銀行需要依靠一個可信任的第三方來持有所有權的證明。
Filecoin對CoinList的ICO需求之高使得服務器超負荷達1小時，Filecoin通過ICO融資超過2.5億美元。
CoinList已經開發出了銀行級別的合規程序，區塊鏈公司可以使用流程化的API，幫助項目確保獲得了盡職調查和投資者認可。CoinList平臺專門為區塊鏈項目設計，它重在減少市場上反映的圍繞融資的後勤和監管負擔。當下，投行正在試驗自動化以幫助減少IPO需要的大量工作。
CoinList僅僅是一個開始。大量圍繞新ICO生態體系的公司正在湧現，例如Waves和Republic.co，Waves是存儲、管理和發行數字資產的平臺，Republic.co旨在幫助人們能以少至10美元的資金投資ICOs。
而大多數ICOs目前已經有了預收入的區塊鏈項目，它們有潛力進一步擴大，成為傳統融資的替代方案。
我們仍處於區塊鏈的早期階段，而且可能處於泡沫中。毫無疑問的是，這些項目中有很多會完全失敗。有趣的是，有些項目正在測試使用區塊鏈來代替傳統銀行。這不僅侷限於公司融資，還包括了證券的基本結構。
4 證券
購買或者出售股票、債券和商品等資產時，你需要一種方法來追蹤誰擁有了什麼。如今，金融市場通過複雜的交易體系來完成追蹤，參與方圍繞著一個過時的所有權體系。
比如你想買一份Apple的股票，你可以通過股票交易所下單，交易所會為你匹配一位賣家。在過去，這意味著你用現金換取了股票所有權的證明。
當我們試圖以電子方式完成這筆交易時，情況會變得複雜很多。我們不想處理資產的日常管理——如換取證書、記賬或者管理股息。所以，我們會把股份外包給託管銀行保管。因為買家和賣家不能總是依靠相同的託管銀行，託管銀行需要依靠一個可信任的第三方來持有所有權的證明。
結算和清算交易所的訂單涉及了多箇中介和可能失敗的點。
在實踐中，這意味著當你購買或出售資產時，該訂單將通過大量第三方進行轉發。轉移所有權是一件複雜的事情，因為每一方都在單獨的分賬中維護著自己。
這個系統不僅效率低，而且不精確。因為每個人的賬本都必須在一天結束時更新和完結，安全交易需要1-3天才能完成。因為有多方參與，交易通常需要手動驗證。參與的每一方都要收費。
通過創造一個去中心化的獨特的數字資產數據庫，區塊鏈技術有望徹底改變金融市場。使用分佈式分類賬本，可以通過加密通證將權利轉移到資產。雖然比特幣和以太坊已經成為了數字資產，新的區塊鏈公司想要將真實世界的資產通證化，如股票、房地產和黃金。
結算和清算交易所的訂單涉及了多箇中介和可能失敗的點。
在實踐中，這意味著當你購買或出售資產時，該訂單將通過大量第三方進行轉發。轉移所有權是一件複雜的事情，因為每一方都在單獨的分賬中維護著自己。
這個系統不僅效率低，而且不精確。因為每個人的賬本都必須在一天結束時更新和完結，安全交易需要1-3天才能完成。因為有多方參與，交易通常需要手動驗證。參與的每一方都要收費。
通過創造一個去中心化的獨特的數字資產數據庫，區塊鏈技術有望徹底改變金融市場。使用分佈式分類賬本，可以通過加密通證將權利轉移到資產。雖然比特幣和以太坊已經成為了數字資產，新的區塊鏈公司想要將真實世界的資產通證化，如股票、房地產和黃金。
顛覆的可能性是巨大的。美國四大託管銀行——道富銀行、紐約梅隆銀行、花旗銀行和摩根大通銀行——每家擁有超過15萬億美元的託管資產。託管費用通常低於0.02%，利潤主要來自資產的絕對數量。使用區塊鏈，通證化的證券必須減少中間商如託管銀行的參與以減少資產交易費用。
顛覆的可能性是巨大的。美國四大託管銀行——道富銀行、紐約梅隆銀行、花旗銀行和摩根大通銀行——每家擁有超過15萬億美元的託管資產。託管費用通常低於0.02%，利潤主要來自資產的絕對數量。使用區塊鏈，通證化的證券必須減少中間商如託管銀行的參與以減少資產交易費用。
美國四大託管銀行分別管理著超過15萬億美元的託管資產。來源：Trefis
另外，通過智能合同，通證化的證券可以作為可編程的股權——支付股息或者通過代碼回購股票。最後，將真實世界的資產放在區塊鏈上可能會帶來更廣泛的全球市場的准入規則。
Polymath是一家區塊鏈公司，它想要將數萬億美元的金融證券轉移到區塊鏈上。Polymath正在建立一個市場和平臺幫助人們發行證券通證，也正在實行管理機制幫助這些新的通證符合法規。截至目前，Polymath已宣佈和SPiCE VC、Corl和Ethereum Capital合作，在平臺上發行證券通證。
美國四大託管銀行分別管理著超過15萬億美元的託管資產。來源：Trefis
另外，通過智能合同，通證化的證券可以作為可編程的股權——支付股息或者通過代碼回購股票。最後，將真實世界的資產放在區塊鏈上可能會帶來更廣泛的全球市場的准入規則。
Polymath是一家區塊鏈公司，它想要將數萬億美元的金融證券轉移到區塊鏈上。Polymath正在建立一個市場和平臺幫助人們發行證券通證，也正在實行管理機制幫助這些新的通證符合法規。截至目前，Polymath已宣佈和SPiCE VC、Corl和Ethereum Capital合作，在平臺上發行證券通證。
Polymath的 預測，證券通證將會在2020年達到10萬億美元。
同時，金融機構本身並沒有坐以待斃。澳大利亞證券交易所宣佈，它們正在努力使用Digital Asset Holdings開發的區塊鏈項目取代現有的記賬、清算和結算系統。
2017年6月，一家專注於企業的區塊鏈公司Chain成功地策劃了納斯達克和花旗銀行之間的實時交易。同時，Overstock的CEO正在開發一個交易平臺，名為tZero，該平臺想要為可能在納斯達克上市的企業創造一個以區塊鏈為支撐的暗池，或者私人交易。
通證化的資產是一個很有前景的區塊鏈應用，其最大的障礙便是監管。目前，基於區塊鏈的所有權的法律約束力還不清楚，通證是否有法律地位也上不明確。監管和法律指導將是這些項目成功的關鍵。
對於消費者來說，金融機構和區塊鏈在慢慢融合。另一個區塊鏈可以融合並完全顛覆的是領域貸款和信用——一個沒有外人來顛覆的領域。
5 貸款和信用
傳統銀行和出借人基於一個不準確和不安全的信用系統質押貸款。
當你填寫銀行貸款申請的時候，銀行必須評估你不償還貸款的風險程度。他們會參考你的信用分、負債收入比和房屋所有權情況等。要想知道這些信息，他們必須訪問你的信用報告，三大徵信機構為：益博睿、環聯和艾克飛。基於這些信息，銀行將違約風險計入了貸款的費用和利息。
Polymath的 預測，證券通證將會在2020年達到10萬億美元。
同時，金融機構本身並沒有坐以待斃。澳大利亞證券交易所宣佈，它們正在努力使用Digital Asset Holdings開發的區塊鏈項目取代現有的記賬、清算和結算系統。
2017年6月，一家專注於企業的區塊鏈公司Chain成功地策劃了納斯達克和花旗銀行之間的實時交易。同時，Overstock的CEO正在開發一個交易平臺，名為tZero，該平臺想要為可能在納斯達克上市的企業創造一個以區塊鏈為支撐的暗池，或者私人交易。
通證化的資產是一個很有前景的區塊鏈應用，其最大的障礙便是監管。目前，基於區塊鏈的所有權的法律約束力還不清楚，通證是否有法律地位也上不明確。監管和法律指導將是這些項目成功的關鍵。
對於消費者來說，金融機構和區塊鏈在慢慢融合。另一個區塊鏈可以融合並完全顛覆的是領域貸款和信用——一個沒有外人來顛覆的領域。
5 貸款和信用
傳統銀行和出借人基於一個不準確和不安全的信用系統質押貸款。
當你填寫銀行貸款申請的時候，銀行必須評估你不償還貸款的風險程度。他們會參考你的信用分、負債收入比和房屋所有權情況等。要想知道這些信息，他們必須訪問你的信用報告，三大徵信機構為：益博睿、環聯和艾克飛。基於這些信息，銀行將違約風險計入了貸款的費用和利息。
美國最大的五家銀行控制著價值3.7萬億美元的商業貸款。
這樣一種集中式的系統通常對消費者是不利的。聯邦貿易委員會估計，1/5的美國人在信用分上有“潛在的實質性錯誤”，這對他們獲得貸款的能力有負面影響。此外，這些敏感信息集中於三個機構也會產生很多漏洞。去年，艾克飛遭到黑客的攻擊，1.43億美國人的信用信息被暴露。
區塊鏈上的替代貸款為更多消費者提供了更便宜、高效和安全的獲得個人貸款的方式。通過加密安全、去中心化的歷史支付註冊，消費者可以在全球信用分數的基礎上申請貸款。
雖然區塊鏈項目在借貸領域仍處於初級階段，但已經有幾十個關於P2P貸款、信用和基礎設施的有趣的項目。
美國最大的五家銀行控制著價值3.7萬億美元的商業貸款。
這樣一種集中式的系統通常對消費者是不利的。聯邦貿易委員會估計，1/5的美國人在信用分上有“潛在的實質性錯誤”，這對他們獲得貸款的能力有負面影響。此外，這些敏感信息集中於三個機構也會產生很多漏洞。去年，艾克飛遭到黑客的攻擊，1.43億美國人的信用信息被暴露。
區塊鏈上的替代貸款為更多消費者提供了更便宜、高效和安全的獲得個人貸款的方式。通過加密安全、去中心化的歷史支付註冊，消費者可以在全球信用分數的基礎上申請貸款。
雖然區塊鏈項目在借貸領域仍處於初級階段，但已經有幾十個關於P2P貸款、信用和基礎設施的有趣的項目。
Bloom協議試圖根據在網絡上成功認證的身份記錄，不需要第三方信任。
SALT是一個依靠區塊鏈支持貸款的借貸平臺，通過ICO融資了4800萬美元。你購買SALT通證成為網絡中的一員，然後，提供一些加密貨幣作為抵押物。這允許你從平臺上的出借人那裡借錢。如果按時償還貸款，你就可以得到你的密碼。SALT沒有開始對整個借貸行業產生影響，但是它在幫助擁有加密貨幣的人在短期內獲得現金。
EthLend最近通過ICO融資了1620萬美元。EthLend試圖建立一個基於以太坊的去中心化的點對點借貸程序。它的工作原理是：當借款人發出貸款請求時，會產生一個標記著貸款金額、利率和期限的智能合約。借款人提供EthLend的通證作為抵押物。如果沒有及時償還貸款，出借人會收到作為抵押物的通證。
Celsius是另一家P2P區塊鏈公司，它採取了較少的自由市場方式。Celsius的聯合創始人Alex Mashinsky說：“當會員的錢包餘額為正的時候，他們有機會獲得高額利息，當會員在月底耗盡現金時，他們有機會獲得低息貸款。”
Bloom協議試圖根據在網絡上成功認證的身份記錄，不需要第三方信任。
SALT是一個依靠區塊鏈支持貸款的借貸平臺，通過ICO融資了4800萬美元。你購買SALT通證成為網絡中的一員，然後，提供一些加密貨幣作為抵押物。這允許你從平臺上的出借人那裡借錢。如果按時償還貸款，你就可以得到你的密碼。SALT沒有開始對整個借貸行業產生影響，但是它在幫助擁有加密貨幣的人在短期內獲得現金。
EthLend最近通過ICO融資了1620萬美元。EthLend試圖建立一個基於以太坊的去中心化的點對點借貸程序。它的工作原理是：當借款人發出貸款請求時，會產生一個標記著貸款金額、利率和期限的智能合約。借款人提供EthLend的通證作為抵押物。如果沒有及時償還貸款，出借人會收到作為抵押物的通證。
Celsius是另一家P2P區塊鏈公司，它採取了較少的自由市場方式。Celsius的聯合創始人Alex Mashinsky說：“當會員的錢包餘額為正的時候，他們有機會獲得高額利息，當會員在月底耗盡現金時，他們有機會獲得低息貸款。”
創建基於區塊鏈的借款產業需要的不僅僅是平臺——也需要規則和基礎設施的發展。而發展也正在順利進行中。例如，Dharma，一個通證債務協議，旨在為開發人員提供建設在線債務市場必要的工具和標準。同時，Bloom想要在區塊鏈上做信用評分，它正在建立一個在區塊鏈上管理認證、風險和信用評分的協議。
而這些項目中的大部分都集中在通過人們現有的加密資產的貸款來創造流動性，它們也在推動基礎設施的建設，使得區塊鏈對貸款有更大的顛覆性。
超越炒作
顛覆不會在一夜之間發生。區塊鏈技術還處於初級階段，許多實際技術尚未完善。加密貨幣的忠實信徒相信加密貨幣會將完全取代銀行。另有部分人認為區塊鏈技術是對傳統金融基礎設施的補充，使其更加高效。但很明確的一點是：區塊鏈會改變銀行。
