'中樑控股上市首日漲7.21%,打破房企首發魔咒'

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中樑控股昨日在港交所首掛,發行價5.55港元,盤中最高漲11.53%,最終以5.95港元收盤,全天漲幅7.21%,市值達210.03億港元。

上市前中樑控股公佈認購結果:香港發售項下超額認購倍數為1.01倍,國際發售項下超額認購倍數為1.35倍。乍一看並不顯眼,但2018年來內房股只有恆達集團和正榮地產享有足額認購的殊榮。

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中樑控股昨日在港交所首掛,發行價5.55港元,盤中最高漲11.53%,最終以5.95港元收盤,全天漲幅7.21%,市值達210.03億港元。

上市前中樑控股公佈認購結果:香港發售項下超額認購倍數為1.01倍,國際發售項下超額認購倍數為1.35倍。乍一看並不顯眼,但2018年來內房股只有恆達集團和正榮地產享有足額認購的殊榮。

中樑控股上市首日漲7.21%,打破房企首發魔咒

躲過了認購不足的關卡,內房企還得面對高破發率。在2018年來8家內房企中,首日上市錄得2跌3平3漲的戰績,破發率不下25%,其中美的置業首日跌幅近9%。

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中樑控股昨日在港交所首掛,發行價5.55港元,盤中最高漲11.53%,最終以5.95港元收盤,全天漲幅7.21%,市值達210.03億港元。

上市前中樑控股公佈認購結果:香港發售項下超額認購倍數為1.01倍,國際發售項下超額認購倍數為1.35倍。乍一看並不顯眼,但2018年來內房股只有恆達集團和正榮地產享有足額認購的殊榮。

中樑控股上市首日漲7.21%,打破房企首發魔咒

躲過了認購不足的關卡,內房企還得面對高破發率。在2018年來8家內房企中,首日上市錄得2跌3平3漲的戰績,破發率不下25%,其中美的置業首日跌幅近9%。

中樑控股上市首日漲7.21%,打破房企首發魔咒

中樑控股首日驚豔表現,實則有其合理的存在邏輯。之前C叔已分析,中樑控股在業界倚重的銷售額、土地儲備和資產負債率方面都處於行業前列。

但也應看到,本次中樑控股上市有點自降身份。以定價而言,5.55港元發行價居於定價區間5.2-6.68港元的下限,由是募集資金淨額僅27.73億港元。據悉,2018年尚未進入千億陣營的正榮地產和美的置業首發募資淨額分別是43.16億港元和30.92億港元。

值得一提的是,中樑控股在7月15日的暗盤交易收報5.46港元,低於發行價1.6%;卻在正式首發逆轉下跌情形,再次證實中樑控股基本面堅實。

分析人士稱,中樑控股若能保持規模增速、控制好成本,隨著淨利與權益的增厚,投資機會將會受到投資者進一步認可,股價與市值也會水漲船高。

中樑控股可借上市打通境外及境內的低成本發債渠道,降低信託及資管類貸款,進一步改善債務結構及降低融資成本。鑑於此,中樑高管表示2019年中樑控股的銷售額約為1300億元。

本文源自IPO早知道

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