樂居財經訊 李禮5月20日，新華都(002264.SZ)回覆2018年年報問詢函。
新華都購物廣場股份有限公司於2019年5月13日收到深圳證券交易所《關於對新華都購物廣場股份有限公司 2018 年年報的問詢函》。
問詢 1： 2014 年至 2018 年，你公司實現歸屬於上市公司股東的淨利潤（以下簡稱“利潤”）分別為 0.32 億元、-3.74 億元、0.54 億元、-0.52 億元和 0.17 億元，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤（以下簡稱“扣非後淨利潤”）分別為-0.18 億元、-3.65 億元、-1.20 億元、-0.53 億元和-0.14 億元，持續為負。2018年實現營業收入68.50億元，同比下降1.76%，淨利潤同比增長132.63%，經營活動產生的現金流量淨額為-0.68 億元，同比下降 5,145.45%。請你公司說明如下事項：
（1）請結合你公司目前經營環境、同行業公司情況、現金流狀況、各板塊業務的收入、成本和毛利率、主要產品盈利能力等，說明你公司近五年扣非後淨利潤持續為負的原因，公司持續經營能力是否存在重大不確定性，以及擬採取改善經營業績的具體措施；
【回覆說明】
一、近五年扣非後淨利潤持續為負的原因
1、近年來,公司傳統零售業務在經營過程中受市場過度競爭以及網絡電子商
務衝擊等外部經濟環境影響較大。公司2014年至2018年主要經營指標情況如下：
2、同行業公司情況
2014 年-2018 年營業收入情況
2014 年-2018 年歸屬於上市公司股東扣非後淨利潤情況
3、各板塊業務的收入、成本和毛利率、主要產品盈利能力
4、公司 2014 年至 2018 年扣非後淨利潤均為負數主要原因：受市場競爭等因素影響，顧客群體部分流失，影響門店營業額及利潤；華東區門店經營大額虧損，從收購到關停清算時長，後期遞延所得稅費用衝回因素影響至 2017 年；關停門店產生損失影響經營業績；泉州和昌項目計提大額資產減值準備影響淨利潤。
二、改善經營業績的措施
持續深入推進線上業務，著力線上線下融合協同；優化業務流程，逐步實現數字化運營；升級門店結構佈局，審慎處置關閉部分租賃合同到期、長期虧損且經調整後仍扭虧無望的門店；加大力度推動優勢業務的拓展和創新，深挖電商業務潛力；依託資本平臺，重視內生性增長及併購重組機遇。
（2）請結合你公司業務情況、銷售政策、行業週期、市場供求情況等說明你公司最近五年淨利潤呈現盈虧交替的原因及合理性，並說明 2018 年度營業收入、淨利潤、經營活動產生的現金流量淨額變動不一致的原因；
【回覆說明】
一、最近五年淨利潤呈現盈虧交替的原因及合理性
2014 年歸屬於上市公司股東的淨利潤 0.32 億元：關閉原華東區虧損門店，虧損額下降；經營管理上採取開源節流、增收節支等措施。
2015 年歸屬於上市公司股東的淨利潤-3.74 億元：營業額下滑，人力、租賃成本等上升；集中關閉多家經營虧損大且扭虧無望的門店，產生大額處置費用；對子公司連續三年經營虧損，不再確認遞延所得稅費用，以前年度已確認的遞延所得稅費用衝回影響淨利潤；受銷售預付卡須預繳增值稅的政策影響。
2016 年歸屬於上市公司股東的淨利潤 0.54 億元：轉讓長沙中泛置業有限公司股權取得投資收益；重組標的公司納入報告期合併範圍，帶來新增利潤；泉州和昌項目計提資產減值準備共計 14,152.44 萬元。
2017 年歸屬於上市公司股東的淨利潤-0.52 億元:關閉門店損失及主力店停業裝修影響經營利潤；子公司租賃合同糾紛案訴訟損失；杭州新華都和上海新華都閉店註銷清算遞延所得稅費用轉回因素影響淨利潤。
2018 年歸屬於上市公司股東的淨利潤 0.17 億元:公司持續加大對供應鏈的優化整合，降低成本，提升綜合毛利率；轉讓新華都（福建）物流有限公司 90%股權的投資收益；收到沙縣華都資金佔用費。
二、2018 年度營業收入、淨利潤、經營活動產生的現金流量淨額變動不一致的原因
2018 年度營業收入、淨利潤、經營活動產生的現金流量淨額差異情況：
2018 年度營業收入、淨利潤、經營活動產生的現金流量淨額變動不一致的
原因：2018 年度經營性往來項目流入減少；受當期增值稅進項稅認證抵扣額減少及稅收政策變動影響，導致 2018 年度“支付的各項稅費”當期流出同比增加；2017 年度經營活動產生的現金流量淨額（-0.01 億元）基數低的影響，導致 2018年度淨利潤增長而經營活動產生的現金流量淨額同比大幅下降。
（3）2018 年你公司各季度實現營業收入分別為 18.55 億元、15.72 億元、16.07 億元和 18.16 億元，淨利潤 0.29 億元、-0.22 億元、0.08 億元和 0.02 億元，經營活動產生的現金流量淨額 0.16 億元、-0.18 億元、0.25 億元和-0.91億元。請結合業務季節性波動情況、銷售政策、收入成本確認時點、費用支出進度等說明 2018 年各季度營業收入維持穩定的情況下，淨利潤和經營活動產生的現金流量淨額呈現正負交替且變動不一致的原因及合理性。
【回覆說明】
一、2018 年各季度經營情況
二、收入確認政策
1、商品銷售業務收入確認需滿足以下條件：公司已根據合同或購物發票約定將商品交付給購貨方，且商品銷售收入金額已確定，已經收回貨款或取得了收款憑證且相關的經濟利益很可能流入，商品相關的成本能夠可靠地計量。
2、公司向供應商提供促銷服務等相關收入，在確定款項可以收到的情況下按照合同約定的時間及金額確認收入。
3、公司場地、櫃檯出租等對外租賃收入，在確定款項可以收到的情況下按照合同約定的時間及金額確認收入。
三、季節波動因素對利潤的影響
傳統零售行業經營淡旺季受節日影響較大的特點，第一季度受中國最重要的傳統節日春節消費因素影響，銷售表現最好，盈利能力相對較強，其次依序為第四季度、第三季度、第二季度。2018 年第一季度營業收入 18.55 億元，佔全年營業收入的 27.08%；2018 年第一季度綜合毛利額為 4.06 億元，佔全年綜合毛利額的 26.49%。
四、淨利潤和經營活動產生的現金流量淨額呈現正負交替且變動不一致原因
受傳統零售行業季節波動因素以及電商業務賬期結算進度的影響，第一季度表現較好；銷售預付卡時收取現金與顧客持預付卡實際消費提貨時確認銷售存在時間差，一定程度導致銷售與現金流量不一致；第四季度經營活動產生的現金流量淨額有較大幅度下降主要是電商業務因賬期原因確認銷售收入與實際貨款回籠的時間差導致。因此淨利潤與經營活動產生的現金淨流量呈現正負交替且變動不一致。
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