'萬達體育在美上市：定價8美元 募集資金縮水'
鳳凰網奇點商業 2019年07月26日 23:50
鳳凰網奇點商業訊北京時間26日晚間消息，當地時間7月26日上午，萬達體育正式登陸紐約納斯達克交易所，此次上市資產主要包括盈方體育傳媒集團、世界鐵人公司(WEH)以及萬達體育中國公司(WSC)。
交易代碼為“WSG”，最終將發行價定為8美元，並減少了股票發行數量至2380萬股，共募集資金1.9億美元。
"鳳凰網奇點商業 2019年07月26日 23:50
鳳凰網奇點商業訊北京時間26日晚間消息，當地時間7月26日上午，萬達體育正式登陸紐約納斯達克交易所，此次上市資產主要包括盈方體育傳媒集團、世界鐵人公司(WEH)以及萬達體育中國公司(WSC)。
交易代碼為“WSG”，最終將發行價定為8美元，並減少了股票發行數量至2380萬股，共募集資金1.9億美元。
據悉，萬達體育此次IPO融資用途主要是償還此前公司重組相關的債務，並希望將餘額用於戰略投資和一般公司用途。
募資金額縮水
6月7日，萬達體育正式提交在美國納斯達克進行首次公開募股（IPO）的申請，股票代碼為“WSG”，擬議最大籌資額為5億美元。
不過，在7月26日登陸納斯達克前夕，萬達體育更改了招股書，最終將發行價定為8美元，低於原來9-11美元的發行區間，並減少了股票發行數量至2380萬股，最高募資金額不超過3.08億美元。
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鳳凰網奇點商業訊北京時間26日晚間消息，當地時間7月26日上午，萬達體育正式登陸紐約納斯達克交易所，此次上市資產主要包括盈方體育傳媒集團、世界鐵人公司(WEH)以及萬達體育中國公司(WSC)。
交易代碼為“WSG”，最終將發行價定為8美元，並減少了股票發行數量至2380萬股，共募集資金1.9億美元。
據悉，萬達體育此次IPO融資用途主要是償還此前公司重組相關的債務，並希望將餘額用於戰略投資和一般公司用途。
募資金額縮水
6月7日，萬達體育正式提交在美國納斯達克進行首次公開募股（IPO）的申請，股票代碼為“WSG”，擬議最大籌資額為5億美元。
不過，在7月26日登陸納斯達克前夕，萬達體育更改了招股書，最終將發行價定為8美元，低於原來9-11美元的發行區間，並減少了股票發行數量至2380萬股，最高募資金額不超過3.08億美元。
此外，前次招股書披露的老股東（IDG資本、東方明珠傳媒體育控股有限公司等）的出售計劃也被迫取消，從最新招股書看，10家聯席承銷商將獲得由原始股東授予的最多500萬股ADS的超額配售權。
在證券人士看來，如此操作的原因有多個方面，一個原因是萬達對自己的融資能力有所懷疑，另外或許在幫助萬達上市的券商看來，這個時間點市場資金和萬達提出的目標不匹配，因此做出了調整的決策。
相關資料顯示，萬達體育的投資者主要為廣州萬達體育發展有限公司，成都雙遺體育產業發展有限公司和王健林。此次上市前，萬達體育傳媒（香港）控股有限公司直接持有86.79%的股份，IDG資本持有5.47%的股份。
上市後，萬達體育傳媒將持有69.54%的股份，並擁有90.13%的投票權，IDG資本則將持有4.38%的股份，並擁有1.42%的投票權。這次上市最高募資金額降至3.08億美元，萬達體育的最高募資金額縮水了46%。
萬達體育數據如何
招股書顯示，萬達體育的營收在2016年、2017年和2018年分別為8.772億歐元、9.546億歐元和11億歐元；而盈虧方面，2016年虧損2920萬歐元，2017年和2018年的利潤分別為7880萬歐元和5400萬歐元。在2019年第一季度營收2.456億歐元，淨虧損860萬歐元。
"鳳凰網奇點商業 2019年07月26日 23:50
鳳凰網奇點商業訊北京時間26日晚間消息，當地時間7月26日上午，萬達體育正式登陸紐約納斯達克交易所，此次上市資產主要包括盈方體育傳媒集團、世界鐵人公司(WEH)以及萬達體育中國公司(WSC)。
交易代碼為“WSG”，最終將發行價定為8美元，並減少了股票發行數量至2380萬股，共募集資金1.9億美元。
據悉，萬達體育此次IPO融資用途主要是償還此前公司重組相關的債務，並希望將餘額用於戰略投資和一般公司用途。
募資金額縮水
6月7日，萬達體育正式提交在美國納斯達克進行首次公開募股（IPO）的申請，股票代碼為“WSG”，擬議最大籌資額為5億美元。
不過，在7月26日登陸納斯達克前夕，萬達體育更改了招股書，最終將發行價定為8美元，低於原來9-11美元的發行區間，並減少了股票發行數量至2380萬股，最高募資金額不超過3.08億美元。
此外，前次招股書披露的老股東（IDG資本、東方明珠傳媒體育控股有限公司等）的出售計劃也被迫取消，從最新招股書看，10家聯席承銷商將獲得由原始股東授予的最多500萬股ADS的超額配售權。
在證券人士看來，如此操作的原因有多個方面，一個原因是萬達對自己的融資能力有所懷疑，另外或許在幫助萬達上市的券商看來，這個時間點市場資金和萬達提出的目標不匹配，因此做出了調整的決策。
相關資料顯示，萬達體育的投資者主要為廣州萬達體育發展有限公司，成都雙遺體育產業發展有限公司和王健林。此次上市前，萬達體育傳媒（香港）控股有限公司直接持有86.79%的股份，IDG資本持有5.47%的股份。
上市後，萬達體育傳媒將持有69.54%的股份，並擁有90.13%的投票權，IDG資本則將持有4.38%的股份，並擁有1.42%的投票權。這次上市最高募資金額降至3.08億美元，萬達體育的最高募資金額縮水了46%。
萬達體育數據如何
招股書顯示，萬達體育的營收在2016年、2017年和2018年分別為8.772億歐元、9.546億歐元和11億歐元；而盈虧方面，2016年虧損2920萬歐元，2017年和2018年的利潤分別為7880萬歐元和5400萬歐元。在2019年第一季度營收2.456億歐元，淨虧損860萬歐元。
此前每年的年會中，王健林也會披露萬達體育的數據，2015年萬達體育控股的收入為58.7億元，2016年萬達體育收入為64億元，2017年萬達體育收入為71.8億元，2018年體育公司收入88.3億元。
截至2018年12月31日，萬達體育與超過160個版權所有者、750多個品牌和120多家媒體廣播公司達成合作。萬達體育收購的瑞士盈方體育不僅獲得過2010和2014兩屆世界盃的亞洲轉播權，還擁有2022屆世界盃的亞洲轉播權。這意味著萬達體育的未來用於購買轉播權的成本將會下降，而且瑞士盈方在體育賽事上經驗豐富，人脈寬廣，萬達體育通過瑞士盈方與其他品牌達成合作將會更加容易。
綜合來看，萬達體育的營收和利潤情況較好，但是受業務影響，週期性的營收和毛利變動可能較大，這與體育賽事等關聯度大。同時我們注意到萬達的負債較為嚴重，且在一段時間內難以改變，這意味著他有著較大的負債風險，我們將在下面詳細分析。
體育上市能否助推萬達轉型？
萬達體育成立於2015年12月22日，註冊資本10億元。股東為王健林、大連萬達集團和北京萬達文化產業集團，經營範圍包括廣播電視節目製作、賽事轉播服務、體育營銷策劃服務等。
成立僅三年多，萬達體育已發展成為世界最大的體育公司之一。
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鳳凰網奇點商業訊北京時間26日晚間消息，當地時間7月26日上午，萬達體育正式登陸紐約納斯達克交易所，此次上市資產主要包括盈方體育傳媒集團、世界鐵人公司(WEH)以及萬達體育中國公司(WSC)。
交易代碼為“WSG”，最終將發行價定為8美元，並減少了股票發行數量至2380萬股，共募集資金1.9億美元。
據悉，萬達體育此次IPO融資用途主要是償還此前公司重組相關的債務，並希望將餘額用於戰略投資和一般公司用途。
募資金額縮水
6月7日，萬達體育正式提交在美國納斯達克進行首次公開募股（IPO）的申請，股票代碼為“WSG”，擬議最大籌資額為5億美元。
不過，在7月26日登陸納斯達克前夕，萬達體育更改了招股書，最終將發行價定為8美元，低於原來9-11美元的發行區間，並減少了股票發行數量至2380萬股，最高募資金額不超過3.08億美元。
此外，前次招股書披露的老股東（IDG資本、東方明珠傳媒體育控股有限公司等）的出售計劃也被迫取消，從最新招股書看，10家聯席承銷商將獲得由原始股東授予的最多500萬股ADS的超額配售權。
在證券人士看來，如此操作的原因有多個方面，一個原因是萬達對自己的融資能力有所懷疑，另外或許在幫助萬達上市的券商看來，這個時間點市場資金和萬達提出的目標不匹配，因此做出了調整的決策。
相關資料顯示，萬達體育的投資者主要為廣州萬達體育發展有限公司，成都雙遺體育產業發展有限公司和王健林。此次上市前，萬達體育傳媒（香港）控股有限公司直接持有86.79%的股份，IDG資本持有5.47%的股份。
上市後，萬達體育傳媒將持有69.54%的股份，並擁有90.13%的投票權，IDG資本則將持有4.38%的股份，並擁有1.42%的投票權。這次上市最高募資金額降至3.08億美元，萬達體育的最高募資金額縮水了46%。
萬達體育數據如何
招股書顯示，萬達體育的營收在2016年、2017年和2018年分別為8.772億歐元、9.546億歐元和11億歐元；而盈虧方面，2016年虧損2920萬歐元，2017年和2018年的利潤分別為7880萬歐元和5400萬歐元。在2019年第一季度營收2.456億歐元，淨虧損860萬歐元。
此前每年的年會中，王健林也會披露萬達體育的數據，2015年萬達體育控股的收入為58.7億元，2016年萬達體育收入為64億元，2017年萬達體育收入為71.8億元，2018年體育公司收入88.3億元。
截至2018年12月31日，萬達體育與超過160個版權所有者、750多個品牌和120多家媒體廣播公司達成合作。萬達體育收購的瑞士盈方體育不僅獲得過2010和2014兩屆世界盃的亞洲轉播權，還擁有2022屆世界盃的亞洲轉播權。這意味著萬達體育的未來用於購買轉播權的成本將會下降，而且瑞士盈方在體育賽事上經驗豐富，人脈寬廣，萬達體育通過瑞士盈方與其他品牌達成合作將會更加容易。
綜合來看，萬達體育的營收和利潤情況較好，但是受業務影響，週期性的營收和毛利變動可能較大，這與體育賽事等關聯度大。同時我們注意到萬達的負債較為嚴重，且在一段時間內難以改變，這意味著他有著較大的負債風險，我們將在下面詳細分析。
體育上市能否助推萬達轉型？
萬達體育成立於2015年12月22日，註冊資本10億元。股東為王健林、大連萬達集團和北京萬達文化產業集團，經營範圍包括廣播電視節目製作、賽事轉播服務、體育營銷策劃服務等。
成立僅三年多，萬達體育已發展成為世界最大的體育公司之一。
據報道，萬達將體育產業分為三端。A端是體育賽事產權方或國際性組織，B端是A端組織轉播權、營銷權或品牌賽事的代理企業，C端則是具體的單項賽或俱樂部。同時A端作為整個體育產業的核心，盈利能力最強，也是目前萬達體育正在著力發展的方向。目前萬達體育的收入主要來自國外，2018年歐洲收入佔比68%，美國佔17%，亞洲佔11%。
在業內人士看來，萬達集團加速單獨將體育業務拆分上市，可以使萬達體育有更充足的資金運作，從而在2022年北京冬奧會來臨時分得一杯羹。
在冬奧風口下，由於政策和資本的驅動，中國體育產業迎來了爆發式增長期。萬達集團董事長王健林曾表示，體育產業是“努力往B端和A端走”，成為體育組織商業合作伙伴是獲得穩定盈利的一個方式，而體育產業只有在中國發展才有高額利潤以及超高的成長。
作為未來萬達集團的發力點之一，體育產業能否成為萬達集團繼續完成輕資產轉型的有力支點，仍有待時間檢驗。
兩大風險與兩大對手
據瞭解，萬達體育的主要風險有兩方面。
一是負債壓力較大。目前計息負債總額高達10.03億歐元，資產負債率達83.90%，其中，短期計息負債總額為3.75億歐元，長期計息負債總額為6.28億歐元。從資產負債率來看，2016年為99.68%，2017年為103.26%，2018年為100.48%，2019年第一季度為83.9%。
這次上市或許能夠減緩萬達體育的負債情況，但是無法從根本上解決。為承包體育賽事不得不提前支付大額的費用，萬達體育的負債情況還將持續下去。
二是營收波動性較大。對於萬達體育來說，營收和盈利都與體育賽事緊密相關，一方面由於體育賽事具有周期性，這就容易造成沒有體育賽事時營收和盈利將會因此波動；另一方面，若是萬達體育沒有獲得賽事版權，營收可能會大幅度下降。
"鳳凰網奇點商業 2019年07月26日 23:50
鳳凰網奇點商業訊北京時間26日晚間消息，當地時間7月26日上午，萬達體育正式登陸紐約納斯達克交易所，此次上市資產主要包括盈方體育傳媒集團、世界鐵人公司(WEH)以及萬達體育中國公司(WSC)。
交易代碼為“WSG”，最終將發行價定為8美元，並減少了股票發行數量至2380萬股，共募集資金1.9億美元。
據悉，萬達體育此次IPO融資用途主要是償還此前公司重組相關的債務，並希望將餘額用於戰略投資和一般公司用途。
募資金額縮水
6月7日，萬達體育正式提交在美國納斯達克進行首次公開募股（IPO）的申請，股票代碼為“WSG”，擬議最大籌資額為5億美元。
不過，在7月26日登陸納斯達克前夕，萬達體育更改了招股書，最終將發行價定為8美元，低於原來9-11美元的發行區間，並減少了股票發行數量至2380萬股，最高募資金額不超過3.08億美元。
此外，前次招股書披露的老股東（IDG資本、東方明珠傳媒體育控股有限公司等）的出售計劃也被迫取消，從最新招股書看，10家聯席承銷商將獲得由原始股東授予的最多500萬股ADS的超額配售權。
在證券人士看來，如此操作的原因有多個方面，一個原因是萬達對自己的融資能力有所懷疑，另外或許在幫助萬達上市的券商看來，這個時間點市場資金和萬達提出的目標不匹配，因此做出了調整的決策。
相關資料顯示，萬達體育的投資者主要為廣州萬達體育發展有限公司，成都雙遺體育產業發展有限公司和王健林。此次上市前，萬達體育傳媒（香港）控股有限公司直接持有86.79%的股份，IDG資本持有5.47%的股份。
上市後，萬達體育傳媒將持有69.54%的股份，並擁有90.13%的投票權，IDG資本則將持有4.38%的股份，並擁有1.42%的投票權。這次上市最高募資金額降至3.08億美元，萬達體育的最高募資金額縮水了46%。
萬達體育數據如何
招股書顯示，萬達體育的營收在2016年、2017年和2018年分別為8.772億歐元、9.546億歐元和11億歐元；而盈虧方面，2016年虧損2920萬歐元，2017年和2018年的利潤分別為7880萬歐元和5400萬歐元。在2019年第一季度營收2.456億歐元，淨虧損860萬歐元。
此前每年的年會中，王健林也會披露萬達體育的數據，2015年萬達體育控股的收入為58.7億元，2016年萬達體育收入為64億元，2017年萬達體育收入為71.8億元，2018年體育公司收入88.3億元。
截至2018年12月31日，萬達體育與超過160個版權所有者、750多個品牌和120多家媒體廣播公司達成合作。萬達體育收購的瑞士盈方體育不僅獲得過2010和2014兩屆世界盃的亞洲轉播權，還擁有2022屆世界盃的亞洲轉播權。這意味著萬達體育的未來用於購買轉播權的成本將會下降，而且瑞士盈方在體育賽事上經驗豐富，人脈寬廣，萬達體育通過瑞士盈方與其他品牌達成合作將會更加容易。
綜合來看，萬達體育的營收和利潤情況較好，但是受業務影響，週期性的營收和毛利變動可能較大，這與體育賽事等關聯度大。同時我們注意到萬達的負債較為嚴重，且在一段時間內難以改變，這意味著他有著較大的負債風險，我們將在下面詳細分析。
體育上市能否助推萬達轉型？
萬達體育成立於2015年12月22日，註冊資本10億元。股東為王健林、大連萬達集團和北京萬達文化產業集團，經營範圍包括廣播電視節目製作、賽事轉播服務、體育營銷策劃服務等。
成立僅三年多，萬達體育已發展成為世界最大的體育公司之一。
據報道，萬達將體育產業分為三端。A端是體育賽事產權方或國際性組織，B端是A端組織轉播權、營銷權或品牌賽事的代理企業，C端則是具體的單項賽或俱樂部。同時A端作為整個體育產業的核心，盈利能力最強，也是目前萬達體育正在著力發展的方向。目前萬達體育的收入主要來自國外，2018年歐洲收入佔比68%，美國佔17%，亞洲佔11%。
在業內人士看來，萬達集團加速單獨將體育業務拆分上市，可以使萬達體育有更充足的資金運作，從而在2022年北京冬奧會來臨時分得一杯羹。
在冬奧風口下，由於政策和資本的驅動，中國體育產業迎來了爆發式增長期。萬達集團董事長王健林曾表示，體育產業是“努力往B端和A端走”，成為體育組織商業合作伙伴是獲得穩定盈利的一個方式，而體育產業只有在中國發展才有高額利潤以及超高的成長。
作為未來萬達集團的發力點之一，體育產業能否成為萬達集團繼續完成輕資產轉型的有力支點，仍有待時間檢驗。
兩大風險與兩大對手
據瞭解，萬達體育的主要風險有兩方面。
一是負債壓力較大。目前計息負債總額高達10.03億歐元，資產負債率達83.90%，其中，短期計息負債總額為3.75億歐元，長期計息負債總額為6.28億歐元。從資產負債率來看，2016年為99.68%，2017年為103.26%，2018年為100.48%，2019年第一季度為83.9%。
這次上市或許能夠減緩萬達體育的負債情況，但是無法從根本上解決。為承包體育賽事不得不提前支付大額的費用，萬達體育的負債情況還將持續下去。
二是營收波動性較大。對於萬達體育來說，營收和盈利都與體育賽事緊密相關，一方面由於體育賽事具有周期性，這就容易造成沒有體育賽事時營收和盈利將會因此波動；另一方面，若是萬達體育沒有獲得賽事版權，營收可能會大幅度下降。
今年歐冠決賽在馬競主場萬達大都會舉行
萬達體育的對手也可以分為兩類，一類是國外流媒體平臺，包括Facebook、奈飛、亞馬遜等。由於萬達體育的主要收入來自國外，這些平臺也都在積極尋求體育賽事轉播等業務，因此都與萬達體育處於競爭狀態。但萬達體育業務繁多，這些流媒體所尋求的僅僅是部分體育視頻轉播，其他業務上交集不大。
另一類是國內的體育平臺，包括阿里巴巴，騰訊，蘇寧等等。雖然萬達體育的主要收入來自國外，但國內也是萬達體育的市場，一方面國內體育市場正在逐漸擴大，另一方面近年來國內企業出海頻繁，萬達體育面臨的競爭將會加劇。
從競爭的角度來看，萬達體育在視頻轉播上難以與各大流媒體競爭，畢竟萬達的負債嚴重，在流動資金方面不如他們。而且若是萬達體育與他們競爭，將會付出大量成本爭奪國際賽事，這將繼續加劇萬達體育的負債情況，招股書也說明了萬達體育存在的競爭風險。因此，雙方有可能會達成合作。
內容整合自新浪財經、大象IPO、金融界、體育產業生態圈等
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