瑞典基金經理業績碾壓同行 祕訣是重倉押注騰訊阿里
瑞典投資者Lisa Synning對中國的押注迎來了收穫。在250多支同類新興市場基金中,這位41歲的基金經理管理的Handelsbanken Tillvaxtmarknad基金(Tillvaxtmarknad是瑞典語新興市場之意)今年業績擊敗99%的對手,過去五年業績跑贏95%的對手。成功祕訣就是把接近五分之一的現金投入了兩家公司:騰訊和阿里巴巴。
“我非常確信騰訊和阿里巴巴(美股BABA)的增長,”Synning在斯德哥爾摩接受電話採訪時表示。“人們低估了這些公司的增長空間。他們的盈利能力還會更高。”
她對這兩家亞洲科技巨頭的押注,凸顯出專注於少數幾項抱有高度信心的長期投資的意願。Synning將其15億美元基金中近五分之二投資於中國,10%投資到巴西,8%在印度。Synning稱她在過去幾年增持了騰訊和阿里巴巴,因為對他們旗下金融業務的增長,以及將實體店數字化的努力抱樂觀看法。
這兩家中國公司正設法維持擴張。本週早些時候,騰訊公佈營收增速創下2004年上市以來最低,其中廣告和遊戲收入低迷,該公司正試圖通過進軍新業務來抵消這些影響。與此同時,阿里巴巴公佈的營收和利潤優於預期,得益於進軍諸如雲計算之類的領域,有助於更好地瞭解電商客戶和克服經濟放緩帶來的困難。
“他們在突破自己,”Synning表示。“想想蘋果用iPhone突破iPod的時候。市場上質疑的聲音有很多,但結果很成功。騰訊和阿里巴巴為未來所開發的一切都被低估了。”
Synning最擔心的是世界經濟增長放緩,通脹上升,並迫使美聯儲加息。不過她也表示,這種情況對美國股市的威脅大於對發展中國家的資產,悲觀預期已很大程度上反映到後者定價中。
“國際投資者擔心有一年了,但人們對美國受衝擊的擔憂情緒一直要少一些,”Synning表示。“我想受傷害最大的不一定是新興市場。”