三年期市場業績冠軍出爐 國泰基金楊飛三招讓業績飛揚

基金 投資 經濟 公募 金融界 2017-05-05

公募基金作為投資理財的工具,業績永遠是其最核心的競爭力,尤其是在2014年至2016年股市寬幅震盪的背景下,能夠獲得好業績更是凸顯了基金經理優秀的投研實力。根據WIND數據統計(截止4月28日),國泰基金基金經理楊飛,自2014年10月掌管國泰金龍行業精選以來,其管理時間超過一年的5只權益類基金的年化收益率均超過了20%,成為在牛市、熊市和猴市三種不同市場背景下的“長跑健將”。

根據WIND數據顯示,截至4月28日,其2014年10月開始掌舵的國泰金龍行業精選基金,任職回報率為130.46%,年化回報率為39.07%;2015年3月開始掌管國泰估值優勢基金,任職回報率為81.91%,年化回報率為32.89%;2015年5月掌管國泰中小盤成長基金,任職回報率為43.63%,年化回報率為20.09%;2016年2月掌管國泰大健康股票型基金,任職回報率43.00%,年化回報率為33.32%;2016年4月開始管理國泰金馬穩健回報基金,任職回報率為24.80%,年化回報率為24.35%。

實際上,如果我們換個角度,從基金收益率的相對排名看,楊飛的管理能力在行業內更是出類拔萃。根據WIND數據顯示,以國泰估值優勢(160212)為例,這隻產品最近3年的業績增長205.92%,在全市場1872只開放式基金中排名第1,無論股票型或混合型、主動型或被動型。

長期優秀業績的取得絕非偶然,而是與基金經理楊飛清晰的投資理念密不可分。談及投資經驗時,楊飛表示,其投資祕訣主要有三招。

首先,投資中堅持估值底線。估值底線的選擇不是一個確定的值,而是根據市場環境的不同而不同。其次,進攻是最好的防守。在大類資產的配置上,楊飛始終相信“進攻是最好的防守”。配置中,寧可減倉也不選擇非自己心儀的行業。最後,靈活調倉,儘量減少回撤。楊飛坦言,儘管管理層倡導長期持股,基金經理也希望長期持股,但是在快速變化的市場中,還是要根據市場的變化進行靈活調倉,不斷優化行業配置和倉位。

展望下階段市場行情,楊飛向記者表示,由於國內貨幣政策繼續保持中性,PPI以及宏觀經濟增速短期見頂,所以A股市場整體的風險偏好或將繼續保持較低水平,但依然存在結構性行情。在具體的行業配置上繼續集中在園林環保、醫藥生物、電子、通信等行業,但隨著行業與公司的估值變化,二季度個股配置比例上將做出靈活的操作。

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