【導讀】一季度定增規模同比縮水近900億 ；跟風炒作雄安概念股，分級B資金已經出逃；網下打新門檻或達1.2億元，打新基金傾向單邊參與；避險情緒升溫金價頻走高，黃金基金全線上漲；重陽投資迴應退出公募申請：專注於當前業務。
[公募基金]
1. 一季度定增規模同比縮水近900億
自去年底監管政策調整以來，定增市場發行節奏放緩，2月又迎來了全面收緊的新規，規模進一步急轉直下。Wind數據統計，今年一季度39家券商承銷了136個增發項目，募集資金共計2370.29億元，同比下滑了27.49%。此外，2月17日再融資新規出臺以來，已有72家公司停止實施定增方案，70家公司調整再融資方案。可以說，定增市場已然“變天”。監管的意圖已經非常明確，支持可轉債、優先股、配股等品種，對於新報的定增也鼓勵改成其他品種。(證券時報)
2. 跟風炒作雄安概念股，分級B資金已經出逃
清明假期後，雄安新區概念股“一騎絕塵”，看著一路上漲的陡峭曲線，不少股民掛單“漲停板”希望能“上車”。不過，滿倉踏空的好處也有——就是沒有“何時下車”的煩惱。隨著雄安新區概念第一梯隊個股陸續打開漲停板，受益於雄安新區建設的行業和題材的16只分級B基金本週也開始遭遇淨贖回，前期上漲較多的地產行業分級B成為贖回的“重災區”，呈現資金獲利了結的態勢。短期套利資金的淨流出，說明雄安新區概念的投資將逐步進入常態化階段。(中國基金報)
3.網下打新門檻或達1.2億元，打新基金傾向單邊參與
2016年下半年以來，投資者參與“打新”的意願越來越強，頗為誘人的打新收益率讓參與網下配售的C類投資者大增，同時也導致網下打新門檻被一再抬高，目前參與兩市打新的市值門檻或升至1.2億元，這讓一些打新基金傾向於“單邊”參與，業內預計基金打新收益率有可能下滑。Wind數據顯示，近期上市的新股網下配售市值門檻深市和滬市最高達到了6000萬元。3月份以來，6000萬市值門檻的新股佔全部新股的54%，4月份以來的佔比達到了71.4%。(證券時報)
4.避險情緒升溫金價頻走高，黃金基金全線上漲
近日，國際局勢陷入動盪，美國空襲敘利亞、朝鮮半島和中東緊張局勢加劇，加上法國即將舉行總統大選，投資者避嫌情緒再度升溫，國際金價頻頻走高，黃金基金全線上漲。從去年底開始，黃金價格經歷了幾輪起伏，整體呈現向上趨勢。特朗普2016年11月當選，其後的一個月時間，金價(倫敦金)觸及每盎司1337.34美元高位後，跌至1122.5美元。隨後又上漲到如今的1274.8美元。昨日，國際金價錄得日內高點1279.78美元。強勢黃金之下，黃金基金全線上漲。黃金QDII漲幅較大，截至4月10日，匯添富黃金及貴金屬、嘉實黃金、諾安全球黃金和易方達黃金主題今年以來分別上漲7.4%、7%、6.8%和6.4%；黃金ETF也表現不俗，截至4月11日，黃金ETF今年以來平均淨值增長率達6.5%，博時黃金ETF、國泰黃金ETF、華安黃金ETF上漲幅度在6.8%左右;ETF聯接基金漲幅也都在6%以上。(證券時報)
[私募基金]
重陽投資迴應退出公募申請：專注於當前業務
有知情人士透露，上海著名私募機構重陽投資已於近日撤銷公募基金公司申請，從四十餘家公募申請隊伍中撤出。對方迴應稱：確有此事。重陽投資聲明稱，近期，重陽投資撤回設立基金管理公司的申請，決定暫不開展公募基金管理業務。當前證監會加強對資本市場的監管，加大對資管行業的規範力度，有利於價值投資理念的實踐，有利於資管行業的健康發展。(財聯社)
[每日一學]
投資者該用什麼指標選擇量化基金?
第一步，看量化基金的風格
“好的量化基金”的標準是不一樣的，比較基金一定要對同一風格的基金進行對比。例如業績比較基準是滬深300和中證500的量化基金風格是完全不一樣的。在對比量化基金之前，投資者應該確定基金的風格---是大盤、中盤還是小盤，偏股還是偏債...
第二步，查看基金經理是否有量化背景
量化基金的基金經理最好是具備數量化分析、金融工程的學術背景或從業背景。量化基金有理工科背景是選擇量化基金的一個重要標準。
同時，量化投資講究的是團隊實力，該基金公司的量化團隊的實力同樣很重要甚至比基金經理重要。所以在比較量化基金時，投資者還要看這家基金公司其他量化產品的收益情況。
第三步、比較不同時期的業績
量化基金一般不擇時，量化基金的優勢在於能夠獲取相對穩定的Alpha收益，所以一隻好的量化基金應該能獲取比較穩定的Alpha收益。投資者更應該尋找業績表現相對穩定的基金，而不是超額收益絕對領先的基金。
第四步、比較主動風險所帶來的超額收益
除了考慮量化基金的長期收益外，還我們還要考慮一隻量化基金的風險一隻量化基金在承擔主動風險基礎上所帶來的超額收益有多少。主動風險所帶來的超額收益可以用超額收益的波動率。
同類型(風格)的量化基金可以用信息比率來衡量基金的好壞。選信息比率比較高的基金，信息比例類似的基金可以比較Alpha收益。
信息比率(Information Ratio)衡量某一投資組合優於一個特定指數的的風險調整超額報酬。信息比率是從主動管理的角度描述風險調整後收益。信息比率越大，說明基金經理單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高，因此，信息比率較大的基金的表現要優於信息比率較低的基金。
信息比率IR=α ω (α為組合的超額收益，ω為主動風險)，將基金報酬率減去同類基金或者是大盤報酬率(剩下的值為超額報酬)，再除以該超額報酬的標
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