6月27日指數開盤即猛衝,貴州茅臺一度衝上千元大關,而中信建投今天也有大資金幫著打開了跌停板,盤面情緒活躍,對比前兩天來看,強勢了很多。今年上半年各大指數呈現先揚後抑的表現,一季度反彈強勁,二季度出現一定回調。
總體來看,上半年上證綜指漲約20%,深證成指漲了26%,對比2018年的慘淡,今年上半年已經算是吃肉行情了。在這種市場環境下,主動管理的偏股基金在今年上半年取得了不錯的表現。
今天已經是週四,明天只剩最後一個交易日,上半年的行情就結束了,基金即將面臨“中考”,上半年各基金表現如何?機構看好哪些行業和股票?本文就來梳理一下。
截至6月26日,根據choice數據統計,按投資範疇分類,混合型基金佔到全部基金的43.53%,為市場份額最大的一類基金。混合型基金的投資範圍較廣泛,設計目的是讓投資者通過選擇一款基金產品就能實現投資的多元化,而無需去分別購買風格不同的股票型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
一些混合型基金的投資收益表現有時可能比股票型基金還要更好,因為在行情不好時,股票型基金對股票的配比太高,受影響較大,但混合型基金的股票倉位會比股票型基金低,所以受影響較小,在穩定性上更勝一籌。
所以我們先來看看混合型基金今年上半年的表現。
混合型基金表現
截至6月26日,3000多隻混合型基金今年以來平均單位淨值增長率為15%左右,倉位相對靈活的混合型基金今年業績爭奪十分激烈。
在混合型基金中今年表現最好的是來自富國基金的富國消費主題,今年以來淨值大幅上漲56.40%,目前暫居第一;緊隨其後的是前海開源中國稀缺資產A,今年以來淨值漲幅為55.36%;易方達瑞恆這隻基金排名第三位,今年以來淨值上漲了54.36%。前三名的基金今年淨值漲幅相差僅2.04%。
在投資策略上,這幾隻基金的管理人堅持優選行業、精選個股、集中持股、動態調整,選股方向上主要關注三大趨勢:一是行業集中度提升,即品牌市佔率的提升,龍頭企業進入業績提升的紅利期;二是消費升級,這也是整個行業的大趨勢;三是消費創新,包括產品、服務和商業模式等。
(數據來源:choice數據)
混合型基金今年上半年業績爭奪極為激烈,而股票型基金的業績爭奪也差不多如此。我們再來看看股票型基金的表現。
股票型基金表現
普通股票型基金是主動管理類基金產品中規定股票倉位最高的,因此其行業和個股的選擇能力決定其業績表現,今年不少普通股票基金也取得了出色表現。
數據顯示,截至6月26日,300多隻主動股票型基金今年以來平均單位淨值增長率達到23%左右,漲幅領先的以大消費類基金居多。
其中,銀華農業產業以53.11%的淨值漲幅目前暫居股基第一,從一季報看,其主要配置方向是養豬、白酒等行業。
(數據來源:choice數據)
縱觀今年股票型基金前20排行榜,發現今年以來的收益回報都極為接近,尤其是前10名,各自差距也就在1%-2%左右,名次爭奪極為激烈。不過,即使是第20名的富國高端製造行業這隻基金,今年以來的收益水平也遠遠的跑贏了大盤。他們上半年的戰績確實體現了基金管理人的專業素養。
7月的投資機會集中在哪?
在注重風險保持上半年勝利果實的基礎上,建議注重基金的選股能力,主要投資機會集中在這幾方面:
1、內需特別是“必需消費品”行業受到外部衝擊的影響相對較小,大消費基金有望獲取超額收益,而且消費行業也較受海外流入的增量資金偏愛;
2、中大盤價值型基金:此類基金定位市值較大,注重治理水平和盈利能力較強的上市公司,重點投資核心資產,存在長期配置機會;
3、戰略新興產業基金:長期來看,此類標的與宏觀經濟走勢相關度較低,並且成長股整體估值處於歷史底部,資金價格走低環境中有助於業績穩定的成長類公司估值修復,許多科技板塊如消費電子、雲服務、智能裝備、新能源汽車等正在開啟或醞釀新一輪景氣週期。但也需要注意的是,近期需警惕外部風險,密切關注6月底峰會進展。