很多女性都以為,“我養你”是世界上最美的情話,但在匯豐晉信基金管理公司總經理助理何寒熙看來,“我養你”也許是世界上最毒的情話,如果你信了他,你會一點一滴地退縮,在職場上表現會越來越差,而這些都會影響到你在職場上的上升。
近日,何寒熙女士來到陸家嘴讀書會,與陸家嘴讀書會會員分享了她對“女性三大命題:家庭、事業和理財”的看法。
她給所有的職場女性一句忠告:不要輕易選擇做家庭主婦,因為這是一份風險極高的“職業”。
她認為家庭和事業如何平衡,是一個偽命題,“沒有所謂的平衡,只有放棄和選擇”。
真相是:大家表面上看到的,又有高階事業又有可愛孩子和穩固家庭的女人,往往是犧牲了丈夫的事業,或者壓根就把孩子扔給父母,或者是外表光鮮身心焦慮疲憊。
而理財可以是讓錢為你工作,就是在你不工作的時候,錢也在為你工作,自然而然會彌補你自身由於工作時間的不足而導致的收入下降。對於女性白領,她著重推薦了基金定投。“對於女性來講,其實時間真的很寶貴,定投是一個非常節約時間的事情。”
以下奉上她在陸家嘴讀書會上的演講精華。文中圖片來自於演講的PPT。
匯豐晉信基金管理公司總經理助理何寒熙
事業和家庭的平衡是一個偽命題
關於事業和家庭,很多人都會問怎麼樣平衡,大家也都有各自的去平衡的辦法,但是你們有沒有想過,其實很多時候的平衡都是很脆弱的,有的時候只取決於你是不是有一個足夠讓你很滿意的保姆。
今年有一部電影叫《找到你》,電影當中有兩個女性,一個是保姆,另一個是她的僱主,僱主是一個精煉精明的女律師。這位女律師離了婚,帶著一個女兒,本來她覺得生活還挺好的,突然間保姆把她女兒帶走了,瞬間她的世界就是崩塌了。
所以,我一上來先潑冷水,事業和家庭如何平衡不單單是偽命題,而且平衡其實是越來越難。
為什麼這麼講?從1980年到2010年,男女之間收入差距其實是越來越小的,但在高收入階層,男女之間的收入從1998年開始始終固定在相差25%左右,就是說收入越高的位置上,男女收入的差距沒有再縮小的趨勢了。
我們再來看另外一個現象,女性的時間變得越來越昂貴。我們看什麼影響了你的收入,會發現工作的時間長短對收入的影響是越來越大。同樣延長一個小時工作時間,在1980年只會增加5%的收入,到2010年會增加你9%的收入。你工作時間越長,你的收入就越高。
因為你的時間只能分配在工作和閒暇上面,你不工作就是閒暇,那就意味著你閒暇的成本或者說價格越來越高了。對女性來說,你陪家人做家務帶孩子,這些都變得比以前更昂貴。
這種情況下,女性要兼顧事業和家庭,就變得相當地困難。我們可以和男生拼能力、拼人品,但天然處於劣勢,除非你不生孩子。
一旦生孩子會不會佔用你時間?生孩子對女性收入的影響是非常大的。
美國做過一個研究,研究對象是 1990-2006 年之間從芝加哥大學 Booth 商學院的 MBA。MBA畢業時,此時男女平均工資沒有差異。男性工資中位數高一些,但也只是 1 萬美元左右。畢業 12 年之後呢?男性學員的平均工資,這時候已經超過 45 萬美元,而女性只有 20 萬美元。差了一倍多。第 6 年開始,女性工資增速明顯下降;第 8 年開始負增長。生育導致的事業中斷,以及工作類型的變化,是其中的重要因素。
很多事業女性應該都看過Facebook首席運營官謝麗爾·桑德伯格寫的這本書叫《Lean in》,中文翻譯成向前一步。桑德伯格是一個非常強的事業女性,她說開會的時候男生總是積極發言,女性總是龜縮在後面,所以她希望每個職場女性在開會的時候都要往前一步,有往前靠的意識。
這是一本激勵女性在職場當中勇於表現自己的心靈雞湯。如果你被桑德伯格完成洗腦,摩拳擦掌,準備勇敢地去拼事業和家庭的完美平衡時,那你也不妨同時看看月之暗面——美國普林斯頓的女院長安妮-瑪麗·斯勞特的《為什麼我們不能擁有一切》。
安妮以前也認為事業和家庭是可以達到平衡的。但是,當她接受了希拉里給她的offer——美國國務院政策規劃司司長,不得不在週一到週五離開家庭去華盛頓工作後,她遇上了麻煩:和家人在一起的時間少得可憐,而大兒子又進入了青春期叛逆。於是,在完成一個任期後,她中止了繼續在政壇發展,選擇回到學校回到家裡。
她的結論是,事實上我們無法兼顧事業和家庭。我們無法擁有一切。她原先一直認為她可以做到,只是因為她幸運:在大學工作,有彈性時間,又有個同樣在大學任教,願意無條件付出照顧孩子的丈夫。
過度地鼓吹可以完美兼顧事業和家庭,這不是男女平等,也不是婦女解放,這是把女人從一個牢籠,推到一個陷阱。
真相是:大家表面上看到的,又有高階事業又有可愛孩子和穩固家庭的女人,往往是犧牲了丈夫的事業,或者壓根就把孩子扔給父母,或者是外表光鮮身心焦慮疲憊。
事業成功,家庭成功,都是需要墊腳石的。哪有什麼平衡?不是犧牲自己,就是犧牲別人。
沒有所謂的平衡,只有放棄和選擇
沒有所謂的平衡,只有放棄和選擇。放棄不見得是一件壞事情。
伯特蘭·羅素說過一句話是,放棄自己想要的某些東西是幸福生活不可或缺的一部分。只有放棄,你可能才能得到一個幸福生活。
你要選擇的是,你什麼時候放棄,是誰放棄。並不是說在一個家庭裡面一定是女性放棄。從經濟學的角度來講,一旦組成家庭,所有的經濟上的考量都是以家庭為單位的,那麼“誰放棄”這個問題就非常簡單,誰放棄、誰改變的成本低,誰放棄。
如果雙方都是事業上升期怎麼辦?尋求外部的幫助,無非就是花錢去解決的事情。
什麼時候放棄?尋找邊際效率接近零的時點。你每多增加一個投入,帶來的邊際的效用是在降低,這個時候可能是你需要去做一些放棄的時候。
我對職場女性有一句忠告:不要輕易離開職場,不要輕易選擇做家庭主婦。如果真要做選擇,請把家庭主婦當作一個職業,再和你現在的職業做一個對比。
它是一份職業,而且是一份風險極高的職業。從經濟學的角度來講,就是家庭主婦會面臨很大的hold up的問題,什麼叫hold up?這是一個經濟學裡面的一個詞彙,大致你可以理解為就是被套牢了。
舉個例子,蘋果要求富士康,你幫我做一條生產線,只能夠我用的生產線,我給你150億,富士康覺得這個生意很划算,建生產線成本80億,我可以有150億的收入。建好了之後蘋果說不好意思,我現在要求降價,降到120億。
富士康這個時候怎麼辦?這條生產線是專為蘋果而建,其他地方沒法用。如果撕毀合同,成本就全部打水漂了。他只能接受降價。你看在談判的過程當中,誰是被套牢的那一方,誰的談判底線低?
一個家庭主婦就會面臨這個問題,因為她所有的投資是專有投資,她在一個家庭裡所有的付出,是沒有交換價值的。如果一個職場女性跳槽,過往的經歷都可以寫在簡歷上,別人會非常認可,因為這些工作經歷,對你的交換價值是提升的。
一個家庭主婦,她換一個配偶,後面的家庭會認可她在前面一個家庭的投入嗎?不會,所以她前面做的這些全部沒有交換價值。這是為什麼家庭主婦是一份風險極高的工作。
其實比離開職場更糟糕的是什麼?是你身在職場,心已經不在。其實這種人是很多的。在我這麼多年的職場經歷中,我遇到過很多的女孩子,她永遠會覺得我有退路,大不了不幹回家了,她把回家作為任何時候的一個後路。當老闆批評你兩句,你就不理他,心裡想著大不了明天就辭職了,回到家裡老公還說一句,我養你。大家會覺得“我養你”這句話是世間最美的情話。
錯了!“我養你”並不是世界最美的情話,是最毒的情話,千萬不要去信他。這個時候你在一點一滴地退縮,你在職場上表現是越來越差,而這些都會影響到你在職場上的上升。所以桑德伯格在《向前一步》有一句話,我覺得說的非常好,叫做Don’t leave before you leave,不要在你還沒有真的離開之前你就離開了。
這是所有職場女性都要需要注意的一點。只要你還在職場,你其實就應該百分之百的投入,我相信這是所有的管理人和老闆對所有女性員工的一個要求。
理財,讓錢為你工作
事業和家庭的平衡是困難的,在這樣的情況之下,我們來講第三個命題——理財,你始終是有彌補的辦法的。
不要小看理財,理財是讓錢為你工作,就是在你不工作的時候,錢也在為你工作,那自然而然會彌補你自身由於工作時間的不足而導致的收入下降。所以我們說理財至少可以讓你花錢買自己的時間,花錢買別人的時間。
有一位女高管40多歲,剛剛生孩子。大家會覺得說40多歲生孩子,她好辛苦,精力不夠,沒想到她跟我說,我覺得好輕鬆,所有能用錢解決的事情都不是問題。因為在她年齡階段已經完成了基本的積累,她可以請兩個保姆。婆媳關係不好?再多買一套房子分開來住,所有的事情用錢來解決。這就是花錢買別人的時間。
還有一個就是讓自己多掌握一項技能, 提升自己在家庭中的地位和競爭力,降低對工作或老公的依賴,更加獨立。
女性掌握這些能力,只是讓你們在更多的時候擁有說“不”的權利。你可以說,我不想回家,你可以通過理財,也可以再去請個保姆,這是最現實的。
但是很多人會有一個認識誤區,會覺得說女性天然的比男性具備理財能力,覺得女性天然會比較細心,會比較謹慎,這些都是女性優點,但是往往你們會發現,女性非但沒證明自己有理財能力,反而證明了你有很強的消費能力。我身邊的確有很多女生都是月光族。
這就說明女性缺乏規劃的能力。理財首先你要做規劃,我們把它簡化成一個目標,你要有一個理財的目標,要做好一份保障,以及做好一筆投資。
首先,理財的目標其實很重要,大家會誤以為理財就是為了賺錢。
但其實理財不等於賺錢。因為當你一說到賺錢,你會忽略掉風險,如果你把理財目標和你的人生目標、家庭目標相聯繫的時候,你不容易偏離這個目標。比如說,這筆錢是用於下半年給孩子交學費,這筆錢你會拿來去買股票嗎?不會,因為你下半年就要用它,你的理財目標是短期的。
所以,先要確定大致你每一筆錢的理財目標是什麼?理財目標分為長期和短期。長期目標當然是一些大的,比如說養老、子女教育、財務自由。短期的話,比如說你想買一個包、想下半年去旅遊、想去進修,這些都是短期目標。相對來說長期目標你要搭配的是積極的理財手段,就是高風險的資產。那麼短期的目標,你需要搭配的是穩健的一些資產。
理財目標確定了,你還需要一份重要的保障——保險。工作給予你的是經濟上的保障,家庭或者說婚姻給你的是互助保障,婚姻的意義從法律層面上來講,它是個契約、聯盟。當前面兩份保障都失效的時候,你必須要有第三方保障。
我有一個未婚大齡的女性朋友,去年離職,我就百思不得其解,我說你都快40歲了,不是應該很穩定了嗎,為什麼還要為了追求收入上漲30%跳槽?她回答我說,作為一個單身女性,我要養我的父母,我必須要對收入有更高的要求,沒有人來幫助我養我的父母。這件事說明家庭對於女性的意義。單身女性的狀態和已婚女性完全不同,她的理財的方式和規劃也會不同
關於保險,其實保險分為兩類,必須買的保險和可以買的保險,所謂必須買的保險,就是不管你有錢沒錢,你其實都必須買的保險,主要是指意外險和重疾險。
有錢了可以再考慮養老金保險、子女教育金保險、終身壽險,顯然這後面三類都會更貴,前面兩類是比較便宜。
保險應該優先買給誰?最賺錢的。誰賺錢多先給他買,因為受益人是另外一方,家庭當中的經濟支柱一旦出事兒,家庭會受到威脅。最後才是輪到子女。、
保險怎麼買?你要買的最多是重疾險和意外險,這兩種保險買的多也不花你多少錢,一兩千塊錢你可以買到幾百萬保額。那麼你買意外險和重疾險的要達到多少保額是合適的?是你房貸剩餘金額,加父母贍養父母的費用,加子女撫養費。就是假設真的遇到意外的時候,家庭需要多少錢,那就是要買到的保額。最後投保的才是終身壽險、子女教育險。當然你如果錢足夠多,終身壽險的保額一樣可以買到很高,因為屬於財產的傳承,可以安排好對子女的遺產。
接下來就是要做好一筆投資。首先講在投資當中你們所需要掌握的一些原則。
因為女性很多時候會撿了芝麻丟了西瓜,在一些在瑣碎的事情當中忘記了一些原則,這是很糟糕的一件事情。
投資會遭遇很多的痛苦——虧損的痛苦、抉擇的痛苦和等待的痛苦。虧損的痛苦,比如買的基金會被套。選擇的痛苦,即便賺錢了,有可能你還是痛苦的,因為如果晚點拋,會賺得更多;或者原來可以賺一間房,現在只賺到一顆糖。你在等待當中你也會很痛苦,你會拿自己的基金跟其他基金比較,為什麼它漲得就比其他基金慢。投資當中永遠充滿這些痛苦。
你心裡要三個原則,可能會減輕你的痛苦。
第一個原則是,投資情緒比知識重要。
這其實是很重要的一點,原因是女性通常會受情緒支配。情緒其實會影響到你的判斷。投資要做得好,跟智商有關係嗎?當然有關係,但一定不是最重要的因素。
即便牛頓,當年投資也虧了2萬英鎊,他說“我可以計算天體的運行,卻能不能計算人類的瘋狂”。
我在基金行業待了將近20年,接觸過形形色色的基金經理,後來發現優秀的基金經理有一個共同的特質,就是心理素質特別高。有的基金經理,名牌大學畢業,各種光鮮的履歷,但是情緒不穩定。比如說哪天跌了,他會很難過,哪天漲了他會來找到你,他會主動地出現在你面前,就等著你表揚他。長期去看這樣的基金經理居然做不好。真正優秀的基金經理是非常冷靜的,他一定有一個不為旁人所動的特質。無論外界漲跌他是都很穩定,你幾乎看不到他臉上有任何表情變化,只是看到他髮際線可能越來越後退了。
如何控制自己情緒,其實也是有一些辦法的,第一個方法是,選擇與自己知識技能相匹配的投資產品,因為如果知識技能不足,你必然是心虛的。一旦心虛你會不停地關注他,所以選擇在你的能力範圍內,你看得懂的。
第二個是降低投資與自己現實生活的關聯。我不建議太鉅額的投資,這個時候你的情緒一定是不穩定的,因為它會影響到你的日常生活。
我自己很有體會,每當重倉了,就是我在某一個基金上額度配得非常多的時候,我一定會天天關注他,虧了一點,我就會很緊張。什麼基金最會賺錢?回頭我去看,就是我投的少,我把它忘了,它虧了我也不在意,慢慢地你會發現,它其實賺了很多錢。
第三個方法是堅守投資紀律,比如你就定一個原則,到10%我一定要拋;虧到5%我一定走,我絕不容忍它跌破我的虧損線。其實對女性來講,一旦有規則,堅持執行,也是很好的。當你堅持紀律性的時候,你心裡面會比較平靜,也不會影響到你情緒,因為我就定了這個規則,我正在執行。
第二個原則是,投資當中通則(Principles)比故事(Tales)更重要。
人都是喜歡聽故事的,但我們更要相信一些通則。比如說在股票市場上,平均的收益率是10%,但是我們往往會去聽那種一夜暴富的故事。比如身邊一個朋友,他買了哪個股票,一天就賺了好多,這種故事最打動你,然後你就去跟,而忘記了這個市場上大部分的人賺的是10%。
你為什麼一定要相信自己是能賺100%的那個人?我們說投資當中很重要一點,就不要聽太多的故事,而是要聽通則。有人告訴你肯定賺錢,收益率15%,你覺得這個事情可靠的概率有多高呢?
第二個通則是長期來看市場是向上的,不管當中有多少的波動,股市是經濟的晴雨表。
長期去看,萬德的股票基金總指數15年漲了五倍,年化收益率是12%,這差不多就是中國股市長期的年化收益率。
均值迴歸是另外一個通則,因為情緒的波動,價格總是圍繞真實價值在波動,這意味著什麼?泡沫一定會破滅。
6000點的時候,你為什麼要相信他會到8000點、1萬點,那時市盈率已經高得離譜了,你還要相信市夢率,而不是說去提醒一下自己,這種行情已經不正常,均值是要回歸的。
最後一個通則是不懂不做。所謂不懂不做,是指不要投資你看不懂的東西,你不要用你的業餘愛好去比拼別人的專業技能。
很多人會覺得基金經理有什麼了不起的,我做的肯定比基金經理好。你肯定有要做的比基金經理好的時候,這是肯定的,但管幾隻股票和管二三十個億資金,難度是不一樣的。而且最關鍵的那是他的專業。他從早上醒過來第一件事情就是看年報,一直到晚上回到家還在看年報,他收到的信息是你的無數倍。
第三個原則,未來比過去更重要,因為我們總是在後視鏡中去看未來,這樣的錯誤很多人都會犯。
比如在2008年市場跌了,你就覺得本金安全是第一位的,你認為一定要保守,沒想到2009年就漲了。你總是從過去的經驗教訓當中去總結,指揮你下一步行動,這在投資當中未必是正確的。房價過去十年漲得非常厲害,很多人相信下一個十年房價一定還會漲。當你分析問題的時候,其實不能用過往的經驗去指導你未來的行為。在球場上,人總是要朝著球去的地方去跑,而不是往球的方向跑。
去判斷未來,你一定要看遠,而不是停留在過去和現在。我們經常也會接到客戶的電話說,我買基金的時候成本是1.30元,現在是1.2元,你告訴我,我該怎麼做?成本是他考量怎麼做的一個重要因素。
這其實是不對的,因為成本我們叫做沉沒成本。成本已經發生了,沉沒成本對投資決策而言是毫無關係的。當你決策的時候,不要受你的買入成本的影響,首先要考慮這個基金到底好不好,你要剔除虧錢還是賺錢這個因素。即便是賺錢的,比如基金經理換了,不要說我是賺錢我就放著,基金經理換人會影響它的未來業績;或者雖然賺錢了,但是沒有跑贏比較基準,說明基金經理做的並不好,你還是要考慮要換。
用什麼樣的簡單的投資方式去運用到這些原則?基金定投。對於普通的工薪階層,女性白領我其實非常推薦基金定投,因為它本身就控制了你的情緒,每個月固定在某一天,固定的時間固定的金額就投入進去了,它不管你當天的情緒是好還是壞,不受影響,當天市場是漲還是跌,也不做判斷。這也是利用了均值長期向上的通則。如果你判斷中國經濟持續向上,股市雖然中間有波動,但應該也是長期向上。
另外,基金定投很節約時間。對於女性來講,其實時間真的很寶貴,定投是一個非常節約時間的事情。
定投,經常遇到這五個問題,其實都很簡單,比如說哪裡可以做,那麼多隻基金,到底挑哪隻,應該在哪天扣款,這些都是很實際的問題。
問題一:哪裡可以做基金定投?定投銀行也可以,券商也可以,第三方的平臺甚至於支付寶、微信都可以。
問題二:該定投哪個類基金?相對來說我們會建議定投波動高的這種基金,因為定投起到平滑市場波動的作用,股票基金和混合基金波率高一點。貨幣基金其實可以作為強制儲蓄。債券基金波動太小了,我們覺得就不是特別有意義。
看短期業績選基金靠譜嗎?有一個基金評價機構的女研究員,她的工作就是研究基金,給基金評級。她說,基金的短期業績和男人一樣不靠譜。她發現,今年排在前十的基金,下一年基本上就不會再出現在前十名,為什麼?原因很簡單,你要排在前十,你必然在某一個風格上押注比較多,承受的風險比較高,碰到下一年風格轉換,排名就沒法持續。
所以我們要看長期業績,看過去一年、兩年、三年、五年的業績。如果你實在搞不清楚,你查看它在同類基金當中排名是多少。如果長期的排名都能夠在前1/4的話,相對來說這個基金是靠譜的。
看權威機構的評價也是有意義的,如果某一隻基金所有的評級機構給的都是五星基金,那麼這個基金相對還是不錯,是靠譜的。
選被動的基金也是一種辦法,你就選擇自己看好的指數。最簡單的滬深300就是全市場的指數,代表了市場的平均走勢。如果你要選擇成長性高的,你可以選創業板指數,當然風險肯定要高一些。
問題三:扣款日選幾號合適?其實我們真的做過研究,最終發現差距是不大,所以建議選擇你發工資後的第二天,免得你變成月光族。也能讓你及時投資,防止資金空轉。
問題四是我該定投多少錢?這其實是一個很簡單的原則,100減去你的年齡是你高風險的投資比例,大家可能都聽說過,但不見得有很多人做得到。
但還是要有這個意識的,你檢查一下自己的投資,會發現你不知不覺地在高風險資產上配置比例高了。為什麼?你的配置原先是低的,但是股票漲了,你在這一塊的比重其實就超出了原先設定的比例。
比如說一個30歲的女性月收入是1萬元,每月日常的花銷是7000元,她每月可以投資的錢是3000元,3000×70%,所以她其實只應該投2100元,剩下的900元可以買貨幣基金。你要有一個適合你年齡的資產配置比例,並且不斷地做再平衡。
問題五:定投什麼時候贖回?其實這個問題很重要,是我們大部分人忽略的,甚至於是我們這些從業人員忽略的。因為一開始我們也會覺得說長期投資就好了,後來你會發現其實是不行的,因為中國的股票市場波動實在是太高了,當你的倉位積小成多,突然來一次大的波動,瞬間在這場波動當中淨值就會大幅下跌,這其實會抹掉你的很多收益。所以,定投不是長期投資就對,投資人還要適時退出。
到底什麼時候退出?我們想了一個簡單的辦法,我們建議你可以定一個目標收益率,比如當定投年化收益率達到10%的時候就退出。但你怎麼知道你的定投年化收益率達到了10%?
比如說定投了五年,當它到第五年的時候,只要它的累計收益達到了30%了,你就可以贖回了,因為這時定投的年化收益率就是10%。
我們說要止盈不止投,你可以贖掉你前面的積累,但是你還繼續做定投,因為你又開始下一個積累。
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