青島新聞網7月18日訊（記者劉倩倩）今天，青島市科創母基金成立揭牌，基金目標規模500億元。據介紹，首期規模120億元，預計將撬動近400億元規模的高端科技產業化項目，聚焦新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、新能源智能汽車、新材料、人工智能、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等領域。
何為母基金（FOF）？它是投資於基金組合中的基金，被稱為“基金中的基金”。母基金可以通過子基金投資項目，挖掘培育有潛力的初創型企業，也可以直接投資於項目，定向支持優質科創公司或項目發展。早在今年5月舉行的2019全球（青島）創投風投大會上，青島市對外發布“青島創投風投十條”，就宣佈設立總規模為500億元的科技創新母基金，為創投風投機構和創業者提供強大資金支持。今天的正式成立揭牌，給科創企業吃下一顆“定心丸”。
"青島新聞網7月18日訊（記者劉倩倩）今天，青島市科創母基金成立揭牌，基金目標規模500億元。據介紹，首期規模120億元，預計將撬動近400億元規模的高端科技產業化項目，聚焦新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、新能源智能汽車、新材料、人工智能、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等領域。
何為母基金（FOF）？它是投資於基金組合中的基金，被稱為“基金中的基金”。母基金可以通過子基金投資項目，挖掘培育有潛力的初創型企業，也可以直接投資於項目，定向支持優質科創公司或項目發展。早在今年5月舉行的2019全球（青島）創投風投大會上，青島市對外發布“青島創投風投十條”，就宣佈設立總規模為500億元的科技創新母基金，為創投風投機構和創業者提供強大資金支持。今天的正式成立揭牌，給科創企業吃下一顆“定心丸”。
青島市科創母基金成立揭牌。
具體怎麼管理？洪泰青島科創母基金管理團隊執行總經理王俊灃在揭牌儀式上給出了答案。
子基金＋項目直投直投資金不高於基金規模的40％
王俊灃介紹，青島科創母基金總的存續期是10年，投資期5年，退出期5年，主要投資於三個階段，包括原始創新階段、成果轉化階段以及高端科技產業化階段。
子基金是科創母基金的投資重點，原則上參股初創期子基金的資金不低於60％，將發揮政府出資的引導和槓桿作用，鼓勵社會資本參與風險投資，吸引優秀的基金管理團隊，支持創新創業、孵化培育和企業快速發展，推動符合青島產業戰略定位的科技成果落地轉化。所投子基金將享受“青島十條”系列優惠政策。
分階段來看，原始創新階段，子基金將重點投資新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等；成果轉化階段，將重點投資人工智能、集成電路、軟件和信息服務、下一代信息技術、醫藥健康、智能裝備、新材料、新能源及新能源智能汽車、節能環保、文化創意設計、現代農業、科技服務等；高端科技產業化階段，將重點投資已有新技術、新工藝，並已取得重大商業應用，且被業界所接受認可的商業化項目，該部分企業一般為開始產生收入的較成熟企業。
項目直投是另一投資方式，將直接投資新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、新能源智能汽車、新材料、人工智能、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等領域，用於直接投資項目的資金不高於基金規模的40％。
"青島新聞網7月18日訊（記者劉倩倩）今天，青島市科創母基金成立揭牌，基金目標規模500億元。據介紹，首期規模120億元，預計將撬動近400億元規模的高端科技產業化項目，聚焦新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、新能源智能汽車、新材料、人工智能、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等領域。
何為母基金（FOF）？它是投資於基金組合中的基金，被稱為“基金中的基金”。母基金可以通過子基金投資項目，挖掘培育有潛力的初創型企業，也可以直接投資於項目，定向支持優質科創公司或項目發展。早在今年5月舉行的2019全球（青島）創投風投大會上，青島市對外發布“青島創投風投十條”，就宣佈設立總規模為500億元的科技創新母基金，為創投風投機構和創業者提供強大資金支持。今天的正式成立揭牌，給科創企業吃下一顆“定心丸”。
青島市科創母基金成立揭牌。
具體怎麼管理？洪泰青島科創母基金管理團隊執行總經理王俊灃在揭牌儀式上給出了答案。
子基金＋項目直投直投資金不高於基金規模的40％
王俊灃介紹，青島科創母基金總的存續期是10年，投資期5年，退出期5年，主要投資於三個階段，包括原始創新階段、成果轉化階段以及高端科技產業化階段。
子基金是科創母基金的投資重點，原則上參股初創期子基金的資金不低於60％，將發揮政府出資的引導和槓桿作用，鼓勵社會資本參與風險投資，吸引優秀的基金管理團隊，支持創新創業、孵化培育和企業快速發展，推動符合青島產業戰略定位的科技成果落地轉化。所投子基金將享受“青島十條”系列優惠政策。
分階段來看，原始創新階段，子基金將重點投資新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等；成果轉化階段，將重點投資人工智能、集成電路、軟件和信息服務、下一代信息技術、醫藥健康、智能裝備、新材料、新能源及新能源智能汽車、節能環保、文化創意設計、現代農業、科技服務等；高端科技產業化階段，將重點投資已有新技術、新工藝，並已取得重大商業應用，且被業界所接受認可的商業化項目，該部分企業一般為開始產生收入的較成熟企業。
項目直投是另一投資方式，將直接投資新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、新能源智能汽車、新材料、人工智能、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等領域，用於直接投資項目的資金不高於基金規模的40％。
王俊灃解讀科創母基金的投資及管理策略。
秉承八大原則做好投資管理的四個過程
王俊灃談到，無論是子基金投資還是股權直投，他們都希望子基金秉承這樣的投資邏輯：第一，“出資人利益至上”，只有利於GP的投資堅決不做；第二，寧做專而美，不做大而全，專注自己熟悉的領域；第三，“研究是投資的立身之本”，沒有研究的投資就是賭博；第四，“人才是第一資源”，打造專業精幹廉潔執行力強的專業隊伍；第五，時刻把風控意識挺在前面；第六，投資時就要考慮退出；第七，持續給被投企業賦能，打造多贏生態圈；第八，充分發揮直投項目的槓桿作用和標杆作用，與所投子基金和其他項目形成合力。
他列舉道，在子基金和項目直投中團隊將執行高效嚴謹的投資管理，包括初步篩選、初步盡職調查、全面盡職調查和投資執行四個過程。“前面三個階段沒有通過的項目，將自動轉入到項目資料庫中。”在投資執行階段，完成談判後由律師出具法律意見並簽字，然後交易文件進行定稿，法律風控部簽字。“我們要確保陽光透明無死角，法治化規範化運作，杜絕GP腐敗。”王俊灃說。
"青島新聞網7月18日訊（記者劉倩倩）今天，青島市科創母基金成立揭牌，基金目標規模500億元。據介紹，首期規模120億元，預計將撬動近400億元規模的高端科技產業化項目，聚焦新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、新能源智能汽車、新材料、人工智能、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等領域。
何為母基金（FOF）？它是投資於基金組合中的基金，被稱為“基金中的基金”。母基金可以通過子基金投資項目，挖掘培育有潛力的初創型企業，也可以直接投資於項目，定向支持優質科創公司或項目發展。早在今年5月舉行的2019全球（青島）創投風投大會上，青島市對外發布“青島創投風投十條”，就宣佈設立總規模為500億元的科技創新母基金，為創投風投機構和創業者提供強大資金支持。今天的正式成立揭牌，給科創企業吃下一顆“定心丸”。
青島市科創母基金成立揭牌。
具體怎麼管理？洪泰青島科創母基金管理團隊執行總經理王俊灃在揭牌儀式上給出了答案。
子基金＋項目直投直投資金不高於基金規模的40％
王俊灃介紹，青島科創母基金總的存續期是10年，投資期5年，退出期5年，主要投資於三個階段，包括原始創新階段、成果轉化階段以及高端科技產業化階段。
子基金是科創母基金的投資重點，原則上參股初創期子基金的資金不低於60％，將發揮政府出資的引導和槓桿作用，鼓勵社會資本參與風險投資，吸引優秀的基金管理團隊，支持創新創業、孵化培育和企業快速發展，推動符合青島產業戰略定位的科技成果落地轉化。所投子基金將享受“青島十條”系列優惠政策。
分階段來看，原始創新階段，子基金將重點投資新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等；成果轉化階段，將重點投資人工智能、集成電路、軟件和信息服務、下一代信息技術、醫藥健康、智能裝備、新材料、新能源及新能源智能汽車、節能環保、文化創意設計、現代農業、科技服務等；高端科技產業化階段，將重點投資已有新技術、新工藝，並已取得重大商業應用，且被業界所接受認可的商業化項目，該部分企業一般為開始產生收入的較成熟企業。
項目直投是另一投資方式，將直接投資新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、新能源智能汽車、新材料、人工智能、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等領域，用於直接投資項目的資金不高於基金規模的40％。
王俊灃解讀科創母基金的投資及管理策略。
秉承八大原則做好投資管理的四個過程
王俊灃談到，無論是子基金投資還是股權直投，他們都希望子基金秉承這樣的投資邏輯：第一，“出資人利益至上”，只有利於GP的投資堅決不做；第二，寧做專而美，不做大而全，專注自己熟悉的領域；第三，“研究是投資的立身之本”，沒有研究的投資就是賭博；第四，“人才是第一資源”，打造專業精幹廉潔執行力強的專業隊伍；第五，時刻把風控意識挺在前面；第六，投資時就要考慮退出；第七，持續給被投企業賦能，打造多贏生態圈；第八，充分發揮直投項目的槓桿作用和標杆作用，與所投子基金和其他項目形成合力。
他列舉道，在子基金和項目直投中團隊將執行高效嚴謹的投資管理，包括初步篩選、初步盡職調查、全面盡職調查和投資執行四個過程。“前面三個階段沒有通過的項目，將自動轉入到項目資料庫中。”在投資執行階段，完成談判後由律師出具法律意見並簽字，然後交易文件進行定稿，法律風控部簽字。“我們要確保陽光透明無死角，法治化規範化運作，杜絕GP腐敗。”王俊灃說。
投資策略解讀。
優選4類合作伙伴年底至少設立10支子基金
王俊灃表示，為將青島打造成為全球創投風投中心，為實現優質資本和產業的集聚效應，將優先選擇以下合作伙伴：第一類是知名投資機構，專注於高精尖產業領域的“硬科技”投資，具有較高知名度和品牌認知度。管理團隊擁有國內外知名投資機構或科技行企業高管從業經歷，有較強的投資和產業資源；第二是行業領軍企業，主營業務符合青島市重點產業領域，擁有關鍵核心技術和自主知識產權；第三類是重點高校院所，高校院所綜合排名及學科研發實力居國內領先；第四類是創新型孵化器，聚焦於初創期、成長期創新創業企業的投資孵化服務，有成果轉化經驗或成功案例，具有完善的創業培訓、導師培訓、資源對接等機制，具有完善的投後管理能力。
關於下半年的基金運作安排，王俊灃現場梳理了時間軸：7月18日青島市科技創新母基金成立揭牌，管理公司與管理團隊簽約；8月各出資機構首期資金出資到位，對外招募子基金管理機構；8月底基金完成工商註冊和協會備案，啟動投資；9月完成首支子基金設立和出資；到2019年底，與國內外知名基金管理機構合作，母基金完成子基金設立不低於10支，覆蓋原始創新、成果轉化及高端科技產業化項目培育各階段。
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