美團去年上市時賣了個好價，可惜投資者並不太認可，破發之後幾乎流失四成市值，用了大半年才走出陰霾。近日重回4000億市值的美團，迎來了一份喜報。2019年第二季，全集團營收達到227億元，同比增長50.6%，經調整淨利潤1.5億元，首次扭虧為盈。
"美團去年上市時賣了個好價，可惜投資者並不太認可，破發之後幾乎流失四成市值，用了大半年才走出陰霾。近日重回4000億市值的美團，迎來了一份喜報。2019年第二季，全集團營收達到227億元，同比增長50.6%，經調整淨利潤1.5億元，首次扭虧為盈。
“認知紅利”助力外賣稱王變現
受上半年廣告業逆風的影響，互聯網企業中與廣告息息相關的大小廠家都有所波及，但美團擁有的護城河餐飲，反而在娛樂性消費需求放緩的時候顯得更加堅強。
外賣是美團生活服務平臺的核心業務。根據Trustdata的行業調查數據，中國外賣行業交易額從2015年以來的年化複合增長率高達45%。在數字化升級的東風下，美團2019年Q2外賣的營收已經達到128億元，同比增長44%，在預期之內。同時，外賣的總交易額同比上升36.5%，達,93.1億元，交易用戶也達到4.22億。
2018年之前的外賣市場還在“三國殺”，隨著餓了麼收購百度，隨著燒錢大戰漸進尾聲。結束大規模補貼之後，各家毛利率都有所上升。美團外賣業務的毛利率也從2017年底最低的6.3%上升至2019Q2的22.3%。
"美團去年上市時賣了個好價，可惜投資者並不太認可，破發之後幾乎流失四成市值，用了大半年才走出陰霾。近日重回4000億市值的美團，迎來了一份喜報。2019年第二季，全集團營收達到227億元，同比增長50.6%，經調整淨利潤1.5億元，首次扭虧為盈。
“認知紅利”助力外賣稱王變現
受上半年廣告業逆風的影響，互聯網企業中與廣告息息相關的大小廠家都有所波及，但美團擁有的護城河餐飲，反而在娛樂性消費需求放緩的時候顯得更加堅強。
外賣是美團生活服務平臺的核心業務。根據Trustdata的行業調查數據，中國外賣行業交易額從2015年以來的年化複合增長率高達45%。在數字化升級的東風下，美團2019年Q2外賣的營收已經達到128億元，同比增長44%，在預期之內。同時，外賣的總交易額同比上升36.5%，達,93.1億元，交易用戶也達到4.22億。
2018年之前的外賣市場還在“三國殺”，隨著餓了麼收購百度，隨著燒錢大戰漸進尾聲。結束大規模補貼之後，各家毛利率都有所上升。美團外賣業務的毛利率也從2017年底最低的6.3%上升至2019Q2的22.3%。
美團外賣業務成本主要是騎手成本，從18年下半年開始，美團外賣業務的變現率一直在13%左右，毛利率在15%左右。老虎證券投研團隊認為，本季毛利獲得突破有兩大關鍵因素：第一，通過綁定會員，加強了用戶的購買，再加上商戶端的佣金壓力更多地轉化到了用戶，訂單成交金額上升;第二，跟淘寶一樣做競價排名的廣告，直接增強變現。
"美團去年上市時賣了個好價，可惜投資者並不太認可，破發之後幾乎流失四成市值，用了大半年才走出陰霾。近日重回4000億市值的美團，迎來了一份喜報。2019年第二季，全集團營收達到227億元，同比增長50.6%，經調整淨利潤1.5億元，首次扭虧為盈。
“認知紅利”助力外賣稱王變現
受上半年廣告業逆風的影響，互聯網企業中與廣告息息相關的大小廠家都有所波及，但美團擁有的護城河餐飲，反而在娛樂性消費需求放緩的時候顯得更加堅強。
外賣是美團生活服務平臺的核心業務。根據Trustdata的行業調查數據，中國外賣行業交易額從2015年以來的年化複合增長率高達45%。在數字化升級的東風下，美團2019年Q2外賣的營收已經達到128億元，同比增長44%，在預期之內。同時，外賣的總交易額同比上升36.5%，達,93.1億元，交易用戶也達到4.22億。
2018年之前的外賣市場還在“三國殺”，隨著餓了麼收購百度，隨著燒錢大戰漸進尾聲。結束大規模補貼之後，各家毛利率都有所上升。美團外賣業務的毛利率也從2017年底最低的6.3%上升至2019Q2的22.3%。
美團外賣業務成本主要是騎手成本，從18年下半年開始，美團外賣業務的變現率一直在13%左右，毛利率在15%左右。老虎證券投研團隊認為，本季毛利獲得突破有兩大關鍵因素：第一，通過綁定會員，加強了用戶的購買，再加上商戶端的佣金壓力更多地轉化到了用戶，訂單成交金額上升;第二，跟淘寶一樣做競價排名的廣告，直接增強變現。
老虎證券投研團隊認為，美團之所以能在增強C端變現能力，與收購大眾點評，統一生活服務“江山”密不可分。獲得外賣餐飲“認知紅利”幫它在後三國時代與背靠支付寶的餓了麼拉開差距。雖然從交易份額上統計的市佔率，不同機構有所分歧，但按算外營收算，美團自18年以來一直保持在餓了麼集團的2倍以上。也就是說，外賣市場的三分之二都是美團的。
"美團去年上市時賣了個好價，可惜投資者並不太認可，破發之後幾乎流失四成市值，用了大半年才走出陰霾。近日重回4000億市值的美團，迎來了一份喜報。2019年第二季，全集團營收達到227億元，同比增長50.6%，經調整淨利潤1.5億元，首次扭虧為盈。
“認知紅利”助力外賣稱王變現
受上半年廣告業逆風的影響，互聯網企業中與廣告息息相關的大小廠家都有所波及，但美團擁有的護城河餐飲，反而在娛樂性消費需求放緩的時候顯得更加堅強。
外賣是美團生活服務平臺的核心業務。根據Trustdata的行業調查數據，中國外賣行業交易額從2015年以來的年化複合增長率高達45%。在數字化升級的東風下，美團2019年Q2外賣的營收已經達到128億元，同比增長44%，在預期之內。同時，外賣的總交易額同比上升36.5%，達,93.1億元，交易用戶也達到4.22億。
2018年之前的外賣市場還在“三國殺”，隨著餓了麼收購百度，隨著燒錢大戰漸進尾聲。結束大規模補貼之後，各家毛利率都有所上升。美團外賣業務的毛利率也從2017年底最低的6.3%上升至2019Q2的22.3%。
美團外賣業務成本主要是騎手成本，從18年下半年開始，美團外賣業務的變現率一直在13%左右，毛利率在15%左右。老虎證券投研團隊認為，本季毛利獲得突破有兩大關鍵因素：第一，通過綁定會員，加強了用戶的購買，再加上商戶端的佣金壓力更多地轉化到了用戶，訂單成交金額上升;第二，跟淘寶一樣做競價排名的廣告，直接增強變現。
老虎證券投研團隊認為，美團之所以能在增強C端變現能力，與收購大眾點評，統一生活服務“江山”密不可分。獲得外賣餐飲“認知紅利”幫它在後三國時代與背靠支付寶的餓了麼拉開差距。雖然從交易份額上統計的市佔率，不同機構有所分歧，但按算外營收算，美團自18年以來一直保持在餓了麼集團的2倍以上。也就是說，外賣市場的三分之二都是美團的。
三方數據顯示，美團在Q2的單月PV比餓了麼高20%以上，且高頻用戶也高於餓了麼。認知紅利帶給美團更大的穩定C端用戶池，也加強了美團與B端商戶談判的籌碼。
隨著餐飲商家越來越多，競價排名需求暴增，讓美團成為電商之外的第二條廣告業“逆魚”。除了外賣，大眾點評的到店業務也同樣受益於推廣變現。
老虎證券投研團隊認為，美團的酒旅業務目前還只能是個“蜀漢”。機酒業務的市場格局目前也是攜程收購去哪兒之後一家獨大，擁有更多認知紅利，使得美團酒店間夜增長在28.9%，低於公司整體增速。不過不同的是，酒旅業務利潤空間大，在美團已經拿到近90%的毛利潤的情況下，犧牲一部分毛利潤換更多的量還很有空間。
拉上股東玩出行，止血了嗎?
美團的新業務本季也實現了毛利率翻正，主要歸功於餐飲管理系統、線下零售的商機。但是
與外賣一樣，“出行業務”在新技術還未出現之前依然有著明顯的天花板。不少股東都擔心美團同時涉足“單車”和“約車”業務會把老底子燒光。
網約車平臺就沒有成功盈利的例子。強如優步，想要保持60%的市佔率，還得花30%的營銷成本，美團還算是新入局者，雖然本季度減少司機方面的補貼，也降低了成本支出成功增強了毛利率，但是在目前滴滴主導的整個國內網約車市場上，美團打車平臺的動力還有待驗證。或者下一步，美團會考慮從會員制入手，將外面、點評、出行的利益綁定，來換取更多的出行用戶?
另外，共享單車的盈利則更難了，因為折舊成本太高，收購摩拜以來單車業務一直虧損。即便現在提價，也還在跟阿里的哈囉、滴滴的青桔小藍“三國殺”。美團採用2年加速折舊放緩了本期成本開支的壓力，但老虎證券投研團隊認為，要真的盈利，還為時尚早。
本期最好的一點是經營活動創造的31億現金流，上季度美團還出血了33億。正向現金流讓美團有了自我滿足的希望。
"美團去年上市時賣了個好價，可惜投資者並不太認可，破發之後幾乎流失四成市值，用了大半年才走出陰霾。近日重回4000億市值的美團，迎來了一份喜報。2019年第二季，全集團營收達到227億元，同比增長50.6%，經調整淨利潤1.5億元，首次扭虧為盈。
“認知紅利”助力外賣稱王變現
受上半年廣告業逆風的影響，互聯網企業中與廣告息息相關的大小廠家都有所波及，但美團擁有的護城河餐飲，反而在娛樂性消費需求放緩的時候顯得更加堅強。
外賣是美團生活服務平臺的核心業務。根據Trustdata的行業調查數據，中國外賣行業交易額從2015年以來的年化複合增長率高達45%。在數字化升級的東風下，美團2019年Q2外賣的營收已經達到128億元，同比增長44%，在預期之內。同時，外賣的總交易額同比上升36.5%，達,93.1億元，交易用戶也達到4.22億。
2018年之前的外賣市場還在“三國殺”，隨著餓了麼收購百度，隨著燒錢大戰漸進尾聲。結束大規模補貼之後，各家毛利率都有所上升。美團外賣業務的毛利率也從2017年底最低的6.3%上升至2019Q2的22.3%。
美團外賣業務成本主要是騎手成本，從18年下半年開始，美團外賣業務的變現率一直在13%左右，毛利率在15%左右。老虎證券投研團隊認為，本季毛利獲得突破有兩大關鍵因素：第一，通過綁定會員，加強了用戶的購買，再加上商戶端的佣金壓力更多地轉化到了用戶，訂單成交金額上升;第二，跟淘寶一樣做競價排名的廣告，直接增強變現。
老虎證券投研團隊認為，美團之所以能在增強C端變現能力，與收購大眾點評，統一生活服務“江山”密不可分。獲得外賣餐飲“認知紅利”幫它在後三國時代與背靠支付寶的餓了麼拉開差距。雖然從交易份額上統計的市佔率，不同機構有所分歧，但按算外營收算，美團自18年以來一直保持在餓了麼集團的2倍以上。也就是說，外賣市場的三分之二都是美團的。
三方數據顯示，美團在Q2的單月PV比餓了麼高20%以上，且高頻用戶也高於餓了麼。認知紅利帶給美團更大的穩定C端用戶池，也加強了美團與B端商戶談判的籌碼。
隨著餐飲商家越來越多，競價排名需求暴增，讓美團成為電商之外的第二條廣告業“逆魚”。除了外賣，大眾點評的到店業務也同樣受益於推廣變現。
老虎證券投研團隊認為，美團的酒旅業務目前還只能是個“蜀漢”。機酒業務的市場格局目前也是攜程收購去哪兒之後一家獨大，擁有更多認知紅利，使得美團酒店間夜增長在28.9%，低於公司整體增速。不過不同的是，酒旅業務利潤空間大，在美團已經拿到近90%的毛利潤的情況下，犧牲一部分毛利潤換更多的量還很有空間。
拉上股東玩出行，止血了嗎?
美團的新業務本季也實現了毛利率翻正，主要歸功於餐飲管理系統、線下零售的商機。但是
與外賣一樣，“出行業務”在新技術還未出現之前依然有著明顯的天花板。不少股東都擔心美團同時涉足“單車”和“約車”業務會把老底子燒光。
網約車平臺就沒有成功盈利的例子。強如優步，想要保持60%的市佔率，還得花30%的營銷成本，美團還算是新入局者，雖然本季度減少司機方面的補貼，也降低了成本支出成功增強了毛利率，但是在目前滴滴主導的整個國內網約車市場上，美團打車平臺的動力還有待驗證。或者下一步，美團會考慮從會員制入手，將外面、點評、出行的利益綁定，來換取更多的出行用戶?
另外，共享單車的盈利則更難了，因為折舊成本太高，收購摩拜以來單車業務一直虧損。即便現在提價，也還在跟阿里的哈囉、滴滴的青桔小藍“三國殺”。美團採用2年加速折舊放緩了本期成本開支的壓力，但老虎證券投研團隊認為，要真的盈利，還為時尚早。
本期最好的一點是經營活動創造的31億現金流，上季度美團還出血了33億。正向現金流讓美團有了自我滿足的希望。
本季雖然整體現金流還是減少了6億，但主要是更多投資在廠房、物業以及設備上的支出。按照目前的增長趨勢，本季將成為美團的止血養身的開端。老虎證券投研團隊認為，未來，在更多利潤的帶領下，美團的想象空間變得越來越大。
免責聲明：以上內容為本網站轉自西盟科技資訊，相關信息僅為傳遞更多信息之目的，不代表本網觀點，亦不代表本網站贊同其觀點或證實其內容的真實性。本文不構成任何投資建議，請讀者警惕相關風險，並自行承擔所有責任。
"
