軍工逆勢託大盤 錯過這些股後悔大半年

導語

近期市場進入休整週期，前期一度逞強的“一帶一路”似乎也進入休整，港口、建築等紛紛殺跌。題材炒作如同四季輪迴，總有更迭，特別是在行情進入休整的時刻，正是風格切換，題材更迭的時刻。無論從盤面上看，還是近期的消息，軍工行情持續發酵，那這輪軍工是切換風格的過度題材，還是能上演一波年初的行情？具體又有哪些看點呢？

一、軍工熱度淺析

從週五的收盤情況看，軍工板塊在盤中一度活躍，直至收盤，表現還是比較堅挺。是不是有什麼暗示？尤其在行情有“探底回升”跡象的時刻，這樣的跡象，難道意味著題材會切換至軍工題材呢？

軍工異動不同尋常 如何放心佈局“軍工牛”

這個問題還不急於預判。思考這個問題，我們的思維會順勢想到，題材炒作一般會經歷哪些階段，而軍工板塊是處於哪個階段。這樣的想法是正常的，畢竟我們在炒股過程中，基本都在經歷“找規律—總結—打破規律—總結—再找規律……”這麼一個循環過程，想尋找一個通用規律。

而一般題材的炒作規律是什麼呢？基本經歷四個階段“發酵”、“上漲”“暴漲”“衰退”，當然，我們主要關注前三個階段。那軍工處在什麼階段呢？需要先分析一下，軍工板塊有關的3個因素。

1.熱點消息

分析熱點消息，可以參考兩個方面，一個方面是前期消息的綜合分析，另一個方面就是當下熱點或預期熱點消息的分析。

關於軍工前期的消息，早在2017的中央經濟工作會議上，就提出混改在軍工等七大領域邁出實質性步伐，可以稱之為熱點主題“七劍客”之一，從聯通的表現看，在七大主題領域的題材會有精彩表現是大概率事件。以此為前提，中央軍民融合發展委員會的成立又是一利好前提，另外軍費提升至萬億以上，對軍工也有較大刺激。

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除了有較好前提之外，海軍建軍節將至，航母下水預期升級；軍民融合“十三五”規劃也已基本制定完成，軍民融合有望獲得進一步推進；國產大飛機C919試飛，也會使得軍工板塊聯動。這些消息都是利好軍工板塊。而利空方面相對較少，由此可見，在消息面，軍工長期和短期都是利好。

2.板塊行情

看完消息面，再觀察的就是板塊的行情了。板塊行情，也可以從兩個方向考慮，第一個方向就是歷史積累，也就是板塊行情走勢和板塊整體的估值等；第二個方向，就是目前行情處於何種階段，配合指數綜合怎麼分析。

首先看一下當下軍工板塊走勢，是震盪後的短期殺跌，止跌跡象不是特別明顯。還需要觀察位置的支撐情況。而估值方面，經過去年的炒作，股災以來的軍工估值水平又處於較高的位置，雖然近期有所修復，但是估值依舊不屬於低值板塊。

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3.資金情況

近期的軍工資金的進駐情況，這個比較難統計，可以近幾周的交易量情況。從長期來看，春節以來隨著行情上漲，軍工板塊成交量能持續上升，而近期陷入的震盪階段，成交量反而收縮，有理由判斷主力資金出逃並不明顯，對軍工行情是利好。

通過消息、行情和資金三個方向的分析，雖然利好大於利空，但是近期板塊行情和大盤行情都不是特別明朗，所以對軍工板塊的行情判斷，屬於行情發酵的後期階段，可以關注但佈局需要當心。

二、軍工投資前瞻

既然，軍工行情還是可以關注。那如何去考慮軍工行情的投資邏輯呢？

從近期的消息來看，引燃這波行情的消息，大致有軍民融合一攬子方案的出臺預期，航母下水和北斗“走出去”等。所以投資邏輯可以按照兩個方向來看，政策性方向，預期事件方向。以政策的預期為投資前提，以近期預期事件為熱點導向。

1.政策性預期

在政策上看，近期比較熱的就是軍民融合“十三五”規劃，該項政策基本制定，政策的出臺有利於拓展民參軍的範圍和層次，營造民參軍的政策環境，而且有明確的方向，就是培育電子信息、新材料、高端裝備等領域的民參軍企業。

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2.預期熱點事件

熱點事件的預期的範圍就比較大了。在近期的文章中，已經多次分析了船舶、大飛機等熱點，可以回顧一下29號的《高端裝備接棒一帶一路 政策直指這些方向》、27號的《大飛機試飛在即 這些股已有翻倍潛力》。接下來還可以關注海工裝備和北斗導航相關的領域。

三、佈局方式

對於接下來的軍工，由於熱點比較多，可選擇的方向比較多。這樣貌似都是“機會”的時刻，更需要警惕。佈局的手法與佈局的方向一定注意。這裡重點說一下佈局的手法，佈局的方向可以重點關注軍民融合相關的領域。

1.佈局手法

前面已經分析，關於當下軍工行情可以關注，若要操作需要謹慎，畢竟止跌跡象比較模糊。佈局的手法，可以低倉位試建倉，重點對位置有強支持且未跌破的股票進行關注。雖說下跌行情中，位置不破還有補跌，但急速下殺沒有破位還是說明股票內在的強勢。例如光電股份（600184）和川大智勝（002253）等。當然佈局不適應高倉位，現在這個階段，主力會有觀望情緒，往往會有逢低吸籌而並不會拉昇。所以，佈局要小倉位逐步分批建倉，若行情不見止跌，需要觀望或出清手中的籌碼。

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2.軍民融合

而對於佈局方向來說，接下來可以參考政策性預期，佈局軍民融合方向。畢竟，軍民融合“十三五”規劃的影響力較大，對相關的企業利好的時間持久。而其他的熱點事件對行情的刺激時間短，在這樣的行情下，把握難度較大。

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當然，若是熱點事件與軍民融合疊加，會有更好的效果。而軍民融合領域，可以關注民參軍的具備一定核心技術的企業，如大立科技（002214）等。

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