5月22日，成都天翔環境股份有限公司（下稱“天翔環境”）發佈《關於收到<行政處罰決定書>的公告》，至此，中國證監會對天翔環境歷時4個月的立案調查告一段落。
根據公告，因未及時披露大股東非經營性資金佔用及關聯方擔保等事宜，中國證監會四川監管局對天翔環境責令改正、予以警告並處以60萬元罰款，對實際控制人鄧親華給予警告並處以90萬元罰款，對其餘4名董事也予以警告和罰款。
不過，這也引來了市場的質疑，“佔用資金1天的利息都不止90萬”“違規成本太低”等評論鋪天蓋地。為何會有這樣的質疑？
（文丨本報實習記者 李玲）
01
被出具無法表示意見的審計報告
根據《行政處罰決定書》，2018年1月1日至7月17日的半年多內，天翔環境為實際控制人鄧親華提供資金累計達27.36億元，相關交易構成關聯交易，不過同期僅收到還款累計6.45億元，截至去年7月17日，實際控制人鄧親華非經營性佔用天翔環境資金餘額為20.9億元。
而根據天翔環境2018年年報，截至2018年年底，天翔環境資產總計51億元，淨資產 1.3億元，鄧親華非經營性資金佔用高達24.31億元。該年報被信永中和會計師事務所出具了無法表示意見的審計報告，其中就有受控股股東非經營性佔用資金的影響，無法判斷天翔環境按照持續經營假設編制財務報表是否合適、非經營性佔用資金可收回金額具有重大不確定性等原因。
如此大數額的資金佔用，實控人究竟是如何實現的？
據天翔環境透露，大股東先是安排其與供應商之間簽訂採購協議，天翔環境收到採購協議後，按協議付款要求預付給供應商部分貨款，後採購協議取消未執行，受大股東指示，供應商將本應退回給天翔環境的款項退給了大股東安排的其他公司，形成了資金佔用。
其中，2018年1月1日至7月17日的半年多內，天翔環境累計向其第一大供應商成都正其機械設備製造有限公司（下稱“成都正其”）轉款21.64億元，成都正其隨後將收到的相關款項轉入實際控制人鄧親華控制或指定的主體；累計向第四大供應商成都吉思科技有限公司（下稱“成都吉思”）轉款3100萬元，成都吉思隨後將收到的相關款項轉入成都正其，由成都正其再轉至實際控制人鄧親華控制的主體。
此外，大股東鄧親華還以個人名義與天翔環境作為共同借款方同某些民間資金方達成借款協議，但由於該借款並未進入天翔環境賬戶，而實質進入大股東賬戶並用於償還其他貸款的還本付息，從而形成了資金佔用。天翔環境通過民間借款或直接向鄧親華轉款的方式向實際控制人累計提供資金5.41億元。
“公司控股股東個人及其控制的其他企業另外還有其他債務，其主要資產均已用於自身債務的抵質押，因此自身無能力歸還上述款項。天翔環境正在積極推進司法重整，擬通過司法重整一攬子解決控股股東非經營性資金佔用問題。除了重整之外，控股股東未能提供其他的償還方案。”在對深交所年報問詢函的回覆中，天翔環境做了如此的陳述。
02
逾期債務持續攀高
對於上述發生的大股東資金佔用事項，天翔環境並未及時對外披露，直至迎來證監會的調查後才被公眾知曉並因此遭到處罰。
大量資金佔用引發了系列危機，天翔環境資金鍊斷裂、業務停滯，債務逾期接踵而至。
2018年8月31日晚間，天翔環境連發3則關於公司實際控制人及一致行動人涉及訴訟及股份被司法凍結的相關公告，由此拉開其債務危機的序幕。根據公告，天翔環境及實際控制人涉及7項債務訴訟，包括租金逾期、借款逾期等，訴訟金額合計約2.8億元，實控人及一致行動人持有天翔環境股份被多次凍結，凍結比例高達100%。
此後，天翔環境又相繼爆出多項債券違約，債務問題一發不可收拾。根據其5月6日發佈的《關於公司債務到期未能清償的公告》，截至2019年6月30日，公司及子公司累計將逾期債務合計金額約24.4億元，佔公司最近一期經審計的淨資產的1850.78%。
截至5月14日，天翔環境實際控制人鄧親華持有公司股份共計132,988,051股，佔公司總股本的比例為30.43%。其中累計質押的股份共計132,790,790股，佔其持股總數的比例為99.85%，佔公司總股本的比例為30.39%；累計被凍結股份共計 132,988,051股，佔其持有公司股份的100%，佔公司總股本的30.43%；其所持股份累計被輪候凍結14次。另外，其7個銀行賬戶被凍結，且“被凍結銀行賬戶尚無解凍情況”。
與大股東資金佔用一同被隱瞞的，還有天翔環境為關聯方提供擔保的情況。
根據天翔環境對深交所年報問詢函的回覆，其對外擔保涉及數額11億元，其中經審批的為7.4億元，未經審批且未對外披露的違規擔保達3.675億元。
目前來看，上述擔保已對天翔環境造成影響，天翔環境在2018年年報中計提了預計負債1.83 億元，主要因擔保對象逾期而計提。
03
持續經營能力堪憂
天翔環境是近幾年國內快速崛起的民營環保企業之一，主營業務集中在節能環保及清潔能源領域，主要生產包括分離機械設備系列和水輪發電機組成套設備在內的產品。
不過據目前透露的信息來看，天翔環境持續經營面臨巨大挑戰。
根據2018年年報，天翔環境2018年實現營業收入3.5億元，同比減少62%，歸屬於上市公司股東的淨利潤為-17.44億元，同比下降2770%，歸屬於上市公司股東的淨資產僅有1.32億元。其主要的兩家子公司也雙雙陷入虧損，子公司成都聖騎士環保科技有限公司淨利潤為虧損2.19億，天聖環保工程（成都）有限公司淨利潤為虧損476萬元。
值得注意的是，2018年天翔環境主營業務中油田環保、餐廚及有機廢棄物處理設備、水電設備等業務未產生任何收入，已基本喪失訂單獲取及履約能力，而這幾項業務在2017年帶來的營業收入分別為1.13億元、1.41億元、3228萬元；佔比最大的市政汙水處理業務也僅實現營收2.62億元，同比下滑51.68%。
天翔環境在年報中表示，公司陷入債務困境，公司主要資產及主要銀行賬戶因司法凍結影響了正常的經營生產。
緊張的財務狀況也直接影響了正常的生產經營，多個項目難以按期履行，造成違約。據透露，簡陽38個鄉鎮汙水處理項目就由於未能在協議約定的建設期完工，構成了合同違約，2018年9月，簡陽市水務局已將此項目接管，《投資合作協議》存在合同終止的風險。
在對深交所年報問詢回覆中，天翔環境還透露，2018年公司發生債務危機後人員逐漸離職，特別是10月之後，人員集中離職較多，導致2018年年末銷售人員規模較2017年幅度減少。
天翔環境坦承，公司存在財務報告內部控制重大缺陷，公司大股東在自身瀕臨資金斷裂的情況下利用其在公司的影響力、控制力和職務之便違反公司制度造成違規事實。2018年12月26日，公司債權人向成都市中級人民法院提出了重整申請，正積極推進司法重整，引入產業戰略投資者完成控股權轉讓、化解公司的債務風險。
記者致電天翔環境董祕辦，試圖瞭解目前各項事宜的進展情況，對方表示正積極推進中，但未透露過多細節。
End
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出品 | 中國能源報（ID：cnenergy）
責編 | 閆志強
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