現在穩健理財成為投資人的主流選擇，而各個互聯網巨頭自帶流量，帶來了五花八門的各類中低風險產品，在市場中不斷展開投資人的搶奪站，今天小編進行評述的支付寶上的兩款理財產品，都是中低風險的理財產品，一個是元老級的餘額寶，一個是新銳建銀養老飛月寶，看上去好像都是寶寶類產品，但是其實非常大的不同。

投資人通過理財產品的解析，可以從中學到如何分析理財產品的風險和收益。

餘額寶和建信養老飛月寶的共同點和不同點

他們都是理財產品，但是有著很多相似點，但是更多的是不同點。餘額寶是貨幣基金類理財產品，在證監會備案；而飛月寶是非標型保險理財產品，在保監會備案。

發行方不一樣，但是基金管理方有重疊。發行方都是牌照齊全正規的金融巨型公司，仔細看管理方，非常有意思，餘額寶是天弘基金管理公司（支付寶旗下的基金公司）；建信養老飛月寶是天弘基金管理公司和建銀養老金管理公司。管理團隊有分工有不同。在貨幣基金類資產管理，都是歸天弘基金來管。

都是不保本，不保收益的產品，但是資產投向不一樣，風險等級自然也不一樣。餘額寶主要投向銀行存款、同業、債券，自然風險很低，屬於低風險產品。飛月寶是投向一個調整的資產組合，有低風險的貨幣基金類資產，也有高風險對不動產類資產（房地產融資就屬於非標資產）、另類投資（就是大宗商品、黃金等），風險組合分析後是中低風險產品。

流動性不一樣，也都屬於流動性高的理財產品。餘額寶是隨投隨取，飛月寶是一月一贖回（可設置自動續約），但是低於一月都能贖回，都算流動性高的理財產品。

盈利性不一樣，也都屬於低收益產品。風險和收益對稱決定了收益都不高。飛月寶三個月曆史表現收益最高3.36%，最低3.27%，餘額寶收益一直都在走低，現在也僅僅有2.27%，相差一個點。

理財產品如何選擇？就是看產品要素大比拼

以建信養老飛月寶為例子，分析如何看待理財產品，如何做正確的投資

看理財產品好壞，風險大小，千萬不要僅僅知曉是從哪裡賣出來，相信大的機構賣出來就保險。這樣會被坑的。眼前最鮮活的例子就是招商銀行代銷的錢端理財產品暴雷事件，招商銀行是中國第六大銀行，雙方現在不是爭執的不可開交嗎？

針對投資人的審查視野，按照分析理財產品的重要性進行順序分析，看看理財產品到底適合投資人與否：

理財產品到底買了什麼？就決定了會不會有收益，會不會虧本金！

飛月寶中配置的是金融資產組合，低風險和高風險的資產全部都有，但是高風險資產比例相對較低，最多30%，這就說明在極端壞情況下，有可能虧本金，無收益；也有可能在經營非常好的情況下，仍有可能收益能突破5以上，這是怎麼算出來的？

極端壞情況下：30%本金虧掉，剩餘產品淨值只有0.7，無收益，當然這種情況非常難發生。極端好情況下：70%*2.27%+30%*12%=5.19%。注：2.27%是餘額寶貨基類產品收益；12%在房地產產品和另類投資中屬於中位數收益類別。當然這種收益也不可能長久。

在產品說明書中詳細闡述了基金的投資思路和資產配置

所以飛月寶產品收益會在0到5之間浮動，不會超過5%，本金在極端情況下會發生虧損。

理財產品管理人是誰？他們歷史表現怎麼樣？可靠不可靠？

建信養老飛月寶一個管理人是天弘基金，是個規模上千億的大基金，從規模上是可靠的，歷史表現也是非常穩定，還沒有出現過餘額寶虧損的事情發生過。

另外一個管理人是建銀養老金管理有限公司，也是大背景，大機構，但是其為保險機構，我們都知道這幾年理財型保險表現都很一般，因為沒有披露具體管理團隊，所以我們也無從得知，他們負責是高風險投資那部分（最多30%投資）的歷史表現如何。

整體來講，管理人都是證照齊全的金融大機構，為了聲譽影響，一般不會做出太極端的投資操作，自然產品也不會有太極端的表現，一般是中規中矩的，這樣就要調低收益率區間，估計最多能做到4，符合中低風險理財產品特性。

理財產品管理人一定要仔細分析，舉例招商銀行錢端事件，管理人其實不是招商銀行，而是錢端的關聯公司，如果投資人仔細分析，可能現狀會好些。

你能承擔何種風險？這個產品符合你的風險預期嗎？

我們每個人對於風險的承受力是不同的，而且一個人在生命的不同週期對於風險承受力也是有著極大的該表。例如普遍年輕時大家更能冒險，年老更想更安全。那麼面對具體理財產品是，就要找到符合自己現在階段願意風險承受的產品。

為什麼投資股票前，在證券營業部要做風險承受力測評？就是如果發現你現在是低風險人群，就會按照證監會要求拒絕開戶。

1. 如果投資人是想投資高風險產品，兩個產品都不適合，風險等級太低，收益預期也太低，而應該去買股票型產品、期貨組合類產品等，收益預期應該在10%之上；
2. 如果投資人是堅決需要保本報收益，兩個產品也都不適合，只有銀行存款類產品符合你；
3. 如果投資人是想投資中等風險產品，兩個產品也都不適合，其非標類產品投資比例過低，你應該買科創板打新組合類產品、指數基金定投類產品，收益預期應該在8%；
4. 如果投資人是想低風險，但是需要即時流動性，對於回報期望比較低，那麼餘額寶產品就比較適合，隨時贖回，風險低，收益預期率不會超過3#
5. 如果投資人是想投資一款產品，本金應該不會發生虧損，流動性也比較高，收益還能保證在貨幣基金類之上一些（2.27%餘額寶），那麼針對建銀飛月寶產品來說，可以列入備選名單了。

投資人一定要對比自己的風險承受水平，選擇出適合自己風險預期的理財產品，其產品自然會對應相應的收益預期，那麼投資人選擇產品也就心中有數了，不至於覺得上當受騙或者不過癮了。

產品其他要素需要齊全，產品備案一定可查可追溯

金融機構理財產品都必須有託管銀行（其實就是理財產品的出納）、必須在監管部門登記、必須按照要求公開披露信息、必須做風險提示等等，這些基本是標準配置，投資人購買後，可以去相關監管部門網站上查詢到備案信息和相關文件。

這兩款產品都是正規備案，符合一切要素的產品。包括在餘額寶上的其他產品都是有著完備備案的，支付寶作為互聯網標杆平臺，至今還未受到過嚴重的監管處罰。但是在近兩年，尤其是私募基金產品暴雷事件也不時發生，後來很多產品糾其原因，發現規範金融產品要素不全，最近揭露出來的杭州金誠集團的私募理財產品就很多沒有在基金業協會上備案。

對照自己對於資金存取、資金使用的計劃，其30天鎖定期是不能提前取的，安排好資金使用計劃即可。

兩個產品怎麼樣？都是中規中矩的理財產品，難道創新銀行存款產品會勝出嗎？

兩個理財產品依託支付寶大平臺，流量客觀，規模也都比較大。餘額寶作為投資人耳熟能詳的貨基類產品，在近幾年表現已經非常普通了，市場中也有多款類似產品可以替代。而飛月寶作為一款中低風險的理財產品，產品表現中等，既不出色，也不遜色。

但是對比現在存款類產品創新中，湧現出來的很多民營銀行的大額存單產品和智能存款產品，那在金融資產三性方面，就比其表現優秀多了。例如某民營銀行的一月期（30天）定期存款產品，利率可以達到4.15%，而且50元起存。這可是保本保利率的銀行存款啊，而且市場中還不至這一款短期定期存款產品。銀行有著人民銀行和銀保監會的強力監管，有著存款保險制度的50萬內全額兌付的保證，在安全性上確實也更好一些。

銀行短期存款產品同這兩個產品期限一致，收益高，安全性強。但是缺點也很明顯。那就是很多理財用戶習慣於使用支付寶，而且購買非常方便。而此民營銀行產品購買渠道非常少，客戶認知也不夠，如果此類短期定期存款產品登錄支付寶，那不是排隊搶光的節奏！

某民營銀行30天短期定期存款產品要素說明

總體評述，支付寶上兩款產品資質齊全，表現穩定，投資人購買後基本上能滿足對於收益的期望，對於本金安全的考慮。但是如果面對目前銀行存款市場上的創新大額存單產品和智能存款產品，包括創新的活期存款產品，在收益率上和安全性上還是略遜一籌啊。