最近,《財富》雜誌發佈了2019年最新的世界500強排名,共有129家來自中國,歷史上首次超過美國(121家),位居世界第一。
從行業上看,這份名單有個非常明顯的特點,上榜數量最多的是銀行,共有54家銀行上榜,佔比超過10%。
在利潤方面,中國銀行業更是表現驚人,它賺取的利潤,佔到榜單裡中國公司總利潤的47.5%,也就是說,僅銀行業就貢獻了全部利潤的半壁江山!
工農中建四大行更是全部進入利潤榜前十位,四大行一年利潤合計1414億美元,接近萬億人民幣。
最近,《財富》雜誌發佈了2019年最新的世界500強排名,共有129家來自中國,歷史上首次超過美國(121家),位居世界第一。
從行業上看,這份名單有個非常明顯的特點,上榜數量最多的是銀行,共有54家銀行上榜,佔比超過10%。
在利潤方面,中國銀行業更是表現驚人,它賺取的利潤,佔到榜單裡中國公司總利潤的47.5%,也就是說,僅銀行業就貢獻了全部利潤的半壁江山!
工農中建四大行更是全部進入利潤榜前十位,四大行一年利潤合計1414億美元,接近萬億人民幣。
《財富》世界500強利潤榜前十
中國的銀行,是真的賺錢!
小錢在之前的文章《下對注,十年十倍不是夢》中講過白酒行業,那也是一個賺錢的行業,但是和銀行業比起來,還是差遠了。
如果說白酒行業做的事是點石成金,那麼銀行業就完全是坐地收租。
銀行的盈利模式
銀行的盈利模式非常簡單,一是賺取利息差,我們將錢存到銀行,銀行給一定的利息,比如2%,銀行再用更高的利息把錢借貸出去,比如6%,那這4%的利息就屬於銀行的利息差。
另外一個收入來源是中間業務收入,比如代銷基金、國債等產品,收取轉賬手續費、基金的託管費等中間費用。
銀行的成本也很簡單,主要是壞賬成本,錢借出去了收不回來,銀行就只能用自己的風險準備金來彌補虧空。
因為銀行主要是通過借款來支持實體經濟,獲取息差收入和相關服務收入,所以它能夠充分享受到經濟增長的收益。
另外,由於銀行只需要很少的本金(最低要求是8%),就可以從事大規模的資金借貸,天然就帶有槓桿,只要經營不出岔子,就可以放大經濟增長的效果。
銀行業的表現可以說與整體經濟的表現息息相關,屬於典型的週期行業,經濟好的時候,資金需求大,壞賬率低,銀行的利潤就會大幅增加,經濟差的時候正好相反。
銀行指數表現
雖說銀行是一個週期行業,但是長期來看,其表現並不差,屬於可以跑贏市場平均的行業。
代表整個銀行業的指數是中證銀行指數,這個指數的前十大重倉股如下表所示:
最近,《財富》雜誌發佈了2019年最新的世界500強排名,共有129家來自中國,歷史上首次超過美國(121家),位居世界第一。
從行業上看,這份名單有個非常明顯的特點,上榜數量最多的是銀行,共有54家銀行上榜,佔比超過10%。
在利潤方面,中國銀行業更是表現驚人,它賺取的利潤,佔到榜單裡中國公司總利潤的47.5%,也就是說,僅銀行業就貢獻了全部利潤的半壁江山!
工農中建四大行更是全部進入利潤榜前十位,四大行一年利潤合計1414億美元,接近萬億人民幣。
《財富》世界500強利潤榜前十
中國的銀行,是真的賺錢!
小錢在之前的文章《下對注,十年十倍不是夢》中講過白酒行業,那也是一個賺錢的行業,但是和銀行業比起來,還是差遠了。
如果說白酒行業做的事是點石成金,那麼銀行業就完全是坐地收租。
銀行的盈利模式
銀行的盈利模式非常簡單,一是賺取利息差,我們將錢存到銀行,銀行給一定的利息,比如2%,銀行再用更高的利息把錢借貸出去,比如6%,那這4%的利息就屬於銀行的利息差。
另外一個收入來源是中間業務收入,比如代銷基金、國債等產品,收取轉賬手續費、基金的託管費等中間費用。
銀行的成本也很簡單,主要是壞賬成本,錢借出去了收不回來,銀行就只能用自己的風險準備金來彌補虧空。
因為銀行主要是通過借款來支持實體經濟,獲取息差收入和相關服務收入,所以它能夠充分享受到經濟增長的收益。
另外,由於銀行只需要很少的本金(最低要求是8%),就可以從事大規模的資金借貸,天然就帶有槓桿,只要經營不出岔子,就可以放大經濟增長的效果。
銀行業的表現可以說與整體經濟的表現息息相關,屬於典型的週期行業,經濟好的時候,資金需求大,壞賬率低,銀行的利潤就會大幅增加,經濟差的時候正好相反。
銀行指數表現
雖說銀行是一個週期行業,但是長期來看,其表現並不差,屬於可以跑贏市場平均的行業。
代表整個銀行業的指數是中證銀行指數,這個指數的前十大重倉股如下表所示:
中證銀行指數十大重倉股
看到這個重倉股排名,有人可能會有點納悶,為啥佔比最高的是招行,而不是我宇宙第一大的工行呢?
這是因為中證銀行指數是按照流通股加權的,而工行的股份中,匯金公司和財政部就佔了70%,流通股自然就很少了。
中證銀行的前十大重倉股佔比高達76%,那麼,持股如此集中的一隻指數,歷史表現如何呢?
最近,《財富》雜誌發佈了2019年最新的世界500強排名,共有129家來自中國,歷史上首次超過美國(121家),位居世界第一。
從行業上看,這份名單有個非常明顯的特點,上榜數量最多的是銀行,共有54家銀行上榜,佔比超過10%。
在利潤方面,中國銀行業更是表現驚人,它賺取的利潤,佔到榜單裡中國公司總利潤的47.5%,也就是說,僅銀行業就貢獻了全部利潤的半壁江山!
工農中建四大行更是全部進入利潤榜前十位,四大行一年利潤合計1414億美元,接近萬億人民幣。
《財富》世界500強利潤榜前十
中國的銀行,是真的賺錢!
小錢在之前的文章《下對注,十年十倍不是夢》中講過白酒行業,那也是一個賺錢的行業,但是和銀行業比起來,還是差遠了。
如果說白酒行業做的事是點石成金,那麼銀行業就完全是坐地收租。
銀行的盈利模式
銀行的盈利模式非常簡單,一是賺取利息差,我們將錢存到銀行,銀行給一定的利息,比如2%,銀行再用更高的利息把錢借貸出去,比如6%,那這4%的利息就屬於銀行的利息差。
另外一個收入來源是中間業務收入,比如代銷基金、國債等產品,收取轉賬手續費、基金的託管費等中間費用。
銀行的成本也很簡單,主要是壞賬成本,錢借出去了收不回來,銀行就只能用自己的風險準備金來彌補虧空。
因為銀行主要是通過借款來支持實體經濟,獲取息差收入和相關服務收入,所以它能夠充分享受到經濟增長的收益。
另外,由於銀行只需要很少的本金(最低要求是8%),就可以從事大規模的資金借貸,天然就帶有槓桿,只要經營不出岔子,就可以放大經濟增長的效果。
銀行業的表現可以說與整體經濟的表現息息相關,屬於典型的週期行業,經濟好的時候,資金需求大,壞賬率低,銀行的利潤就會大幅增加,經濟差的時候正好相反。
銀行指數表現
雖說銀行是一個週期行業,但是長期來看,其表現並不差,屬於可以跑贏市場平均的行業。
代表整個銀行業的指數是中證銀行指數,這個指數的前十大重倉股如下表所示:
中證銀行指數十大重倉股
看到這個重倉股排名,有人可能會有點納悶,為啥佔比最高的是招行,而不是我宇宙第一大的工行呢?
這是因為中證銀行指數是按照流通股加權的,而工行的股份中,匯金公司和財政部就佔了70%,流通股自然就很少了。
中證銀行的前十大重倉股佔比高達76%,那麼,持股如此集中的一隻指數,歷史表現如何呢?
上圖是中證銀行、上證50和滬深300指數自2005年至今的走勢對比。
中證銀行累計漲幅548%,年化12.4%;
上證50累計漲幅240%,年化6.2%;
滬深300累計漲幅278%,年化7.3%。
從漲幅上看,中證銀行指數完勝大盤。
但衡量一隻指數的好壞,不能只看漲幅絕對值,還得看它波動性,一般來說,波動(回撤)越小的指數,買了會越安心。
去年A股走勢疲弱,各大指數均大幅大跌,上證50指數下跌19.83%,滬深300指數下跌25.31%,而中證銀行指數只跌了14.69%,同樣優於大盤表現。
再來看看2015年股災時的極端行情,2015年上證50從最高點到最低點,最大跌幅46%,滬深300也差不多,跌了45%,而中證銀行則跌了39%。
從上面的數據我們不難看出,長期看,中證銀行指數的漲幅和抗跌性都優於上證50和滬深300,對於穩健型投資者來說,是一個不錯的指數投資之選。
現在可以上車嗎?
那麼當前的銀行指數是否值得買入呢?
衡量銀行指數的投資價值,主要看兩點:
一看股息率。
銀行板塊向來以高分紅著稱,其股息率通常高於其他板塊,買入銀行股,光每年分得的股息就比錢存在銀行的利息高出不少。長期來看,銀行板塊的股息率平均在4%左右。
最近,《財富》雜誌發佈了2019年最新的世界500強排名,共有129家來自中國,歷史上首次超過美國(121家),位居世界第一。
從行業上看,這份名單有個非常明顯的特點,上榜數量最多的是銀行,共有54家銀行上榜,佔比超過10%。
在利潤方面,中國銀行業更是表現驚人,它賺取的利潤,佔到榜單裡中國公司總利潤的47.5%,也就是說,僅銀行業就貢獻了全部利潤的半壁江山!
工農中建四大行更是全部進入利潤榜前十位,四大行一年利潤合計1414億美元,接近萬億人民幣。
《財富》世界500強利潤榜前十
中國的銀行,是真的賺錢!
小錢在之前的文章《下對注,十年十倍不是夢》中講過白酒行業,那也是一個賺錢的行業,但是和銀行業比起來,還是差遠了。
如果說白酒行業做的事是點石成金,那麼銀行業就完全是坐地收租。
銀行的盈利模式
銀行的盈利模式非常簡單,一是賺取利息差,我們將錢存到銀行,銀行給一定的利息,比如2%,銀行再用更高的利息把錢借貸出去,比如6%,那這4%的利息就屬於銀行的利息差。
另外一個收入來源是中間業務收入,比如代銷基金、國債等產品,收取轉賬手續費、基金的託管費等中間費用。
銀行的成本也很簡單,主要是壞賬成本,錢借出去了收不回來,銀行就只能用自己的風險準備金來彌補虧空。
因為銀行主要是通過借款來支持實體經濟,獲取息差收入和相關服務收入,所以它能夠充分享受到經濟增長的收益。
另外,由於銀行只需要很少的本金(最低要求是8%),就可以從事大規模的資金借貸,天然就帶有槓桿,只要經營不出岔子,就可以放大經濟增長的效果。
銀行業的表現可以說與整體經濟的表現息息相關,屬於典型的週期行業,經濟好的時候,資金需求大,壞賬率低,銀行的利潤就會大幅增加,經濟差的時候正好相反。
銀行指數表現
雖說銀行是一個週期行業,但是長期來看,其表現並不差,屬於可以跑贏市場平均的行業。
代表整個銀行業的指數是中證銀行指數,這個指數的前十大重倉股如下表所示:
中證銀行指數十大重倉股
看到這個重倉股排名,有人可能會有點納悶,為啥佔比最高的是招行,而不是我宇宙第一大的工行呢?
這是因為中證銀行指數是按照流通股加權的,而工行的股份中,匯金公司和財政部就佔了70%,流通股自然就很少了。
中證銀行的前十大重倉股佔比高達76%,那麼,持股如此集中的一隻指數,歷史表現如何呢?
上圖是中證銀行、上證50和滬深300指數自2005年至今的走勢對比。
中證銀行累計漲幅548%,年化12.4%;
上證50累計漲幅240%,年化6.2%;
滬深300累計漲幅278%,年化7.3%。
從漲幅上看,中證銀行指數完勝大盤。
但衡量一隻指數的好壞,不能只看漲幅絕對值,還得看它波動性,一般來說,波動(回撤)越小的指數,買了會越安心。
去年A股走勢疲弱,各大指數均大幅大跌,上證50指數下跌19.83%,滬深300指數下跌25.31%,而中證銀行指數只跌了14.69%,同樣優於大盤表現。
再來看看2015年股災時的極端行情,2015年上證50從最高點到最低點,最大跌幅46%,滬深300也差不多,跌了45%,而中證銀行則跌了39%。
從上面的數據我們不難看出,長期看,中證銀行指數的漲幅和抗跌性都優於上證50和滬深300,對於穩健型投資者來說,是一個不錯的指數投資之選。
現在可以上車嗎?
那麼當前的銀行指數是否值得買入呢?
衡量銀行指數的投資價值,主要看兩點:
一看股息率。
銀行板塊向來以高分紅著稱,其股息率通常高於其他板塊,買入銀行股,光每年分得的股息就比錢存在銀行的利息高出不少。長期來看,銀行板塊的股息率平均在4%左右。
中證銀行指數股息率
從上圖可以看出,目前中證銀行指數的股息率為4.12%,算是一個比較合理的水平。也就是說,現在買入中證銀行指數,不用考慮未來股價漲跌,只要長期持有,理論上說也能每年獲得4.12%的股息收入。比把錢存在銀行吃利息可划算多了,所以市場上一直有“存銀行不如買銀行的說法”。
二看估值。
對於弱週期性行業,市盈率(PE)比市淨率(PB)更重要,但對於銀行這種典型的強週期行業,看它的估值,用市淨率(PB)更合理。
當前銀行業的市淨率,就是下圖最下面那根藍線……簡直可以用“慘不忍睹”來形容:
最近,《財富》雜誌發佈了2019年最新的世界500強排名,共有129家來自中國,歷史上首次超過美國(121家),位居世界第一。
從行業上看,這份名單有個非常明顯的特點,上榜數量最多的是銀行,共有54家銀行上榜,佔比超過10%。
在利潤方面,中國銀行業更是表現驚人,它賺取的利潤,佔到榜單裡中國公司總利潤的47.5%,也就是說,僅銀行業就貢獻了全部利潤的半壁江山!
工農中建四大行更是全部進入利潤榜前十位,四大行一年利潤合計1414億美元,接近萬億人民幣。
《財富》世界500強利潤榜前十
中國的銀行,是真的賺錢!
小錢在之前的文章《下對注,十年十倍不是夢》中講過白酒行業,那也是一個賺錢的行業,但是和銀行業比起來,還是差遠了。
如果說白酒行業做的事是點石成金,那麼銀行業就完全是坐地收租。
銀行的盈利模式
銀行的盈利模式非常簡單,一是賺取利息差,我們將錢存到銀行,銀行給一定的利息,比如2%,銀行再用更高的利息把錢借貸出去,比如6%,那這4%的利息就屬於銀行的利息差。
另外一個收入來源是中間業務收入,比如代銷基金、國債等產品,收取轉賬手續費、基金的託管費等中間費用。
銀行的成本也很簡單,主要是壞賬成本,錢借出去了收不回來,銀行就只能用自己的風險準備金來彌補虧空。
因為銀行主要是通過借款來支持實體經濟,獲取息差收入和相關服務收入,所以它能夠充分享受到經濟增長的收益。
另外,由於銀行只需要很少的本金(最低要求是8%),就可以從事大規模的資金借貸,天然就帶有槓桿,只要經營不出岔子,就可以放大經濟增長的效果。
銀行業的表現可以說與整體經濟的表現息息相關,屬於典型的週期行業,經濟好的時候,資金需求大,壞賬率低,銀行的利潤就會大幅增加,經濟差的時候正好相反。
銀行指數表現
雖說銀行是一個週期行業,但是長期來看,其表現並不差,屬於可以跑贏市場平均的行業。
代表整個銀行業的指數是中證銀行指數,這個指數的前十大重倉股如下表所示:
中證銀行指數十大重倉股
看到這個重倉股排名,有人可能會有點納悶,為啥佔比最高的是招行,而不是我宇宙第一大的工行呢?
這是因為中證銀行指數是按照流通股加權的,而工行的股份中,匯金公司和財政部就佔了70%,流通股自然就很少了。
中證銀行的前十大重倉股佔比高達76%,那麼,持股如此集中的一隻指數,歷史表現如何呢?
上圖是中證銀行、上證50和滬深300指數自2005年至今的走勢對比。
中證銀行累計漲幅548%,年化12.4%;
上證50累計漲幅240%,年化6.2%;
滬深300累計漲幅278%,年化7.3%。
從漲幅上看,中證銀行指數完勝大盤。
但衡量一隻指數的好壞,不能只看漲幅絕對值,還得看它波動性,一般來說,波動(回撤)越小的指數,買了會越安心。
去年A股走勢疲弱,各大指數均大幅大跌,上證50指數下跌19.83%,滬深300指數下跌25.31%,而中證銀行指數只跌了14.69%,同樣優於大盤表現。
再來看看2015年股災時的極端行情,2015年上證50從最高點到最低點,最大跌幅46%,滬深300也差不多,跌了45%,而中證銀行則跌了39%。
從上面的數據我們不難看出,長期看,中證銀行指數的漲幅和抗跌性都優於上證50和滬深300,對於穩健型投資者來說,是一個不錯的指數投資之選。
現在可以上車嗎?
那麼當前的銀行指數是否值得買入呢?
衡量銀行指數的投資價值,主要看兩點:
一看股息率。
銀行板塊向來以高分紅著稱,其股息率通常高於其他板塊,買入銀行股,光每年分得的股息就比錢存在銀行的利息高出不少。長期來看,銀行板塊的股息率平均在4%左右。
中證銀行指數股息率
從上圖可以看出,目前中證銀行指數的股息率為4.12%,算是一個比較合理的水平。也就是說,現在買入中證銀行指數,不用考慮未來股價漲跌,只要長期持有,理論上說也能每年獲得4.12%的股息收入。比把錢存在銀行吃利息可划算多了,所以市場上一直有“存銀行不如買銀行的說法”。
二看估值。
對於弱週期性行業,市盈率(PE)比市淨率(PB)更重要,但對於銀行這種典型的強週期行業,看它的估值,用市淨率(PB)更合理。
當前銀行業的市淨率,就是下圖最下面那根藍線……簡直可以用“慘不忍睹”來形容:
中證銀行指數PB分位點
中證銀行指數的市淨率僅為0.88……
這是什麼概念?意味著淨資產為1元的銀行股,現在只要0.88元就能買入了,簡直就是“老闆帶小姨子跑路,公司存貨清倉大甩賣”的節奏。
再來看看百分比分位點,目前中證銀行指數的分位點為10.89%,過去十年,只有1/10的時間比現在更便宜,有9/10的時間比現在貴,長期來,未來股價向上漲的概率遠高於繼續向下跌的概率,具有較強的安全邊際。
銀行指數VS銀行理財
銀行理財是大家都比較熟悉的產品,我們不妨將兩者的收益做個簡單的比較。
先看收益,數據顯示,6月份銀行理財平均預期收益是4.2%,這個收益和銀行指數的股息率差不多。
如果銀行指數未來不漲不跌,兩者收益基本持平。
考慮到目前銀行指數估值很低,未來股價上漲的概率更大,對於能夠承受投資風險的人來說,現在買入銀行指數就是比銀行理財更聰明的選擇。
劃重點:“能夠承受投資風險的人”。
股市短期漲跌難料,沒準你前腳買了銀行指數,後腳就套牢10%,如果你一點浮虧風險都不能承受,那還是老老實實買銀行理財產品吧。
總之,銀行算是國內業務最簡單透明,盈利相對穩健,分紅又比較高的行業,只要未來國家經濟穩定增長,中證銀行指數的成分股就能賺取源源不斷的利潤。
那你可能會問,這麼好的行業,為什麼估值卻長期被殺得那麼慘呢?
主要還是市場對中國經濟前景的擔憂,集中體現在了銀行股估值上。因為金融是經濟的心臟,銀行又是金融的心臟,有不少人擔心中國銀行業的真實壞賬率,被人為掩蓋了,系統性風險不發生則已,一旦發生,銀行業的估值可能會發生很大變化。
我們常說,買指數就是買國運。買銀行指數,更是買國運,就看你對中國的未來有沒有信心了。
選擇哪隻基金?
對於有選擇困難症的人來說,又到了最痛苦的時刻啦——我知道銀行指數是個不錯的指數,但具體該選哪隻指數基金呢?
放心,小錢都給你挑好了,目前國內有十幾只銀行業指數基金,跟蹤的都是中證銀行指數。
其中最合適的場內基金是華寶中證銀行ETF(512800),管理費0.5%,託管費0.1%,可直接在股票賬戶內購買,如果還沒開過股票賬戶的,後臺回覆“開戶”,可以超低佣金買賣ETF基金。
相應的場外基金是華寶中證銀行ETF聯接基金,同樣管理費0.5%,託管費0.1%,A類代碼240019,C類代碼006697,場外基金的購買渠道就多了,天天基金網、螞蟻財富、蛋卷基金等三方銷售渠道都能買到。
最後,需要提醒的是,銀行業體量較大,分紅高,很多大盤或紅利風格的指數中已包含了較高比例的銀行股,比如基本面50、50AH、紅利指數等等,如果你已經投資了這些指數基金,也可以不必再單獨投資銀行指數基金。
比如在蛋卷上的“力哥七步定投實盤”計劃,已定投了50AH和中證紅利指數,所以就沒有再加入中證銀行指數。
總之,買銀行指數,最好是要抱著買房收租的心態,即便市場漲漲跌跌,也不要輕易賣掉,舒舒服服當個包租婆,完美~
最近,《財富》雜誌發佈了2019年最新的世界500強排名,共有129家來自中國,歷史上首次超過美國(121家),位居世界第一。
從行業上看,這份名單有個非常明顯的特點,上榜數量最多的是銀行,共有54家銀行上榜,佔比超過10%。
在利潤方面,中國銀行業更是表現驚人,它賺取的利潤,佔到榜單裡中國公司總利潤的47.5%,也就是說,僅銀行業就貢獻了全部利潤的半壁江山!
工農中建四大行更是全部進入利潤榜前十位,四大行一年利潤合計1414億美元,接近萬億人民幣。
《財富》世界500強利潤榜前十
中國的銀行,是真的賺錢!
小錢在之前的文章《下對注,十年十倍不是夢》中講過白酒行業,那也是一個賺錢的行業,但是和銀行業比起來,還是差遠了。
如果說白酒行業做的事是點石成金,那麼銀行業就完全是坐地收租。
銀行的盈利模式
銀行的盈利模式非常簡單,一是賺取利息差,我們將錢存到銀行,銀行給一定的利息,比如2%,銀行再用更高的利息把錢借貸出去,比如6%,那這4%的利息就屬於銀行的利息差。
另外一個收入來源是中間業務收入,比如代銷基金、國債等產品,收取轉賬手續費、基金的託管費等中間費用。
銀行的成本也很簡單,主要是壞賬成本,錢借出去了收不回來,銀行就只能用自己的風險準備金來彌補虧空。
因為銀行主要是通過借款來支持實體經濟,獲取息差收入和相關服務收入,所以它能夠充分享受到經濟增長的收益。
另外,由於銀行只需要很少的本金(最低要求是8%),就可以從事大規模的資金借貸,天然就帶有槓桿,只要經營不出岔子,就可以放大經濟增長的效果。
銀行業的表現可以說與整體經濟的表現息息相關,屬於典型的週期行業,經濟好的時候,資金需求大,壞賬率低,銀行的利潤就會大幅增加,經濟差的時候正好相反。
銀行指數表現
雖說銀行是一個週期行業,但是長期來看,其表現並不差,屬於可以跑贏市場平均的行業。
代表整個銀行業的指數是中證銀行指數,這個指數的前十大重倉股如下表所示:
中證銀行指數十大重倉股
看到這個重倉股排名,有人可能會有點納悶,為啥佔比最高的是招行,而不是我宇宙第一大的工行呢?
這是因為中證銀行指數是按照流通股加權的,而工行的股份中,匯金公司和財政部就佔了70%,流通股自然就很少了。
中證銀行的前十大重倉股佔比高達76%,那麼,持股如此集中的一隻指數,歷史表現如何呢?
上圖是中證銀行、上證50和滬深300指數自2005年至今的走勢對比。
中證銀行累計漲幅548%,年化12.4%;
上證50累計漲幅240%,年化6.2%;
滬深300累計漲幅278%,年化7.3%。
從漲幅上看,中證銀行指數完勝大盤。
但衡量一隻指數的好壞,不能只看漲幅絕對值,還得看它波動性,一般來說,波動(回撤)越小的指數,買了會越安心。
去年A股走勢疲弱,各大指數均大幅大跌,上證50指數下跌19.83%,滬深300指數下跌25.31%,而中證銀行指數只跌了14.69%,同樣優於大盤表現。
再來看看2015年股災時的極端行情,2015年上證50從最高點到最低點,最大跌幅46%,滬深300也差不多,跌了45%,而中證銀行則跌了39%。
從上面的數據我們不難看出,長期看,中證銀行指數的漲幅和抗跌性都優於上證50和滬深300,對於穩健型投資者來說,是一個不錯的指數投資之選。
現在可以上車嗎?
那麼當前的銀行指數是否值得買入呢?
衡量銀行指數的投資價值,主要看兩點:
一看股息率。
銀行板塊向來以高分紅著稱,其股息率通常高於其他板塊,買入銀行股,光每年分得的股息就比錢存在銀行的利息高出不少。長期來看,銀行板塊的股息率平均在4%左右。
中證銀行指數股息率
從上圖可以看出,目前中證銀行指數的股息率為4.12%,算是一個比較合理的水平。也就是說,現在買入中證銀行指數,不用考慮未來股價漲跌,只要長期持有,理論上說也能每年獲得4.12%的股息收入。比把錢存在銀行吃利息可划算多了,所以市場上一直有“存銀行不如買銀行的說法”。
二看估值。
對於弱週期性行業,市盈率(PE)比市淨率(PB)更重要,但對於銀行這種典型的強週期行業,看它的估值,用市淨率(PB)更合理。
當前銀行業的市淨率,就是下圖最下面那根藍線……簡直可以用“慘不忍睹”來形容:
中證銀行指數PB分位點
中證銀行指數的市淨率僅為0.88……
這是什麼概念?意味著淨資產為1元的銀行股,現在只要0.88元就能買入了,簡直就是“老闆帶小姨子跑路,公司存貨清倉大甩賣”的節奏。
再來看看百分比分位點,目前中證銀行指數的分位點為10.89%,過去十年,只有1/10的時間比現在更便宜,有9/10的時間比現在貴,長期來,未來股價向上漲的概率遠高於繼續向下跌的概率,具有較強的安全邊際。
銀行指數VS銀行理財
銀行理財是大家都比較熟悉的產品,我們不妨將兩者的收益做個簡單的比較。
先看收益,數據顯示,6月份銀行理財平均預期收益是4.2%,這個收益和銀行指數的股息率差不多。
如果銀行指數未來不漲不跌,兩者收益基本持平。
考慮到目前銀行指數估值很低,未來股價上漲的概率更大,對於能夠承受投資風險的人來說,現在買入銀行指數就是比銀行理財更聰明的選擇。
劃重點:“能夠承受投資風險的人”。
股市短期漲跌難料,沒準你前腳買了銀行指數,後腳就套牢10%,如果你一點浮虧風險都不能承受,那還是老老實實買銀行理財產品吧。
總之,銀行算是國內業務最簡單透明,盈利相對穩健,分紅又比較高的行業,只要未來國家經濟穩定增長,中證銀行指數的成分股就能賺取源源不斷的利潤。
那你可能會問,這麼好的行業,為什麼估值卻長期被殺得那麼慘呢?
主要還是市場對中國經濟前景的擔憂,集中體現在了銀行股估值上。因為金融是經濟的心臟,銀行又是金融的心臟,有不少人擔心中國銀行業的真實壞賬率,被人為掩蓋了,系統性風險不發生則已,一旦發生,銀行業的估值可能會發生很大變化。
我們常說,買指數就是買國運。買銀行指數,更是買國運,就看你對中國的未來有沒有信心了。
選擇哪隻基金?
對於有選擇困難症的人來說,又到了最痛苦的時刻啦——我知道銀行指數是個不錯的指數,但具體該選哪隻指數基金呢?
放心,小錢都給你挑好了,目前國內有十幾只銀行業指數基金,跟蹤的都是中證銀行指數。
其中最合適的場內基金是華寶中證銀行ETF(512800),管理費0.5%,託管費0.1%,可直接在股票賬戶內購買,如果還沒開過股票賬戶的,後臺回覆“開戶”,可以超低佣金買賣ETF基金。
相應的場外基金是華寶中證銀行ETF聯接基金,同樣管理費0.5%,託管費0.1%,A類代碼240019,C類代碼006697,場外基金的購買渠道就多了,天天基金網、螞蟻財富、蛋卷基金等三方銷售渠道都能買到。
最後,需要提醒的是,銀行業體量較大,分紅高,很多大盤或紅利風格的指數中已包含了較高比例的銀行股,比如基本面50、50AH、紅利指數等等,如果你已經投資了這些指數基金,也可以不必再單獨投資銀行指數基金。
比如在蛋卷上的“力哥七步定投實盤”計劃,已定投了50AH和中證紅利指數,所以就沒有再加入中證銀行指數。
總之,買銀行指數,最好是要抱著買房收租的心態,即便市場漲漲跌跌,也不要輕易賣掉,舒舒服服當個包租婆,完美~