房貸利率上調，對購房者到底有什麼影響呢？

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有時候，監管層一些領導的話，真的能起到指點迷津的作用。

去年的陸家嘴論壇上，銀保監會主席郭樹清談到非法集資時說過“高收益意味著高風險，收益率超過6%就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”

隨著這段話在互聯網上大範圍傳播，P2P行業也遭遇一系列危機，一批公司接連爆雷。

今年的陸家嘴論壇上，郭樹清又發言了，他說“要重視一些地方房地產金融化的趨勢。近年來，我國一些城市住戶部門槓桿率極速上升，相當大比例的居民家庭負債率，達到了難以持續的水平”

他還警告投資者稱，“靠投資投機房地產來理財的居民和企業，最終都會發現，其實都很不划算”。

有意思的是，郭說出這句話第二天，也就是6月14日，人民銀行成都分行就發出緊急通知，要求銀行一手房按揭利率首套不得低於基準上浮15%，二套不得低於20%。

也正是從那時開始，全國住房貸款平均利率在連續下調七個月之後開始止跌回升。

融360大數據研究院近期發佈研報稱：6月全國首套房貸平均利率為5.423%，小幅上漲0.7BP；二套房平均利率為5.75%，上漲1BP，均為2019年首次上行。

最近，一些熱點二線城市房貸利率普遍上調，引起了人們的關注。融360監測數據顯示：南京房貸已連續兩個月上調；而天津、蘇州、福州、寧波、南寧等地，房貸利率在6月均有所上漲，且變化頻率較快。

一線城市中，廣州的房貸利率最先觸底反彈，融360監測數據顯示，6月廣州首套房貸平均利率為5.30%，環比上升1BP；二套房貸平均利率為5.57%，環比上升4BP。此外，廣州部分銀行將首套房貸款利率調整至基準上浮20%。

同樣，監測數據還顯示，六月首套房貸利率下調的銀行數量已經從五月的108家減少到44家；而首套房的利率上浮的銀行數量，從五月的27家增加到66家。

目前房貸利率上浮已經成了普遍現象。

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每年年中，銀行房貸額度都會明顯不足，在這個時間上調房貸利率，其實也並不能理解。

不過今年房貸利率上浮，還有郭樹清主席那一段話，都有一個大背景就是居民槓桿率過快增長。

今年4月18日，銀保監會在其官網上發文稱“繼續遏制房地產泡沫化，控制居民槓槓率過快增長。這也被視為收緊個人房貸的信號。

今年以來，隨著房地產市場結構性回暖，個人住房貸款增速也有所回升，華泰證券數據顯示，2019 年1-5月居民戶新增人民幣中長期貸款同比增長11.2%，高於同期新增中長期貸款總額0.2%的增速。且3-5月居民新增中長期貸款當月增速分別為22.2%、17.6%、19.2%，為2017 年 3 月以來首次連續3個月正增長。

另外，4月19日進行的政治局會議上，“房住不炒”再次成為重要議題。緊接著，5月17日，銀保監會再度發文，強調加強整治個人綜合消費貸款、經營性貸款、信用卡透支等資金挪用於購房的亂象。

我們觀察這些房貸利率上浮的城市，其實都是最近房地產比較有熱度的城市。近期房貸利率有所調整的成都、福州、南寧、武漢、西安等新房價格同比漲幅均高於 70 城平均水平。

所以這次房貸利率上浮，有加強房地產調控，平穩房價的意圖。

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房貸利率上浮，會顯著增加購房者的成本，因此，每當房貸利率上浮的新聞一出，都會給一些準備買房的人帶來恐慌情緒。

其實就現在的情況來說，房貸利率依然處於2018年以來的低點。

融360數據顯示，2019年5月全國首套房貸款平均利率為5.42%，環比下降6BP，二套房平均利率5.74%，連降半年之後均觸及2018年以來最低水平。

所以現在出現房貸利率上浮，其實也是觸底後緩慢上漲的過程。

而且就此次出現房貸利率上浮的這些重點城市來看，其首套房貸款利率水平比去年最高峰的水平還是下降了不少，所以這次房貸利率上漲，其實並沒有大家想象的那麼悲觀，雖然購房成本會有一定程度的增加，但是比高峰的時候還是要低很多。

關於未來房貸的走向，背後還有一個大bug就是美聯儲。

六月，美聯儲FOMC會議上釋放的鴿派信號很明顯，而且就全球範圍來看，今年以來包括印度，埃及，吉爾吉斯斯坦，格魯吉亞，阿塞拜疆，牙買加，巴拉圭，尼日利亞，新西蘭，澳大利亞等國家，紛紛下調基準利率或者降息。

降息的預期在提升，預計也會給國內降息和調低MLF利率的升溫，最重要的是，目前國內經濟下行壓力較大，央行也會大概率增加流動性來刺激消費，所以在筆者看來，房貸利率並不具備持續上行的基礎，但是要注意的是，那些房地產發展過熱的城市，還會遇到各種調控政策的影響，房貸利率也可能繼續上浮。