'歐市盤前：美聯儲紀要來襲！黃金千五膠著！關注EIA能否為油價再添把火'

週三（8月21日）亞盤時段，美元仍持穩於98一線上方，最高觸及98.2411。儘管週二美元自三週高點回落，但是因近期美國經濟數據回暖，且歐洲政治經濟前景的不確定性，促使部分資金流入美元支撐美元走高，同時部分分析人士認為美國數據並未疲弱到會推升降息預期的程度也一定程度上提供了支撐。

受美元走高的影響，亞盤時段黃金小幅走弱，目前正在測試1500美元關口支撐。眼下市場正密切關注週五鮑威爾講話以及月末G7會議上各國家元首對於經濟形勢的展望，這將對黃金產生直接影響。而油價因為早些時候公佈的API原油庫存數據降幅超預期，且國際貿易局勢出現和緩跡象小幅走高。

日內關注加拿大CPI數據，受美元走強的影響，美元兌加元近期處於持續回升的過程中，如果日內CPI數據不佳料進一步推動美元兌加元走高，並強化市場對於加拿大央行年內降息的預期。同時還需關注美國7月成屋銷售年化總數和EIA數據，此外次日凌晨還將公佈美聯儲會議紀要，這是在週五鮑威爾講話前最為重要的事件之一。

週三（8月21日）亞盤時段，美元仍持穩於98一線上方，最高觸及98.2411。儘管週二美元自三週高點回落，但是因近期美國經濟數據回暖，且歐洲政治經濟前景的不確定性，促使部分資金流入美元支撐美元走高，同時部分分析人士認為美國數據並未疲弱到會推升降息預期的程度也一定程度上提供了支撐。

受美元走高的影響，亞盤時段黃金小幅走弱，目前正在測試1500美元關口支撐。眼下市場正密切關注週五鮑威爾講話以及月末G7會議上各國家元首對於經濟形勢的展望，這將對黃金產生直接影響。而油價因為早些時候公佈的API原油庫存數據降幅超預期，且國際貿易局勢出現和緩跡象小幅走高。

日內關注加拿大CPI數據，受美元走強的影響，美元兌加元近期處於持續回升的過程中，如果日內CPI數據不佳料進一步推動美元兌加元走高，並強化市場對於加拿大央行年內降息的預期。同時還需關注美國7月成屋銷售年化總數和EIA數據，此外次日凌晨還將公佈美聯儲會議紀要，這是在週五鮑威爾講話前最為重要的事件之一。

亞盤時段行情回顧

亞盤時段，歐元兌美元窄幅震盪，現報1.1096，跌幅0.04%。上一交易日意大利總理宣佈解散政府，並隨後辭去總理職位，這令原本錯綜的歐洲政治局面平添一份變數。不過歐元在刷新三週低點後隨後出現了技術性的修正令歐元反彈，但是意大利政府必須在10月中旬之前制定新一年的支出計劃。但是考慮到歐盟和意大利在預算問題上的分歧以及薩爾維尼強硬的立場，這使得意大利預算危機可能再起。因此歐元仍總體疲軟，短時間者圍繞著1.1一線反覆爭奪，如果確認1.1一線的壓力，歐元兌美元可能會平價。

亞盤時段，英鎊兌美元小幅走弱，因英國無協議的可能性越來越大，現報1.2143，跌幅0.22%。本週二英國首相約翰遜、要求將愛爾蘭邊境的保障政策從英國脫歐協議中廢除，並以一項承諾代之，但是歐盟斷然拒絕英國首相約翰遜重啟脫歐協議磋商要求。短期關注約翰遜將於本月21日和22日兩日先後訪問德國和法國，爭取兩國領導人支持。如果德法兩國領導人未能做出斡旋，隨著10月31日臨近，英國大概率將無協議脫歐，英鎊或再次測試1.2關口。

亞盤時段，美元兌加元小幅走低，但總體仍位於2個月高點附近 ，現報1.3309，跌幅0.08%。日內關注加拿大CPI數據，目前市場仍舊認為加拿大央行年內將按兵不動，這是因為在5月強勁的就業和經濟數據。在5月加拿大CPI數據一度高達2.4%，同時就業人數一度高達10萬人，為歷史新高，這和當時頹靡的美國經濟數據形成了鮮明對比。但是近幾個月該國數據明顯走弱，目前市場對於加拿大7月CPI預期僅為1.7%，前值2%，考慮到此前美國CPI數據好於預期，同時週二美元一度刷新3周高點，美元兌加元有進一步反彈至6月19日開盤價1.3375附近。

亞盤時段，現貨黃金小幅走低，目前交投於1500美元附近，現報1504美元，跌幅0.2%。因經濟放緩的憂慮和歐洲政治經濟的不確定性，同時1490美元是一個技術上的支撐位，在鮑威爾釋放更為明確的政策信號前，市場大概率將維持在1490-1520區間內震盪。短時間關注週四凌晨美聯儲貨幣政策會議紀要，近期美聯儲內部分歧加劇，以喬治和羅森格倫為代表的官員認為美聯儲已經暫緩降息，但是卡什卡里等官員則認為應該實現更快的降息，市場將藉此判斷美聯儲是否有進一步轉鴿的信號。同時需關注週五傑克遜霍爾會議上鮑威爾的講話。

亞盤時段，美原油小幅走高，現報56.39美元，漲幅0.46%，因早些時候公佈的API原油庫存數據降幅超預期，且國際貿易局勢出現和緩跡象。不過由於歐洲政治經濟的不確定性，全球的需求前景依舊低迷，料油價近期波動加劇。短時間關注週五鮑威爾講話和月末G7會議，市場將關注權威機構對於經濟前景的看法。短時間美原油上方關注57.37一線壓力，下方關注54.3一線支撐。

財經數據和事件

亞盤時段消息回顧

1、歐盟斷然拒絕英國首相約翰遜重啟脫歐協議磋商要求；

① 英國首相約翰遜：要求砍掉愛爾蘭邊境“保障條款”；

② 歐洲理事會主席圖斯克：約翰遜沒有提出“切實的替代方案”；

③ 德國總理默克爾：不會重啟磋商英國脫歐協議；

④ 在七國集團峰會之前，約翰遜將會見馬克龍和默克爾

2、美聯儲戴利表示，美國經濟似乎沒有走向衰退；

從發佈的數據中看到了穩健的國內發展勢頭，但是明顯的下行壓力已經出現，比如說全球增長減弱和貿易不確定性等，這些因素造成了在市場上看到的對衰退即將到來的擔憂

3、約翰遜將訪問德法尋求支持，促歐盟重啟脫歐談判；

英國首相約翰遜日前要求歐盟重啟英國脫歐協議的談判，將於21日和22日兩日先後訪問德國和法國，爭取兩國領導人支持。但歐盟20日斷然拒絕重新談判，表示英國無法提出任何實際方案，來替代先前已經達成協議的愛爾蘭邊境保障措施

4、歐盟回絕約翰遜重啟英國脫歐協議談判的企圖，雙方仍陷入僵局；

① 歐盟給英國首相約翰遜重新協商脫歐協議的企圖潑了冷水，稱後者希望取消的愛爾蘭邊境“備份安排”是協議的重要組成部分。這意味著，在約翰遜放話英國“誓死”也要脫歐後，現在距離10月31日脫歐大限只有兩個多月時間，而雙方已完全陷入僵局，沒有脫歐協議和過渡階段做保障；

② 儘管如此，歐盟並未直接回絕約翰遜給歐洲高層官員的信，他在信中提出了對愛爾蘭邊境計劃的反對意見。這表明雙方可能還有談判的餘地，但前提是約翰遜可以拿出更多細節。歐盟之前一直表示，不會重新協商有關愛爾蘭邊境問題的備份安排；

③ 歐盟委員會發言人Natasha Bertaud在布魯塞爾告訴記者，“我們歡迎英國政府積極參與，這封信沒有提供一個法律上可行的解決辦法，防止愛爾蘭島重新出現硬邊界。它沒有提出任何替代安排，而且事實上它承認不能保證相關安排能在過渡期結束時就位”

5、愛爾蘭時報：愛爾蘭政府拒絕與英國就無協議脫歐準備工作展開討論；

據愛爾蘭時報，愛爾蘭政府拒絕與英國就無協議脫歐準備工作展開討論，包括如何避免邊境檢查工作。英國政府希望與愛爾蘭就無協議脫歐準備工作展開討論，但愛爾蘭的部長和官員表示拒絕。愛爾蘭政府和歐盟領導人將堅持不與英國討論無協議脫歐背景下如何管理邊境貿易，直到英國脫歐，對無協議脫歐做準備應由歐盟定奪

6、意大利總統接受總理孔特辭呈，展開籌組新政府磋商；

① 當地時間20日，意大利總統府新聞辦公室向媒體通報，意大利總統馬塔雷拉已接受總理孔特提出的辭呈，並將在21日與各政黨領袖展開磋商，尋找解決當前政治危機之道；

② 報道稱，馬塔雷拉在接受總理孔特提出辭呈的同時，要求孔特在總統府與各政黨磋商解決政治危機期間，繼續領導意大利臨時看守政府；

③意大利總統府新聞辦公室發言人表示，總統馬塔雷拉將21日於下午4時開始，與各黨領袖展開磋商，探討能否籌組新的聯合政府，並於22日下午結束政黨磋商；

④總統府新聞辦公室發言人強調，總統馬塔雷拉將根據各政黨是否有政治意願組成新政府，來決定新的政治取向。如果各政黨無法組成新的聯合政府，總統會下令解散國會。將較本屆議會預定時間提前3年半舉行國會大選。

7、日本2年期國債收益率降至-0.3%，刷新2016年9月以來新低

8、蓬佩奧稱將阻止伊朗油輪駛向敘利亞；

① 據俄羅斯衛星通訊社21日報道，美國國務卿蓬佩奧表示，美國將採取一切行動阻止伊朗“格蕾絲一號”（ Grace 1）油輪向敘利亞輸送石油；

② 20日，蓬佩奧發表聲明稱表示：“如果這艘油輪再次駛向敘利亞，我們將採取一切相關的制裁措施，以防止這種情況發生。”蓬佩奧重申了美國對任何幫助伊朗油輪的國家採取懲罰性措施的立場。蓬佩奧說：“我們已經明確表示，任何接觸它的人，任何支持它的人，任何允許船隻停靠的人都有受到美國製裁的風險”

機構觀點

1、道明證券：美聯儲主席鮑威爾週五在傑克遜霍爾會議上的講話可能令市場失望

FOMC對利率前景的看法不一，全球增長疲弱和貿易不確定性對美國的影響仍不確定，財政狀況沒有明顯收緊，最終在本週可能會令市場失望

2、嘉信理財首席固定收益策略師Kathy Jones：“似乎有人以為鮑威爾在傑克遜霍爾會議上的講話會是某種意義上貨真價實的鴿調演講，而我認為此番其言語會比較平衡，”她認為，在未來6或12個月降息75或100個基點這個問題上，美聯儲內部並無“很大程度的共識”

3、巴克萊：目前預計美聯儲2019年還會降息三次，每次25個基點

4、巴克萊：預測英國將無協議脫離歐盟，導致該國明年出現溫和衰退，英國央行將降息兩次，今年和2020年各一次

5、FXTM富拓：黃金仍然受到避險情緒的支撐；

由於美國利率前景的不確定性，亞盤時段國際黃金價格走低，但仍高於1500美元/盎司的重要心理關口，反映出目前瀰漫在市場中的避險情緒。此外，若貿易局勢和全球經濟有進一步惡化的跡象，黃金可能會升至1560美元/盎司水平。焦點仍在美聯儲主席鮑威爾週五的講話上，以尋找有關美聯儲未來走向的線索

6、澳洲聯邦銀行將澳元兌美元到今年底的預期從0.7200下調至0.6700，並預計到2020年3月將降至0.6600。此前該行預計澳洲聯儲將在今年11月和明年2月各降息一次，因全球經濟增長前景疲軟和美元走強

7、高盛：美元兌日元將跌至103美元，但上行風險正在增加；

① 高盛維持其對美元兌日元在三個月內下跌至103的預測，但表示，隨著美國數據保持強勁，對世界各地寬鬆財政政策的猜測不斷增加，這對投資者的上行風險也在增加；

② 總部位於倫敦的經濟學家邁克爾·卡希爾在研究報告中寫道：“在結構上仍有理由保持日元的多頭，但日元已經大幅升值，自去年12月初以來，按貿易加權計算，日元升值了約8%。”目前的市場環境與2016年的市場環境越來越相似，最終導致日元貶值；

③ 在這兩種情況下，都出現了一些日元利好因素，如美聯儲變得不那麼強硬，全球經濟增長疲軟，以及各國央行正在失去放鬆的空間——但在2016年，這些因素髮生了逆轉，美元兌日元從低點上漲了15%；

④ 最近日本債券收益率的下降引發了新的猜測，資本將再次外流，與此同時，日元進一步走強可能促使日本央行採取新的政策措施，如更積極地購買日本國債或允許更低的收益率。有報道稱，德國官員正在考慮採取新的支出措施，這增加了外界對全球新政策寬鬆的猜測，這將提振全球經濟增長前景，並減緩日元升值的步伐

8、澳大利亞聯邦銀行：美元仍將走強，下調主要非美貨幣預期；

澳大利亞聯邦銀行修正了主要貨幣的預期，認為美元將進一步上漲。即便該銀行預計美聯儲將降息三次，但仍認為美元將上漲。預計到今年年底歐元兌美元將觸及1.10，此前預期為1.1700；今年年底英鎊兌美元將觸及1.19，此前預期為1.18；將澳元兌美元年底預期從0.72下調至0.67。預計澳聯儲將在11月和明年2月降息，每次將息25個基點。此外，將紐元兌美元預期從0.68下調至0.63，全球經濟風險不利於紐元。但澳聯邦銀行將美元兌日元年底預期從109下調至105，預計美元兌日元將走低。美債收益率將進一步下跌

9、道明證券(TD Securities)認為，黃金市場繼續維持1500美元/盎司左右水平，短期黃金市場盤整可能會下行，美元的表現使得黃金承壓；

① 本週傑克遜霍爾的央行年會是一大熱點，市場都在靜候美聯儲主席鮑威爾的發言。不過道明證券認為，鮑威爾的發言可能會令市場失望；

② 我們認為美聯儲公開市場委員會對利率前景的態度是有分歧的，全球經濟增長放緩以及貿易問題的影響仍然不確定；

③ 該行指出，金融環境並沒有實質性緊縮，美聯儲維持政策是可能的，因此最終可能會讓市場失望；

④ 期金市場的大幅多頭持倉，外加市場表現令人失望，短期黃金市場可能盤整下行；

⑤ 但由於全球經濟表現走弱、大量負利率債務的積累，以及各國央行的鴿派，黃金下行將是有限的