瑞康業績的先行指標：
瑞康的下游客戶主要為各級醫療機構及一小部分醫藥商業公司，歷史上應收賬款壞賬情況非常少，應收賬款質量很高。應收賬款之所以能夠作為先行指標，除了回款情況良好外，另一個原因是瑞康下游客戶的粘性比較強，新拓展的客戶或新品類往往能逐漸增加供應，而不會輕易被競爭者擠佔。
歷史上，應收賬款+應收票據的同比增速，較好的預示了營業收入的增速。2012年、2013年、2014年，該數據分別為40.01%、38.62%、29.73%，出現了逐年遞減的現象；第二年營業收入的增長率分別為28.2%、31.39%、25.23%，也相應出現了遞減。2015年，應收賬款+應收票據的同比增速提升到38.60%，而2016年營業收入增長率就大幅反彈至60.19%。
瑞康在2014年及以前只有山東省內業務時，庫存量差不多都是1個月的銷量。2015年隨著醫療器械業務佔比提升以及省外業務拓展，存貨週轉天數出現一定增長。不過根據存貨的變化依然可以大體估算瑞康營業收入是增長還是縮減。
瑞康的應收賬款+應收票據從2016年1季度的63.25億，增加到2016年年底的84.13億，又增加大2017年半年底的109.34億，保持著不錯的增速。庫存的增長也和上述數據匹配。說明瑞康業績保持增長是沒有太大問題的。
關於瑞康所處行業的情況：
1、全國藥品市場規模未來保守估計增速8%，為瑞康提供基礎增量；醫療器械方面，增速大概為20%，依然處於風口。
2、兩票制今明兩年全面實行、商務部十三五醫藥流通發展規劃中進一步提高市場集中度、2016年11月山東衛計委要求同一產品只能選一家企業配送（瑞康在山東省內的醫療機構覆蓋率最高，優勢最為明顯）、全國各地核查醫藥流通企業等。
“福建是率先在省級區域實現“兩票制”的省份，自2012年在個各片區正式實施兩票制以來，區域商業集中度得到了快速的提升，此外政府2014年推行基藥限定10 商業公司配送的政策，使得集中度進一步提升，估算目前福建地區的前10位醫藥商業企業市場佔有率已由 2010 年的不足50%提升到2015年的超 80%。”
大環境來看，瑞康肯定會取得超過行業的增速，市佔率進一步提升。
3、醫療器械商業領域市場極為分散，沒有出現藥品流通領域的巨頭，給瑞康留下了整合空間。
關於限售股解禁：
目前的小非包括三塊，一是上市前的PE機構TB，2017年半年報TB還持有64,533,000股股份，佔總股本的4.29%，按14.5元/股計算，市值為9.36億。該公司一直在減持，從博弈的角度看，它肯定是希望在8月24日定增股解禁前減持完。其二是2015年定增解禁（今年8月24日），這批投資機構合計持有2.06億股，佔總股本的13.73%，市值約為29.87億。其三是2014年定增解禁（2018年2月25日），都是匯添富的產品，合計持有1.82億股，佔總股本的12.13%，市值約為26.39億。三者合計待減持股份4.53億股，合計佔總股本的30.2%，合計市值65.69億。待減持量巨大，等砸坑。（作者：一隻腹黑的兔子）