'股份制銀行不良率普降 上半年淨息差顯著改善'
上市銀行披露半年報逐漸步入尾聲。截至8月29日，除民生銀行(港股01988)外，招商銀行(港股03968)、平安銀行、華夏銀行、興業銀行、浦發銀行、中信銀行(港股00998)、光大銀行7家在A股上市的全國性股份制銀行已陸續公佈中期業績。
從7家銀行披露的半年報數據可以看出，經營業績持續向好，零售業務正在持續推進，資產質量進一步好轉，不良貸款率普遍下降，淨息差明顯改善，同時仍面臨資本補充壓力。
零售業務持續發力
經營業績方面，無論從營業收入還是從淨利潤比較，招商銀行均穩坐股份制銀行的頭把“交椅”。半年報顯示，上半年招商銀行實現營業收入1383.01億元，同比增長9.65%；歸屬於上市公司股東的淨利潤506.12億元，同比增長13.08%。
接下來，若按營收排行，則浦發銀行位居第二，上半年該行營收達975.99億元，歸母淨利潤為321.06億元；若按歸母淨利潤排行，興業銀行實現358.79億元更勝一籌，營業收入899.07億元，同比增長22.51%。緊隨其後的是中信銀行，上半年該行淨利潤、營業收入增速創近年來最高水平，營業收入實現931.50億元，同比增長14.93%，歸母淨利潤283.07億元，同比增長10.05%。
單看增速，營收增速最高的是光大銀行，營業收入同比增長26.63%，達661.39億元，實現近六年來最快增幅；歸母淨利潤增速最高的是平安銀行，歸母淨利潤同比增長15.2%，達154.03億元。
近年來，股份制銀行一直致力於零售轉型。在零售業務規模方面，“零售之王”招商銀行繼續保持領跑地位。半年報顯示，該行上半年零售金融業務實現營業收入742.13億元，同比增長20.38%，佔該行營業收入的57.38%。
在零售業務增速上，平安銀行零售業務實現大幅增長，增速居各股份制銀行之首。半年報顯示，上半年該行零售業務營業收入達385.96億元，同比增長31.7%，在全行營業收入中佔比為56.9%；零售業務淨利潤108.10億元，同比增長19.1%，在全行淨利潤中佔比為70.2%，基本達成轉型第一階段目標。
此外，浦發、中信兩家銀行的零售業務表現也很亮眼。截至6月末，浦發銀行零售業務實現營業收入370.56億元，同比增長12.32%；中信銀行零售板塊實現營業淨收入337.51億元，同比增長20%。
資產質量有所好轉
從資產質量來看，今年上半年，各大股份制銀行均加大對不良資產清收處置力度，整體上資產質量改善明顯，不良貸款率均有所下降。
據《國際金融報》記者統計，截至今年6月末，上述7家銀行不良貸款率全部較上年末有所下降；從絕對值來看，不良貸款率均維持在1.24%-1.84%之間，招商銀行不良貸款率最低，其次是興業銀行（1.56%）和光大銀行（1.57%），華夏銀行不良貸款率最高；從降幅來看，仍然是招商銀行的下降幅度最大，為0.12個百分點，浦發銀行、平安銀行、中信銀行位列其後，分別下降0.09、0.07、0.05個百分點。
若考慮存量方面，截至6月末，招商銀行、浦發銀行的不良貸款實現餘額和不良率雙降。
受種種因素影響，也有部分銀行的不良貸款餘額有所增長。興業銀行在半年報中表示，由於宏觀經濟去槓桿、產業結構深入調整等因素影響，個別地區個別行業信用風險持續釋放，該行不良貸款和關注類貸款餘額有所增加。截至6月末，中信銀行的不良貸款餘額也較年初增加21.33億元至661.61億元。
記者還注意到，不良率數字下降的背後，是各大股份制銀行上半年加大不良貸款的清收處置力度，同時更加註重風險管理，嚴格不良貸款分類，使資產質量得到有效管控和改善。
以平安銀行為例，數據顯示，2019年上半年該行共收回不良資產137.52億元，同比增長11.6%。不良資產收回額中88%為現金收回，其餘為以物抵債等方式收回。
此外，招商銀行、華夏銀行、中信銀行也均在半年報中表示，上半年繼續加大不良資產處置力度，通過清收和核銷等途徑化解風險資產，其中招行共處置不良貸款236.61億元，中信銀行消化不良貸款本金354.30億元。
某券商銀行業分析師在接受《國際金融報》記者採訪時表示，今年內外部環境較2018年下半年均有一定程度緩和，風險事件發生頻率略有下降，對銀行不良率有一定正向影響。下半年如果沒有較大的黑天鵝事件，銀行不良率應該會進一步改善，而且資金傳導也更為順暢，實體經濟得到的支持增加，資產質量應不斷向好。
淨息差明顯改善
今年上半年，7家股份制銀行共同呈現的另一個特點，便是淨息差較上年同期均有所提升。
據悉，淨息差又叫淨利息收益率，是銀行淨利息收入和平均生息資產的比值，用來衡量生息資產的獲利能力。
其中，招商銀行的淨息差以2.7%保持在首位，其次是平安銀行（2.62%）、光大銀行（2.28%）。從增幅來看，光大銀行同比提升0.48%，提升幅度位居首位；平安銀行、浦發銀行同比分別提升0.36和0.35個百分點。
銀保監會披露的數據顯示，二季度銀行業整體淨息差水平為2.18%，其中股份行息差為2.09%，環比小幅上行0.01%。
8月20日，貸款市場報價利率（LPR）形成機制改革後的首次報價誕生。其中，1年期LPR為4.25%，5年期以上LPR為4.85%，較此前的利率出現小幅下降。
不少分析人士認為，銀行的利差或受影響而收窄。在最近召開的業績發佈會上，多家股份行高管也被問到這個備受關注的話題。從表態來看，大多認為LPR的改革對利差和盈利即便有影響，也都在可控範圍內。
在浦發銀行行長劉信義看來，LPR最重要目的之一，就是打通貨幣市場和信貸市場之間的傳導。“這個效果在未來會有體現，打通之後，銀行利差會有一個穩中趨降的變化。同時，作為量化利差概念的息差，在下半年也會面臨較大管理壓力。”劉信義坦言。
中信銀行行長方合英表示，LPR的實施，從貸款端單邊變動角度看影響有限。考慮到貸款客戶可能有提前還款的風險，對利差和盈利的影響都在可控範圍內。
“淨息差會收窄，但幅度非常小，因為一般銀行最穩定的淨息差來自於房貸，而房貸利率也要掛鉤最近一個月相應期限的LPR，同時對首套和二套房貸利率設置了下限，也就是說房貸利率不太可能會降。”上述券商人士直言。
資本補充指標下滑
值得注意的是，目前上市銀行仍面臨資本補充的缺口。截至2019年6月末，7家銀行中除了平安銀行，其餘6家銀行都有部分或者全部資本充足指標較年初下滑。
具體來看，浦發、招商、光大、中信4家銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率較年初均有不同程度的下滑；華夏銀行資本充足率、一級資本充足率均提升至14.11%，核心一級資本充足率降至8.92%；興業銀行一級資本充足率提升至10.09%，核心一級資本充足率和資本充足率分別降至8.99%和11.84%。
從整個銀行業而言，根據銀保監會發布的數據，截至二季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.71%，11.4%和14.12%，較上季末分別下降0.23、0.11、0.06個百分點，其中股份制銀行的資本充足率為12.73%。
為更好地支撐業務增長的需求，上半年多家股份制銀行也在積極通過多種外源性資本補充渠道開展資本補充。
例如，此前轉型長期受資本約束的平安銀行，上半年除了發行260億元可轉債用以補充核心一級資本外，還發行了300億元二級資本債券。據平安銀行董事長謝永林透露，倘若260億元可轉債成功轉股，資本充足率大概可以達到13.5%，核心資本充足率將達9.8%左右。
此外，上半年中信銀行也成功發行400億元可轉債，實現上市以來規模最大的一次股權類資本補充；6月26日，華夏銀行成功發行400億元無固定期限資本債券（永續債），用於補充其他一級資本；興業銀行於4月非公開發行3億股優先股，實際募集資金淨額加上發行費用可抵扣增值稅進項稅額後共計299.37億元，全部用於補充一級資本。今年3月，民生銀行發行400億元二級資本債券來補充二級資本。
本文源自國際金融報
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