FX168財經報社(香港)訊 週三(12月5日)，儘管美國股市休市，但市場波動仍然較為劇烈：加拿大央行維持利率不變，但措辭謹慎，決議出爐之後加息預期驟降，加元兌美元大跌逾120點；美元指數則觸底反彈，短線加速上漲至97關口上方；現貨黃金維持窄幅交投，不過現貨鈀金漲勢迅猛，日內漲幅高達逾2.5%。
美市盤中，美元在日內稍早觸及的低位96.83觸底反彈，短線急漲近40點，刷新日高至97.22。今天是美國前總統老布什的哀悼日，美國股市休市。
（美元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）
隔夜美國股市暴跌，恐慌指標VIX狂飆超過26%，避險情緒升溫，提振資金湧入美元，使得多頭重新收復97關口，
數月來，美元兌其他貨幣的表現無可匹敵，但隨著市場對美國經濟增長放緩的擔憂日益加劇，可能削弱美元的表現。
這些擔憂推動兩年期國債收益率10多年來首次超過五年期國債收益率。
收益率曲線的所謂“反轉”，對許多投資者來說，敲響了美國經濟即將放緩的警鐘。
瑞穗證券(Mizuho Securities)首席外匯策略師Masafumi Yamamoto表示：“在收益率曲線反轉的最初階段，市場感到擔憂，對疲弱數據的反應比對強勁數據更為激進。”
“我認為，在收益率曲線反轉的環境下，美元可能處於修正模式。”
美元近日走軟，因週末達成的中美貿易休戰協議提振了投資者對風險較高貨幣相對於避險貨幣美元的信心。
此外，自美聯儲主席鮑威爾上週三表示，美國利率接近中性水準以來，美元一直承壓。市場將此解讀為加息步伐放緩的信號。
儘管今天美國休市，且重要經濟數據延遲至明天公佈，但是市場還是需要關注週四凌晨三點公佈的經濟褐皮書，這是美聯儲對區域經濟狀況的調查，並且可能還會有更多類似的報告出爐。
目前市場依然在試圖瞭解美聯儲新的政策戰略，因此該份報告將別具意義。若屆時美聯儲保持樂觀，表示對經濟增速上充滿信心，則可能提振美聯儲加息預期進而推高美元，而大宗商品則可能承壓。
日內最新出爐的加拿大央行利率決議令美元備受鼓舞。加拿大央行宣佈維持利率在1.75%不變，符合市場預期。決議公佈之後，美元/加元連破1.33、1.34兩個關口，短線暴拉約120點，漲幅達逾1%；美元受此利好再度攀升，回升至97關口上方。
（美元/加元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）
加拿大央行表示，非通脹增長可能還存在更多空間，但貿易衝突可能會對全球需求造成更嚴重的影響，看到貿易摩擦繼續進一步令全球需求承壓的跡象；近期G20峰會令人鼓舞的發展表明貿易政策存在上行和下行風險；全球經濟擴張正在放緩，大體與此前預測一致；數據顯示，進入第四季度，加拿大經濟增長動能有所減弱，不過強勁的國外需求以及加拿大生產能力提升將支撐出口繼續增長。
針對貨幣政策，加央行表示，利率需要調高至“中性區間”；加息的合適速度取決於“一系列因素”，影響加息的速度包括貿易政策和利率敏感度；未來的政策立場會取決於油價、投資等因素，而加拿大原油價格降低以及產量減少意味著能源行業活動“明顯弱於預期”。
據外媒報道，加拿大央行2019年1月份加息概率降至38%，會議前高達55%。
加拿大豐業銀行資本市場副總裁Derek Holt指出，從長遠角度來看，他們（加拿大央行）仍致力於迴歸中性政策利率，但他們在這一路徑中插入一些暫停話語，這將扼殺明年1月份的加息預期。
道明證券高級利率策略師Andrew Kelvin則表示，仍舊預計加央行將提高利率至2.5%，所以下一步（行動）應該是更高（的利率）。但這顯然延長了政策的時間框架，將大幅降低明年1月份加息的可能性。這次會議更加鴿派，我們認為這表明，他們可能花比預期更長的時間來回歸中性利率。
主要非美貨幣漲跌不一，歐元/美元小幅下跌，日內最低觸及1.3105。
（歐元/美元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）
據路透援引匿名知情人士報道，歐洲央行官員在討論如何讓歐元區脫離依賴貨幣刺激政策的方法，但討論處於初期階段，不太可能作為歐洲央行管委會下週會議的主題。
消息人士指出，歐洲央行有可能採納新的定向長期再融資操作（TLTRO），有建議稱將TLTRO常規化，並對其設定浮動利率。
不過，惠譽表示，不再預期歐洲央行將於2019年加息，而且下調歐元區經濟發展前景，調低核心通脹預期，預計歐洲央行可能延遲加息至2020年。
該機構還稱，歐元區的經濟增長表現再次讓人失望，全球貿易衰退已從預期變成現實。這料將不利於歐元的後市前景……
英鎊/美元短線下滑，但日內仍維持漲勢，稍早一度觸及1.2798高點。
（英鎊/美元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）
今天，英國政府公佈完整的脫歐法律諮詢內容：歐洲法院將繼續對北愛爾蘭在擔保方案之下履行義務擁有管轄權，在擔保協議之下，北愛爾蘭將繼續留在歐盟的單一商品市場。
北愛爾蘭民主統一黨（DUP）議員Dodds稱，英國政府發佈的法律建議證明北愛爾蘭可以完全留在歐盟關稅同盟之中，政府的全面脫歐法律文件是災難性的。
摩根大通表示，英國首相特雷莎·梅(Theresa May)在議會遭遇一系失敗，令外界對其脫歐計劃產生新的懷疑，並推高英鎊，此後英國取消與歐盟脫離的可能性增加。
摩根大通將英國最終留在歐盟的可能性從20%提高到40%，這是自2016年英國公投退出歐盟以來，人們對英國的看法發生的最大轉變之一。
摩根大通(J.P. Morgan)經濟學家馬爾科姆認為，英國脫歐不達成協議的可能性從20%降至10%，有序脫歐的可能性從60%降至50%。
英國將於11月舉行議會投票。高盛稱如果英國議會投票通過脫歐協議，英鎊可能在一天內暴漲3%；如果英國議會投票否決脫歐協議，英鎊可能在一天內下跌1-2%。
加皇銀行資本市場則認為，英國首相特雷莎·梅的脫歐協議年底前無法在議會獲得通過的隱含概率達到85%，這意味著交易員對於不利結果不會感到驚訝。“可能取決於具體結果，但除非發生災難性的失敗情形，否則英鎊的下跌空間看起來有限。”
隨著美元攀升，現貨黃金小幅下滑，現交投於1236美元/盎司附近。繼隔夜反超黃金之後，現貨鈀金漲勢仍然迅猛，日內大漲2.52%，報1259美元/盎司，創紀錄新高。
（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）
荷蘭銀行預計黃金在未來兩年繼續攀升，因為中國信心改善，且美元和美債可能已經見頂。建立黃金多頭頭寸的風險回報率非常吸引人，預計2019年底金價為1400美元/盎司，2002年底達到1500美元/盎司。
法國農業信貸銀行(Credit Agricole)策略師Valentin Marinov和Manuel Oliveri在最新的報告中建議投資者買入黃金。鑑於黃金的投機性持倉大體平衡，匯率波動在短期至中期內將越來越多地推動黃金走勢。建議在1240美元/盎司處買入黃金，目標為1420美元/盎司，止損為1150美元/盎司；該交易策略意在長期。
- 美元
- 加元
- 利率決議
- 加拿大央行
- 歐元
- 英鎊
- 黃金
分享