教育培訓項目，如今越來越成為投資機構的標配。
正如湖畔大學聚集了一批批“馬雲門徒”，各大投資機構也在試圖佈局自己的“黃埔軍校”。尤其是在創業環境愈發複雜以及不確定因素顯著增多的背景下，大量以教育培訓創業者或賦能幫助企業成長為主題的創業營或商學院便應時而生。
值得一提的是，國內較早投身於商學院教育的投資機構主要集中在相對頭部的投資機構上。自2016年，高瓴資本發起設立高禮價值投資研究院、紅杉資本中國基金聯合耶魯大學管理學院及耶魯北京中心聯合發起“耶魯-紅杉領導力中心”以來，其他投資機構也開始紛紛發力商學院教育，比如經緯創投於2018年10月成立的“億萬學院”商學院、紅杉資本中國聯合真格基金推出的創業研究班——“鴕鳥會”……
不過，投中網近期發現，一些中小型基金也於2018年集中孵化並建立了類似的創業者教育項目，比如銀河系創投打造的“銀河系大學”、馳星創投創辦的“預見大學”等。
投資機構為何在近兩年紛紛開啟商學院性質的新型投資人或創業者講堂？通過對投資機構商學院學員以及相關行業人士的訪談，投中網試圖揭開投資機構“投資”商學院背後的生意經。
“募投管退”之外的傳道授業
“創業現在進入了深水區，創業越來越難，對一個創始人的要求越來越全面。”經緯創投管理合夥人張穎在其成立的“億萬學院”宣傳片中如是說道。
2018年10月，經緯創投宣佈成立億萬學院商學院，瞄準了“最優秀的早期創始人”群體。同時，經緯創投稱，億萬學院的課程主要包括三個方面：商業強大的方法、有趣的互動，以及更加新穎看待世界的方式、鼓勵並促進學員間的彼此合作。
事實上，這並不是國內第一家投資機構“辦學開班”。早在2016年，高瓴資本就發起設立高禮價值投資研究院，攜手國內外投資精英與實業領袖，為中國培養價值投資的中堅力量。與此同時，2016年10月，紅杉資本中國基金聯合耶魯大學管理學院、耶魯北京中心聯合發起了“耶魯-紅杉領導力中心”，旨在通過新型創業者課堂的方式培養和提升創業者的領導力。
對於高瓴資本為何創辦研究院，高禮價值投資研究院院長邱國鷺表示，高瓴資本希望在國內創辦一個類似哥倫比亞商學院格雷厄姆-多德投資研究中心那樣的機構，為中國資本市場培養出一批真正懂得價值投資的優秀投資人，通過把最好的資源與最優秀的企業家相結合實現最優的資源配置，進而為中國資本市場和實體經濟服務。
值得注意的是，億萬學院成立一個月之後即2018年11月，紅杉資本中國與真格基金聯合推出了高端創業研究班——“鴕鳥會”，幫助優秀創業者儘快實現創業計劃，並從中發現和培養新一代創業領袖。紅杉資本全球執行合夥人沈南鵬、真格基金創始人徐小平、真格基金聯合創始人王強擔任駐會導師。
而隨著相對頭部投資機構逐漸建立起自己的“創業者教育項目”，不少中小型基金也於2018年集中孵化出了類似的創投培訓服務，比如銀河系創投打造的“銀河系大學”、馳星創投創辦的“預見大學”等。一時間，構建一套完善的創投教育培訓體系似乎成為了國內投資機構的共識業務。
然而，儘管國內多家投資機構都在積極為“力爭上游”的創業者武裝兵器，但每家投資機構又都會通過獨特的招生方式與課程設置以確保選出“最適合的學員”。
投中網瞭解到，多數投資機構的“培訓學院”均採用“選拔制”的方式招生，並設定了不同的報名門檻，收費標準與課程安排不盡相同。舉例來說，億萬學院的第一期學員的收費標準為7.8萬/人，培訓時常為期6個月，課程既有基於創業的實戰模塊，又有豐富的出行互動等各種方式的素質拓展；而鴕鳥會則採用了“公益”的方式，學習費用全免，學習週期為八個週末，每週六日集中學習兩天。主要的課程設置為上午由一名獨角獸領袖演講分享、下午由一名行業專家授課研討。
“投資機構商學院的招生質量普遍高於傳統商學院的質量。商學院誰辦的都可以，所有的參與者主要是看在商學院能否得到足夠有價值的信息輸入。”一位某頭部機構商學院的學員告訴投中網。
與此同時，上述學員提到，真正有價值的乾貨輸出不應該免費，沒有收入的投資機構商學院很難持久。據悉，億萬學院第二期的課程費用已經達到了12.8萬元/人，比其第一期的課程費用上漲了約60%。
創投教育背後的“生意算盤”
“找到一幫靠譜的人一起做有意思的事情，共同把研究院打造成為能夠發現價值、創造價值的具有極強自我驅動力的學習型組織。”這被視為高瓴資本創始人張磊創辦高禮價值投資研究院的初衷。
實際上，投資機構創辦新型投資人或創業者課堂並幫助學員進步的潛臺詞背後，充斥著十足的謀劃與盤算。
以投資機構創辦創業者課堂舉例來說，投資機構之所以如此熱衷於創業者賦能教育，一方面源於其希冀能更有效率的鎖定好項目，另一方面或許還意味著投資機構在積極尋找“週期”之下的另類活法。
“對於機構而言，建立商學院的核心目的就是更早地發現好項目，每個學員都是撒出去的種子。”上述頭部機構商學院的學員告訴投中網，即使是頭部的投資機構，也想要更廣泛地建立品牌以及更深更廣的人脈圈，尤其在行業普遍“出手謹慎”的時期。
某知名投資機構投資人也如此認為。在她看來，大部分投資機構辦商學院都是為了吸引不同類型的優秀的創始人，並同時找到不錯的項目。“尤其是大型投資機構辦商學院，學員、機構以及邀請到的導師們都會受益，投資機構的品牌與影響力在辦學過程中也會隨之放大。”
然而，不缺錢不缺名氣的頭部基金又為何要通過這種方式來挖掘項目？
“如今，頭部基金都想延伸到更早期的投資佈局，他們想通過各種渠道接觸到優質項目。而創投教育的培訓方式可以更好地夯實其與優秀創業者的關係。”一頭部基金某投資人對投中網說道，好的項目一定會獲得各大投資機構的爭奪，但事實上，市場早已告別“大白馬”基金的買方市場，頭部基金在對優質項目的競爭上並沒有想象中的強勢主導。
因此，通過“熟絡人脈”的方式與優秀創業者提前成為朋友並最終“收入囊中”，便成為了大型VC機構“向前走”的一種輔助性舉措。
此外，值得一提的是，相關行業從業者對投中網透露，對於頭部基金來說，辦學的目的或許是為了獵取項目及適當賺錢。但對於中小型投資機構的類似辦學培訓，則是為了擴大自身的品牌影響力及獲取更多潛在LP的合作注資。
自資本寒冬來臨至今，募資難成為了VC/PE機構面臨的最為棘手的問題。根據投中研究院最新數據，2019年5月，共計38支基金進入募資階段，同比下降57.78%；目標募資總規模僅66.30億美元，同比下降91.44%。可見，募資難如今仍舊是投資機構所經歷的問題常態。
“中小型基金創辦的商學院，其合作的導師以及上市公司資源都有可能會成為機構的潛在LP，如此一來便可解決機構的募資難題。”上述相關行業從業者直言。
而對於創業者來說，其參與投資機構創辦的創投教育培訓活動的核心訴求大多都是為了拉動融資以及積累人脈。
“創業者始終以資金與資源為導向。”多位創業者都對投中網表示，如果有時間與機會，其都會選擇去頭部基金創辦的商學院“投資自己”。
不過，也有創業者對投中網說道，相比於投資機構創辦的商學院，其會更傾向於選擇“BAT”等產業資本創立的商學院教育。“投資機構商學院的質量參差不齊。如果按照排名先後順序，BAT等產業資本的商學院排名第一，投資機構的創投教育則要排名第二。”
相關推薦
