據中國證券報，圍繞投資者適當性管理的新規細則最快將於本月底公佈，券商、基金、期貨等機構的銷售體系面臨全面的整改、重塑。
去年底，證監會公佈了《證券期貨投資者適當性管理辦法》，該辦法將於今年7月1日起施行，旨在“將適當的產品銷售給適當的投資者”。
中證報援引知情人稱，中國證券業協會、中國期貨業協會制定的相關配套實施細則預計5月底或6月初正式對外發布。
報道稱，目前，包括券商、基金、期貨等機構在內均在根據上述管理辦法規定推進制度修訂、流程完善和信息技術系統準備工作，部分公募基金已經開始對TA系統(登記過戶系統)進行改造後內部測試，券商資管也將陸續開始內測。投資者適當性管理工作涉及面廣，任務重、時間緊，相關操作細節均在等待協會配套實施細則進行明確，資管相關的銷售體系面臨全面的整改、重塑。
上海一家券商資管人士對中證報表示，因為投資者適當性管理涉及到產品直銷、代銷、產品和運營等各個方面，相關流程、制度和表單都必須根據《管理辦法》去改。
該人士還稱，按照新規，“基本上與之前賣產品的原則方法都不一樣，”因此新的投資者適當性管理工作是一項龐大的系統性工程，且時間比較緊，但目前仍然需要等待協會統一指引。
機構積極備戰
在新規落地倒計時開啟後，各路經營機構均積極部署準備工作。
一位券商業務人士對證券日報旗下券商中國表示，證券公司需根據《辦法》進行制度修訂、流程完善和信息技術系統準備，“交易系統、賬戶系統等均需進行優化提升，工作時間緊、任務重。證券公司適當性管理方面的系統功能、工作機制面臨著一次重要的、全面的檢驗。”
國信證券相關負責人對券商中國介紹，公司已按照《辦法》規定進行了初步制度修訂，各業務部門正在梳理、優化、完善相應的制度、指引或細則；待協會指引發布後，將根據最新監管要求再補充修訂。其次，梳理現有業務流程並進行完善，包括新制定流程（最低風險級別客戶特別保護、高風險產品或服務特別工作程序、雙錄等）和修改現有流程（開戶、風險承受能力測評、金融產品銷售等）。此外，各項業務的系統改造需求基本確定，正在加緊開發。
廣發證券相關人士介紹，投資者適當性管理工作是今年證券公司工作的重中之重。為滿足辦法規定的互聯網業務留痕要求，廣發證券計劃引入電子簽名系統，客戶在7月1日後通過互聯網方式簽署業務協議、風險揭示書等文本均將使用電子簽名。
東方紅資產管理對中證報表示，公司在投資者適當性管理工作上分為兩個重點，一方面是瞭解投資者，另一方面是瞭解產品。公司將進一步深入瞭解更多關於投資者的信息，例如職業、收入來源、財務狀況和誠信記錄等內容。同時，公司根據投資者的財務狀況、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素，綜合評估，確定投資者的風險承受能力並對其進行細化分類管理。
新規
證監會主席助理黃煒將新規歸納為三類：一是以判斷投資者風險承受能力為目標的投資者分類義務；二是以判斷產品風險等級為目標的產品分級義務；三是以“將適當的產品銷售給適當的投資者”為目標的銷售匹配義務。
《管理辦法》適用所有涉及到客戶購買產品或接受券商服務的業務，例如傳統經紀業務、資管業務、研究業務等，覆蓋融資融券、個股期權、分級基金等需要准入條件的高風險業務，涉及面非常廣。
《管理辦法》對投資者適當性制度如何落實做了明確規定，明確將投資者區分為普通投資者和專業投資者。
普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護，包括禁止經營機構向風險承受能力最低類別的投資者銷售或提供風險等級高於其風險承受能力的產品或者服務。
《管理辦法》圍繞證券期貨經營機構的適當性義務展開，要求所有涉及客戶購買產品或接受券商服務的業務都需要按照投資者適當性的要求進行管理，對新開立賬戶或接受服務的客戶以及購買新產品或接受新服務的老客戶進行分類、評估、匹配及動態管理，建立投資者評估數據庫。