【深度】35億元去哪了？*ST凱迪實控人佔用資金蹊蹺歸零

記者 | 陳慧東

編輯 | 曾福斌

連續兩年出具非標準財務報表審計報告，昔日的“生物質能第一股”*ST凱迪（000939.SZ）被暫停上市。

在會計師事務所出具非標意見的背後，是實控人陳義龍對*ST凱迪控股股東陽光凱迪新能源集團有限公司（下稱陽光凱迪）資金佔用會計數據、關聯企業關係的“隨意”調整。

在*ST凱迪的2018年半年報中，經過實控人陳義龍簽字確認，實控人及其關聯方確實佔用上市公司逾35億元資金。2018年年報中，*ST凱迪則根本不承認控股股東及其關聯方佔用上市公司資金。陳義龍近日接受專訪時也表示，武漢仲裁委員會國際仲裁中心受理了凱迪生態與關聯方的業務和資金往來的仲裁申請，結果表明並不存在大股東非經營性佔用情況。

對此，有知情人士對界面新聞記者表示，陳義龍主要通過兩種方式解除控股股東陽光凱迪及其關聯方的資金佔用：對於控股股東及其關聯方對*ST凱迪的經營性佔用，陳義龍通過仲裁方式等調整了*ST凱迪的相關財務數據的賬目；而對於控股股東及其關聯方對*ST凱迪的非經營性佔用，說不清楚的，中盈長江國際新能源投資有限公司（下稱中盈長江）和武漢金湖科技有限公司（下稱金湖科技）的佔用，就抹去了控股股東與他們的關聯關係。

數億“資金佔用”被仲裁沒了

此前，控股股東陽光凱迪對上市公司*ST凱迪的資金佔用已昭然若揭。

據*ST凱迪的2018年半年報中“關聯債權債務往來”數據顯示，中薪油武漢化工工程技術有限公司（下稱中薪油化工）、中盈長江、金湖科技、武漢凱迪科技發展研究院有限公司等公司共涉及佔用上市公司*ST凱迪8項資金，佔用資金的期末餘額為35.19億元。

值得注意的是，上述半年報曾寫明：“公司負責人陳義龍、主管會計工作負責人孫守恩及會計機構負責人（會計主管人員）孫守恩聲明：保證本半年度報告中財務報告的真實、準確、完整。”也就是說，該數據經過了上市公司和陽光凱迪董事長陳義龍的簽字確認，實控人及其關聯方確實佔用上市公司逾35億元資金。

這一曾經“白紙黑字”的結果卻在近日出現反轉。

界面新聞記者梳理髮現，幾分仲裁結果對於陽光凱迪及其關聯方與*ST凱迪的資金糾紛認定與此前證監會發布的調查結果存在較大差異。

湖北證監局曾在2018年7月19日發佈《關於對凱迪生態環境科技股份有限公司採取責令改正措施的決定》稱，*ST凱迪的關聯方中，中薪油化工對上市公司構成非經營性資金佔用5.614億元。而據（2019）武仲裁字000000001號裁決書顯示，經過資金流向穿透審查，中薪油化工不負有返還5.88億元的義務，反而*ST凱迪全資子公司松原凱迪仍欠付中薪油化工已完工工程款330萬元。

第二份裁決書中所涉的武漢凱迪電力工程有限公司（下稱凱迪工程）亦與上市公司關聯頗深。

資料顯示，凱迪工程為*ST凱迪關聯方，為*ST凱迪承建了越南升龍工程項目。在*ST凱迪5月9日對深交所2019第66號關注函的回覆中，獨立董事須峰稱，凱迪生態與凱迪工程先後就越南升龍工程項目簽訂了共計26.96億元的分包合同，而經核算該項目總成本較預計成本高15.87億元，公司經營管理層認定此鉅額結算差異將給公司帶來鉅額虧損，而合同相對方凱迪工程為公司關聯方，且存在佔用凱迪生態資金的事實，該行為有向關聯方輸送利益、抹去資金佔用事實之嫌，嚴重損害了上市公司和中小股東的利益。

而據（2019）武仲裁字000000409號裁決書顯示，在越南升龍項目中，凱迪工程超付*ST凱迪4.28億元，上市公司對凱迪電力負有資金返還義務。對此，債權人質疑稱，作為仲裁程序的被申請人，*ST凱迪既沒有聘請外部律師進行抗辯，也沒有單獨提交證據，上述裁決結果的合理性令人質疑。

經過武漢仲裁委的仲裁，兩張面值數億元的鉅額“欠條”就此改寫。界面新聞記者就此事多次致電武漢仲裁委員會國際仲裁中心公開座機號，相關負責部門均無人接聽。

*ST凱迪實控人、董事長陳義龍在5月初接受媒體專訪稱，此前財報顯示的*ST凱迪大股東及其關聯方對上市公司資金的非經營性佔用，系“會計差錯”，仲裁裁決書表明不存在大股東佔用。

相關簡歷顯示，陳義龍於2013年6月至今，任*ST凱迪控股股東陽光凱迪董事長，於2018年8月至今任*ST凱迪董事長。

證監會調查仍在進行中

*ST凱迪於2019年4月30日收到《中國證券監督管理委員會調查通知書》。因公司相關行為涉嫌信息披露違法違規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對公司進行立案調查。

接近*ST凱迪高層的知情人士告訴界面新聞記者，證監會對上市公司進行調查的原因，系實控人陳義龍為了解除控股股東陽光凱迪及其關聯方對上市公司的資金佔用，擅自改動了上市公司的財務數據。

“不僅是越南升龍項目，陳義龍對*ST凱迪所有項目的數據都進行了調賬。”上述知情人士稱，陳義龍主要通過兩種方式解除控股股東陽光凱迪及其關聯方的資金佔用：對於控股股東及其關聯方對*ST凱迪的經營性佔用，陳義龍直接調整了*ST凱迪的相關財務數據的賬目；而對於控股股東及其關聯方對*ST凱迪的非經營性佔用，“說不清楚的，中盈長江和金湖科技的佔用，就抹去了控股股東與他們的關聯關係。”

針對此種說法，界面新聞記者多次致電*ST凱迪董祕辦現任負責人範亞平，對方均未接聽。

界面新聞記者查閱相關規定發現，所謂關聯企業，是指與其他企業之間存在直接或間接控制關係或重大影響關係的企業。相互之間具有聯繫的各企業互為關聯企業。

據天眼查數據顯示，陽光凱迪擁有中盈長江控制權，持股比例為80%，因此，中盈長江應為陽光凱迪的關聯企業。此外，中盈長江法人為唐秀麗，唐秀麗同時兼任*ST凱迪財務總監。而這一關聯關係並未顯示在*ST凱迪2018年年報中，據財報，中盈長江系“陽光凱迪之股東”。

同時，據天眼查數據顯示，中薪油化工的法人為陳義龍，其三位大股東皆由陳義龍本人實際控制。而在*ST凱迪2018年年報中，中薪油化工的關聯關係也並未顯示，而成為“中盈長江的關聯方”。

一番調整後，在*ST凱迪2018年年報中，控股股東及其關聯方對*ST凱迪的非經營性佔用資金已“不存在”。

據界面新聞此前報道，有知情人士稱，“（*ST凱迪）現在的問題是，如果不解決（上市公司資金）被佔用的問題，企業肯定是救不活的，就算破產重整，前提條件也是要解決佔用。”

而*ST凱迪實控人陳義龍為了調整控股股東陽光凱迪及其關聯方對上市公司的資金佔用，曾直接對*ST凱迪2017年報多項數據進行調整。該知情人士稱，“相當於把2017年多虧一些，抵消自己佔用的金額”，*ST凱迪如今深陷債務泥淖的根源就是實控人陳義龍“長期以來對上市公司的資金佔用”，目前*ST凱迪被佔用的鉅額資金已被轉移並隱匿至海外。

對此，武漢市金融局相關負責人接受界面新聞記者採訪稱，根據最高院和證監會的有關規定，證監會在批准上市公司司法重整時對大股東的資金佔用問題確實較為重視，武漢市金融局也會保持和證監會的及時溝通，如果出現大股東資金佔用的問題，武漢市金融局會積極督促、迴應證監會的相關要求。

公司提交破產重整議案

截至4月19日，*ST凱迪逾期債務共計124.19億元，淨資產為106.33億元，逾期債務佔最近一期經審計淨資產的比例為116.80%。

5月10日，*ST凱迪發佈公告稱，因連續兩年被出具無法表示意見的審計報告，深圳證券交易所決定公司股票自2019年5月13日起暫停上市。

按照相關規定，公司股票被暫停上市後，若在最近一期年度報告淨資產仍然為負或是淨利潤/扣非後淨利潤為負，*ST凱迪將被交易所實施終止上市。也就是說，*ST凱迪或將在發佈2019年年報後的2020年退市。

公開資料顯示，*ST凱迪成立於1993年，此前主營煙氣脫硫、煤炭銷售等業務，2009後大舉進入生物質能發電行業，並通過連續併購、舉債擴張，於2015年成為“生物質能第一股”，集生物質發電、風電、水電業務於一身。

2018年後，*ST凱迪的流動性危機已無法掩蓋，拖欠員工薪資數月、拖欠燃料客戶貨款、電廠多數停運、多筆債券違約、被證監會立案調查、大股東所持股份遭司法凍結、多個銀行賬戶被凍結……

因此，多數*ST凱迪債權人寄希望於上市公司通過破產重整之路實現重生。

近期公告顯示，*ST凱迪董事會收到公司控股股東陽光凱迪的提案函，提出增加《關於凱迪生態開展司法重整工作相關事宜的提案》提交公司2018年年度股東大會審議。提案顯示，完成司法重整，將有利於改善*ST凱迪資產負債結構，恢復正常經營，實現盈利，為避免凱迪生態（*ST凱迪）退市風險創造條件。

“上述提案需要通過5月份的股東大會審議通過，並將相關材料梳理整合後交予法院審核，仍需花費較長時間。”一名接近*ST凱迪高層的知情人士告訴界面新聞記者，近日仍有多名*ST凱迪債權人向武漢市金融局提交舉報材料，針對武漢仲裁委員會國際仲裁中心發佈的三份裁決結果中的兩份提出質疑，“他們認為裁決結果侵害了債權人和股東利益，上市公司給關聯方免了債務”。

5月14日晚間，*ST凱迪發佈公告稱，公司2017年、2018年連續兩年虧損，根據規定，深交所決定公司發行的“16凱迪01”、“16凱迪02”、“16凱迪03”自5月17日起在深交所暫停上市。