'浦發銀行經營迎來新的局面：營收淨利兩位數增長'
《投資者網》宋鴻
剛剛披露的半年報顯示，上半年浦發銀行實現營業淨利雙位數增長，資產質量持續好轉，經營迎來新的局面。
據中信建投報告，浦發銀行今年以來淨利潤增長表現突出，估值卻明顯偏低。其稱，浦發銀行下半年的淨利息收益率有望回升，不良率將繼續下降，風險出清，伴隨零售優勢增強和400 億可轉債、300億永續債的發行緩解資本金壓力，估值將有較大修復空間。
值得注意的是，在本次半年報發佈之前，市場對浦發銀行已有關注，股價逐步回暖。根據Wind顯示，截至8月25日，浦發銀行仍是國家隊重倉的銀行股之一，並在最新的5家中資券商評級中獲得較為一致的認可：1家 “推薦”，2家“買入”，2家“增持”。
營收淨利繼續兩位數增長
根據集團口徑，2019年上半年，浦發銀行資產總額6.66萬億元，較上年末增長5.89%；實現營業收入975.99億元，同比增長18.99%；實現稅後歸屬於母公司股東的淨利潤321.06億元，同比增長12.38%，為2015年以來半年度增速最高。
通過業務持續調整和主動改進，浦發銀行的信貸結構進一步優化，零售業務大力發展，不斷優化的投向和降低的負債成本令負債更加穩定。其中，利息淨收入同比增長25.28%，手續費及佣金淨收入同比上升14.25%。成本收入比21.51%，同比下降2.84個百分點。
截至6月末，浦發銀行的本外幣存款總額為3.66萬億元，較上年末增長13.59%，新增規模及增幅居可比同業前列。零售存款突破8000億元大關，較上年末新增1879.34億元。對公存款總額增加2515.21億元，增幅達9.77%。且同業負債規模出現明顯下降。
在平安證券看來，上半年浦發銀行的資產端信貸投放更加審慎，雖然企業貸款重回正增長，但零售仍是重點配置方向，並用按揭彌補信用卡貸款投放放緩，反映風險偏好的調整。
截至6月末，浦發銀行個人客戶（含信用卡）達8240.36萬戶，較上年末淨增加551.43萬戶；個人客戶金融資產1.96萬億元，較上年末增加1591億元。上半年新發借記卡同比增長62.81%；信用卡流通卡數較上年末增長13.66%；信用卡交易額同比增長25.69%。基於此，浦發銀行上半年零售營業淨收入370.56億元，同比增長12.32%，經營貢獻繼續提升。
不良連續5個季度雙降
隨著強化風險管控的持續深入，浦發銀行的資產質量持續轉好，截至6月末的不良貸款率1.83％，較年初下降0.09個百分點，不良貸款額減少2.69億元。撥備覆蓋率進一步提升至156.51%，撥貸比2.86%，抵禦風險的能力進一步增強。
據《投資者網》瞭解，上半年浦發銀行加大了對支持類行業、優質客戶、重點區域的信貸投放，支持類行業增長8.8%，高於平均增幅近一倍，A-及以上客戶餘額佔比提升4個百分點；對壓控類行業實施有效退出和客戶調整，控制類與壓縮類佔比持續下降，“殭屍企業”加速出清；同業資產加大標準化資產配置，貨幣資金、債券投資分別增加140億元、146億元。
浦發銀行相關負責人表示，截至今年6月末，公司已實現連續5個季度不良額、不良率雙降，並且貸款收息率持續向好。其中，90天以上逾期貸款與不良貸款之比持續保持在80%左右，資產質量進一步夯實。
此外，通過採取強化風險管理數字化建設、非現場監測機制、授信審批集約化建設、合規與審計等措施，浦發銀行進一步夯實了風險管理基礎，提升了內控監督效力。
中泰證券認為，浦發銀行近年來加大存量風險處置力度，穩步調結構，資產質量開始逐步企穩，公司在對公業務上有優勢且持續在零售端發力，未來重點觀察其資產質量趨勢，以及業務發展方向。而現在估值便宜，基本面企穩，建議可積極關注。
數字生態銀行提質增效
作為始終堅持數字化轉型的銀行，浦發銀行的數字生態圈進一步擴大。
數據顯示，浦發持續推進API Bank無界開放銀行建設，已發佈304個API服務，對接129家合作方應用，總交易量達4300萬筆。零售業務聚焦外部領先流量平臺，融入用戶高頻生活場景，上半年獲客28.5萬戶。公司業務持續推進在線經營平臺的優化及營銷推廣，累計拓展新客1.77餘萬戶。金融機構業務同業線上合作平臺“e同行”迅速發展，簽約客戶數累計達1600餘戶，較年初新增755戶；銀行、證券、基金、期貨、保險、信託等行業客戶滿意度與合作產品數持續提升。
數字生態方面，浦發銀行上半年新成立3個聯合實驗室，重點圍繞開放銀行、數據驅動、人工智能等開展創新，擴容科技合作共同體合作伙伴至22家。全面啟動實施雲轉型工程建設，深化大數據平臺建設及應用，在公司與零售營銷、風控等領域取得良好成效。
集約化經營方面，數字化不僅提升資產負債管理能力，促進符合導向的信貸投放，引導負債結構優化；而且強化集約化授信審批，提升授信業務的專業性與時效性。深化渠道管理和運營支撐，浦發銀行推出國內首個5G+智慧銀行網點，推出手機銀行智能APP10.0，交易月活用戶較上年末增長13%；優化銀行賬戶開立、支付結算等流程，提升運營效率。打造遠程化集中處理模式，網點零售業務電子渠道分流率達90.4%，創下歷史新高。（思維財經出品）■
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