上圖這個陡峭的曲線，相信大部分人沒有看過。
這是目前 DeFi 領域明星項目 MakerDAO 的合約中 ETH 抵押量，你將自己的 ETH 在合約中抵押，即可借出去中心化穩定幣 DAI，這部分借出資金，可以任意使用。
聽起來，貌似是個很簡單的金融場景應用，它究竟通過什麼方式實現了用戶的大爆發呢？
區塊鏈本身就是一個用來顛覆金融行業的技術，區塊鏈的發展也和金融領域息息相關，今天我們不妨以金融作為出發點，看看 DeFi 究竟有什麼魔力。
金融這個詞，雖然我們都很熟悉，但如果想給出個金融的確切定義，相信很多人都會一時語塞，頂多支支吾吾的蹦出幾個金融機構或金融產品詞彙，然後就徹底啞口無言。
金融到底是什麼呢？
在我看來，金融描述的是一種行為，人與人之間的發生的價值流動就是金融。除了金融的基本定義外，還有三個核心概念出鏡率很高，它們分別是金融資產、金融機構和金融工具。
價值的載體叫金融資產，它所指代的含義可以非常廣泛，通俗意義上的金融資產可以是貨幣、股票或者某種債券，而如果在對此基礎上引申，你在飯店賒賬的非正式白條也可以算作金融資產。
金融機構是指金融資產的發行方與保管方，同時金融機構也要搭建金融資產流動的基礎設施。銀行是金融機構、證券交易所是金融機構、Visa、Master 等國際清結算組織也是金融機構。
最厲害的當屬金融工具，金融工具的作用是在現有的金融資產基礎上通過抵押、借貸等方式，創造出新的金融資產類型。大多數人買房時會借入信貸完成付款，信貸就是通過一個或多個金融工具創造出的金融資產。
此三者比較起來，前兩者都是一個國家的經濟基礎，有了金融資產，有了金融機構，人們的價值交換需求即可滿足，經濟即可正常運轉。
金融工具是撬動經濟發展的動力，它可以跨時間和跨空間實現價值的高效利用，從而推動經濟滾滾向前。比如信貸就是通過透支未來加速當前的經濟發展。
傳統金融的三個核心組成部分已經介紹完。如果以此來對照區塊鏈世界，區塊鏈哪些方面做得好，哪些還有待提高呢？DeFi 又扮演了什麼角色呢？
首先，金融資產方面，傳統金融和區塊鏈各有優劣，旗鼓相當。
傳統金融的發幣權在國家手中，好處是國家可以根據實際的經濟發展狀況採取相對應的貨幣政策，但缺點也非常明確，有些國家濫用發幣權，導致了嚴重的通貨膨脹，國民的財富被稀釋，委內瑞拉就是個非常典型的例子。
區塊鏈與傳統金融在發幣權的處理上有非常大的不同，區塊鏈的 token 總量是一定的，即使有增發，增發的邏輯也會體現在程序的代碼中，此方式可有效避免通貨膨脹。但同時，此方式也導致 token 的總量無法根據經濟水平進行靈活的調節，幣價會有比較大的波動，不利於流通。
其次，在金融機構方面，區塊鏈可以秒殺傳統金融。
比特幣產生於 2008 年，11 年後再看，這個幾乎沒有什麼更新的產品，在效率方面依然遠遠領先傳統金融。傳統金融機構是彼此孤立的，跨國的轉賬等待一週非常正常，並且手續費高昂，而比特幣可以實現全球範圍內的轉賬一小時內完全確認，且轉賬費用異常低廉。
之所以能達到這個效果，是因為在區塊鏈網絡裡，協議代替了銀行，承擔了發幣和存幣的職能，節點代替了現有的全球清結算系統，實現了記賬的功能，協議和節點代替了傳統的金融機構，使價值的流轉效率實現了質的飛躍。
最後，我們再來聊聊金融工具。
在金融工具方面，區塊鏈落後了傳統金融太多太多。
區塊鏈發展到現在，最多隻能算是實現了現金的流通。而在傳統金融領域，以美國為例，現金總量只約佔信貸總量的 5%，想要達到傳統金融的信貸總量，區塊鏈還有很長的路要走。
雖然路漫漫，但 DeFi 出現後，算是看到了一線曙光。
當前的 DeFi 主要在抵押貸款和借貸領域，用戶通過抵押自己賬戶中已有的資產，可以通過智能合約進行穩定幣或其他主流資產的借貸，到期後再將借貸資產歸還，即可贖回自己的抵押資產。
這種借貸的本質是一種槓桿，通過已有資產抵押出自己所需資產，由於目前區塊鏈的借貸服務還不能與信用數據聯動，因此暫時實現的大多數都是超額抵押，槓桿倍率約在 1.7 左右，相信等到未來鏈上有了足夠的數據沉澱，DeFi 會真正迎來屬於自己的時代。
不管怎樣，DeFi 的出現，終於算是將去中心化槓桿引入了區塊鏈，這是一次大飛躍。
區塊鏈終於走向了槓桿經濟的新時代.