當今,金融被分成政策性金融及商業性金融兩大類,本文特指商業性金融。
習近平主席在“一帶一路”國際合作高峰論壇上指出:“金融是現代經濟的血液。血脈通,增長才有力。我們要建立穩定、可持續、風險可控的金融保障體系,創新投資和融資模式,推廣政府和社會資本合作,建設多元化融資體系和多層次資本市場,發展普惠金融,完善金融服務網絡。”
“建立穩定、可持續、風險可控的金融保障體系”是“一帶一路”題中要義,也是商業性金融的使命及立足之本。
“附其時而不失其稱則成。”2013年秋天,習近平主席在哈薩克斯坦和印度尼西亞提出共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路,即“一帶一路”倡議。4年來,“一帶一路”建設從理念轉化為行動,從願景轉變為現實,成果豐碩。伴隨“一帶一路”成長,金融發揮了舉足輕重的作用,形成了不少互利共贏,乃至點石成金的案例:
一是支持“一帶一路”建設的穩健、持續發展。在雅萬高鐵、中老鐵路、亞吉鐵路、匈塞鐵路等項目,建設瓜達爾港、比雷埃夫斯港等港口發揮金融的積極作用。目前,以中巴、中蒙俄、新亞歐大陸橋等經濟走廊為引領,以陸海空通道和信息高速路為骨架,以鐵路、港口、管網等重大工程為依託,一個複合型的基礎設施網絡正在形成。
二是投資入股銀行等金融機構。例如,近日,歐洲央行和德國聯邦金融監管局批准了中國一家企業收購一家有220年曆史的德國銀行。又如,中國一家企業收購了葡萄牙最大上市銀行千禧銀行近17%股份,成為最大股東。再如,中國一家企業已收購了德國的德意志銀行9.9%股份,成為最大單一股東。中國的上述投資機構恪守“共商、共建、共享”原則,受到各國的歡迎。上述投資案例也成為國際上輿論關注的焦點,這些案例會成為“一帶一路”的風向標,晴雨表。
上述案例體現了中國綜合國力的大幅提升、對外開放程度的普遍提高、“一帶一路”倡議的積極響應和國際間產能合作的有效對接,有利於推動中國經濟轉型,促進世界和被投資國經濟增長,實現互利共贏、共同發展。
未來,在合作共贏的領域,金融、投資存在點石成金機會,主要包括:一是前期基礎設施建成之後,綜合運營派生的一些上下游企業;二是在數字經濟、人工智能、納米技術、量子計算機等前沿領域,推動大數據、雲計算、智慧城市建設,連接成21世紀的數字絲綢之路;三是在促進科技同產業、科技同金融深度融合,優化創新環境,集聚創新資源;四是為互聯網時代的各國青年打造創業空間、創業工場,成就未來一代的青春夢想。
“知其事而不度其時則敗。”中國外直接投資中有一些非理性和異常的投資行為:如大額非主業投資,毫無投資動機和評價上的邏輯及因果關係,令人匪夷所思;“母小子大”,小馬拉大車,不自量力,抑或沒有自知之明;有的企業在自身高負債情況下,泥菩薩過海,依然大額舉債到海外開展收購;還有的市場主體在對外直接投資的包裝下,非法轉移資產。金融投資是把雙刃劍,以上案例,企業控制金融風險的手段往往是憑天由命式的,企業高管及從業人員如老虎吃天,顯得無能為力,金融風險控制及保障體系顯得十分脆弱,甚至不堪一擊,阿基米德說過:“給我一根槓桿和支點,我就能撬動地球”,盲目對外投資的高槓杆也能夠“撬動地球”,但其結果確是世界上利益攸關方債務的紊亂。中國企業走出去要行穩致遠,走得“快”不等於走得“好”,走得“穩”才有可能走“好”。
“聰者聽於無聲,明者見於未形。”有了點石成金的能力,意味著機會來臨的時候,可以曠觀玄覽、捷足先登,成為主導者,而不是退出者。毋庸置疑,點石成金是合作共贏中好的選擇。
(作者王衍行系中國人民大學重陽金融研究院高級研究員,歡迎關注人大重陽新浪微博:@人大重陽,微信公眾號:rdcy2013)