雲鋒金融的定位，或是補全螞蟻金服沒有覆蓋的金融版圖。如果攻堅成功，這將是金融科技對傳統金融行業的圍剿。
三年前，馬雲在外灘國際金融峰會上分享了一個觀點：“未來的金融有兩大機會：一個是金融互聯網，金融行業走向互聯網；第二個是互聯網金融，純粹的外行領導，其實很多行業的創新都是外行進來才引發的。”螞蟻金服是互聯網金融的典型代表，互聯網人跳進金融圈，通過服務80%的長尾客戶，掀起普惠金融的浪潮。雲鋒金融的出現，則是“金融互聯網”的號角，瞄準中國越來越多的富裕階層，觸碰傳統金融行業最核心的業務和客戶，正面向傳統金融行業發起挑戰。
近日，36氪對雲鋒金融CEO李婷進行了專訪，隨雲鋒金融的FinTech板塊團隊的組建和多款產品的陸續上線，雲鋒金融的面貌和發展目標也越來越清晰。
雲鋒金融執行總裁李婷
從“雲鋒”二字和企業前身說起
2015 年 5 月，香港交易所掛牌的瑞東集團(0376.HK)發佈公告顯示，雲鋒基金的創始人馬雲和虞鋒個人出資共同成立的雲鋒金融控股，入股成為瑞東集團控股股東：認購13.43 億股,涉資 26.9 億港元，佔擴大後已發行股本約56%。雲鋒金融控股入股瑞東集團後，正式於 2016 年 10 月更名為“雲鋒金融集團有限公司”。
或許你不熟悉雲鋒金融控股，但是馬雲、虞鋒等發起人創立的雲鋒基金所投資的公司，已經成為中國用戶生活中的一部分：螞蟻金服、小米、陌陌、口碑、華誼兄弟、尋醫問藥網……雲鋒基金由馬雲和聚眾傳媒創始人虞鋒二人共同創立，兩人之名各取一字命名，虞鋒為基金主席。
螞蟻金服和雲鋒金融，都出自“雲鋒”的手筆。
雲鋒基金首期基金總額已經達到近100億人民幣，基金的創建者還包括巨人網絡董事長史玉柱、銀泰投資董事長沈國軍、新希望集團董事長劉永好、五星控股集團董事長汪建國、新奧集團董事長王玉鎖、聯合金融集團董事局主席蔡朝輝等企業家，堪稱“商界精英俱樂部”。
雲鋒基金創辦和投資的企業
雲鋒金融控股入股瑞東集團，這家1982年就成立的香港老牌證券公司正在發生悄然而徹底的內部變革。雲鋒金融CEO李婷在接受36氪採訪時表示，過去一年多，雲鋒金融的業務一直處於“備戰”的狀態，招兵買馬，梳理業務線，研發產品等等。在沒有具體產品面世之前，雲鋒金融很難自我陳述。
一支中了“基因彩票”的創業團隊
與其他為獲取資質、人才招募和融資奔波的創業公司相比，雲鋒金融誕生之初就像中了“基因彩票”。
通過控股香港上市公司瑞東集團，雲鋒金融直接持有證券交易、資產管理、機構融資、證券顧問等香港證監會授予的證券牌照。雲鋒金融控股作為控股股東，馬雲、虞鋒創辦的公司和雲鋒基金被投企業都是雲鋒金融獨特的渠道資源。另外，超過30億可用資金讓雲鋒金融在業務板塊搭建和人才招募方面也遊刃有餘，從2015年發展至今，雲鋒金融的團隊從40多人擴張到240多人，高管團隊和核心成員的履歷非常亮眼。
CEO李婷加入雲鋒金融之前，任道富環球投資亞洲區總經理兼集團高級董事總經理，在道富環球具有14年的工作經驗。集團的財富管理部總經理李瑗曾任道富環球投資管理的董事總經理、高盛資產管理的執行董事，具備超過14年的資產管理經驗。而企業融資部總經理麥若航則為香港證券及投資學會主席及傑出資深會員。首席財務總監兼公司祕書陳文告曾任中國太平保險財務會計部副總經理、財務總監及公司祕書。此外，還有來自BAT等的技術高管加入雲鋒金融，負責旗下有魚股票、有魚智投等金融科技產品，團隊具備開發千萬量級用戶產品的經驗。
當然，豪華的陣容背後是高昂的人力成本：雲鋒金融2016年的中期報告顯示，期間集團人力成本高達8550萬港幣。
基於崛起的中產新貴，雲鋒金融如何做高階版螞蟻金服
興業銀行和波士頓諮詢公司（BCG）聯合發佈的《2016年中國私人銀行發展報告》預測，隨著中國經濟全球化的持續深入，中國富裕階層全球資產配置的需求也在顯著上升，在未來五年，境外投資的客戶參與數量和投資規模均會增加，從而造就一個13萬億人民幣的市場機會。
通過金融科技降低運營成本、擴大服務半徑，雲鋒金融希望將原本只有高淨值人群才能享受到的私人銀行服務普及到逐漸崛起的中產富裕階層。李婷表示，中國人在海外具有巨大的資產管理存量市場，人民幣入籃SDR、中資企業海外上市等帶來的潛在增量，都是雲鋒金融成長的豐厚土壤。
雲鋒金融的定位，即是服務亞太地區客戶進行全球資產配置的財富管理平臺，也是幫助中資企業走出國門的金融服務機構，旗下對個人客戶的證券經紀業務、財富管理業務以及對機構的員工持股計劃和企業融資服務，將構成一個完整的金融生態。
李婷表示，雲鋒金融在經歷從0到1的創業歷程，但是作為市值百億的上市公司，創業心態和起步規劃都不同於創業公司，她解釋，“我們在敲下第一行代碼時，就按照高標準的安全水平來執行，所有產品在上線之前都請網絡安全公司進行了滲透測試，另外，雲鋒金融的數據源全部是獲得正式授權而非網絡抓取，這些是普通創業公司難以投入的成本。”
目前雲鋒金融陸續上線了有魚股票、有魚智投和有魚持股三款產品。
有魚股票支持用戶開通港美股、深港通A股和滬港通A股證券賬戶並進行交易。事實上，從功能性來說，有魚股票與市面上常見的港美股投資工具如老虎證券、富途牛牛、微牛等別無二致，都能支持用戶進行全球主流股票市場的投資交易。
李婷認為，有魚股票的競爭力並不在於單個產品的功能或低廉的交易佣金。理想狀態下，有魚股票的用戶不是對交易佣金敏感的用戶，而是注重信息安全與更多增值服務的富裕階層，有魚股票僅僅是這些用戶享受全方位金融服務的入口之一，這也是雲鋒金融依託整體金融生態圈與競品不同的地方。
有魚股票App界面
有魚智投是雲鋒金融推出的智能投顧類產品。據介紹，截止到2016年年底，有魚智投已經與超過50家國際一線基金管理人建立了合作關係，錄入數據庫的基金超過12000支。有魚智投的金融團隊不依賴晨星等第三方評級機構，而是通過來自中投、高盛、道富等具有多年從業經驗的金融團隊對基金進行盡調和評級。李婷介紹，雲鋒金融能夠做全球、全資產類別的優質資產覆蓋。不過，有魚智投APP第一期上線的基金數量僅有145支，有魚智投只上線通過雲鋒金融團隊進行盡調和評級之後認可的精選資產。
李婷向36氪展示了還未發佈的迭代後的有魚智投，平臺會根據用戶的風險偏好推薦與之匹配的專屬資產配置組合，同時有魚智投能夠根據用戶多維度的需求，包括理財目的、理財場景，來為用戶推薦組合，做到投資的千人千面。
一方面給投資者建議，又留出投資者自主決策的空間，這是有魚智投與Wealthfront、Betterment等智能投顧產品的區別。用戶投資之後，有魚智投能夠提供資產監測，每日顯示持倉收益變化。此外，有魚智投還提供全市場掃描，回顧不同資產類別的整體表現。
當前國內部分智能投顧產品在李婷看來其實是“偽智能”，她認為，真正的智能投顧門檻非常高，不僅需要有豐富的金融行業經驗，具備對管理人的盡調能力、對優質資產的獲取能力，另一方面需要有龐大的市場數據處理能力以及對投資者的理解分析能力，這不是依靠抓取數據以及一兩個大數據工程師就能夠解決的問題。
有魚智投App界面
此外，雲鋒金融還推出面向企業客戶的產品有魚持股。許多新興企業、海外上市的中資企業員工具有股權激勵機制，但是市面上缺少幫助企業和員工對股權進行規劃、授予、行權、出售的智能操作系統。有魚持股正是為這些新興企業和持股員工服務的系統。據介紹，有魚持股系統的終端潛在客戶以百萬計，多家知名企業均為雲鋒金融合作夥伴。
除了證券經紀、財富管理以及股權管理業務，基於原瑞東集團的傳統金融服務，雲鋒金融還提供企業融資服務，包括上市公司收購/私有化、IPO、重組以及監管合規顧問服務等等。雲鋒金融企業融資部門完成的案例包括私有化TCL通訊科技控股、華誼騰訊娛樂投資韓國娛樂公司、光啟科學交易財務顧問服務等等。
在雲鋒金融的生態圈中，有魚股票、有魚智投、有魚持股以及企業融資業務形成了一站式的生態閉環，這一套佈局提高了雲鋒金融整體的抗風險能力。
開著跑車上賽道的雲鋒金融，創業之路同樣佈滿荊棘
在專訪臨近結束時，我們聊到了雲鋒金融未來可能面對的問題。
和所有創業企業一樣，人才是雲鋒金融目前最為寶貴的資產，李婷坦言，過去一年都是雲鋒金融在各處招攬優秀的人才，組成了目前這支勁旅。團隊的磨合和穩定是雲鋒金融接下去能加速奔跑的前提。
另外，雲鋒金融一年多來一直處於不斷投入的狀態。從雲鋒金融的股價來看，2015年因為新股東入股，雲鋒金融的股價一度飆升到接近25港幣，之後便一路回落。市場對雲鋒金融的熱情隨著業務籌備和產品打磨期的沉寂而消退。
雲鋒金融的股價經歷了一次過山車
從雲鋒金融發佈的2016年中期業績報告來看，2016年上半年公司收益為2744萬港幣，虧損約2.21億港幣，分別較去年同期下跌77.5%以及上升3.2倍，公告中稱，收益下跌主要是因為去年同期企業融資顧問和諮詢業務錄得大宗項目收入以及期間證券經紀佣金收入下跌。
加上對金融科技領域的持續投入，今年2月份雲鋒金融再度發出盈利警告，初步估計2016年全年股東應占虧損初步估計超過3.1億港幣。
雲鋒金融的生態圈是一把雙刃劍，一方面不同業務板塊之間能夠互為依託，交互發展，讓企業具有更強的抗風險能力，另一方面生態圈構建又是極其燒錢的發展模式。
2017年對雲鋒金融而言是關鍵一年，儲備了一年整裝待發，2017年年初發布的外匯管制新規卻像起跑的啞炮，讓這個躍躍欲試的選手難以快速起跑。
李婷對雲鋒金融的發展仍然持有樂觀的態度，她認為海外的存量市場足夠廣大，雲鋒金融總部位於香港，作為亞太地區的金融中心，雲鋒金融能夠輻射到更廣闊的市場。外匯監管是同業都面臨的問題，對於只能做境內增量市場的公司而言才是致命打擊。
不過，雲鋒金融的優勢集中在中國市場，雲鋒金融能夠以相對低廉的商務成本獲取股東公司員工客戶，這些客戶要成為真正的“入金”客戶，就面臨這大環境收緊的窘境。若雲鋒金融要開拓海外市場，很可能又是一輪燒錢的推廣之戰。
宏觀環境是賽道上每家企業都面臨的問題，“出身優渥”的雲鋒金融在大環境下行的情況下擁有更強的生命力。全球資產配置的資管市場還是一片藍海，雲鋒金融還需要一點時間和耐心，等待一個爆發的風口。
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