近日，芝麻信用宣佈與阿里巴巴企業誠信體系合作，為近150萬阿里巴巴誠信通會員提供服務。截至目前，芝麻信用企業分已為超過2200萬的中小微企業進行了企業信用評分。終於有互聯網巨頭開始攻風控徵信這座山頭了。

深8君今天就討論一下芝麻信用的變化，對互聯網企業的金融佈局來說意味著什麼， 是否能借此補齊風控短板?

一、芝麻信用×阿里徵信體系，到底能起什麼化學反應？

芝麻信用原本是作為支付寶的花唄、借唄等個人借貸的徵信依據。而現在與阿里企業誠信體系合作之後，能進一步助力螞蟻金服在中小微企業借貸方面的業務，增設的入口能解決一部分中小微企業的借貸問題。

具體是怎樣操作的呢？據螞蟻金服介紹，企業信用分主要從五個維度進行評估，分別是基本信息(公司規模和歷史等)、經營行為(是否健康、有無造假)、履約歷史(有無逾期、是否涉及金融糾紛)、關聯關係(包括合作伙伴和關聯公司的情況)、還有法定代表人的信用狀況。

螞蟻金服之所以如此重視中小微企業借貸，還努力在徵信上為中小企業提供更多便利，原因有二：

• 一是中小微企業的借貸業務一度被認為是傳統銀行“並不熱衷”的項目，甚至可以說傳統銀行對中小微企業借貸一直不十分友好。因為風控環節繁瑣，且中小微企業信貸金額與利潤都無法跟大企業業務相比，傳統銀行對此一直不太積極。許多互聯網巨頭都找準時機去填補這個市場空缺，除阿里的螞蟻金服外還有百度的百度小貸，京東的京小貸等。

• 二是阿里巴巴本身做企業對企業的網上貿易市場平臺起家的，積累了許多企業資源，一旦能打通中小微企業借貸，螞蟻金服能從中獲益不少。

綜上，阿里巴巴此次在徵信上的進步，用好了確實能對中小企業徵信有幫助。此外，其它的平臺目前在中小微企業網貸的徵信風控方面，還沒有較為明顯的動作。理論上來說，這次動作對螞蟻金融來講可能是如虎添翼，但目前剛投入運營，效果還得待後續測評。深8君不禁深思，這對行業算是突破性進展嗎？這對互聯網巨頭解決風控問題有多大幫助？

二、金融科技風控發生質變？不，這只是N次變量分之一

細思後，深8君認為如果僅僅因為接入一個芝麻信用，就認為互聯網的風控問題將迎來質變的話，還是有點著急了，這其中還需經歷多次量變。不妨先來看下互聯網企業做金融業務的優劣勢是什麼？再來談此次事件，對金融業務模式有什麼質的推進。

1、萬丈高樓平地起，互聯網企業的優勢在於“起”

相比於傳統銀行發展科技能夠專注為金融服務，互聯網企業是可以利用智能科技為整個生態鏈的多重業務服務，所以也是更為積極的佈局，只是在自家科技實驗室增設一個金融的板塊而已。

如百度一直標榜自己將All In人工智能為金融科技提供先進的科技支持，螞蟻金服也致力於人工智能技術的開發利用和共享，其8月份開放了人工智能客服能力等。

雖然傳統銀行也在發展金融科技業務，如興業銀行、招商銀行都進軍金融雲，分別設立了興業數金、招銀雲創等。但論及金融科技的速度和程度，還是互聯網巨頭更勝一籌。

此外，互聯網巨頭擁有線上場景優勢，要想發展網上金融業務，互聯網巨頭擁有更強大的獲客、推廣優勢，還能利用起自身豐富的線上數據做用戶畫像，有針對性的推廣產品。

可以說，互聯網巨頭的優勢在於“科技助力、線上推廣”，這似乎都屬於萬丈高樓平底起的“起”，在“地基”上互聯網企業可能並沒有明顯的優勢，因為它們在金融佈局上本身就是跨界。這導致互聯網企業的金融業務在一些基礎建設上，相比傳統銀行存在明顯的劣勢，那就是本文核心——風控問題。

2、互聯網企業風控問題的原因是什麼？

有人說有大數據＋雲計算真正利用好了就能為互聯網巨頭解決風控問題。但深8君認為，這些數據很難被用來作為徵信憑證為風控服務。

首先，網絡能採集到的信息是有限制的，許多能代表徵信的信息不會披露在網上，如個人存款、不動產證明、單位證明等。

其次，網絡數據真實性可靠性有待考究，網民在有借貸需求的時候，會下意識的避免不良徵信記錄。網絡上沒有不良徵信記錄，並不代表本人沒有壞賬傾向。

另外，就算被查到一部分不良記錄，網絡會比線下更容易修改。除非真的能引入區塊鏈技術做徵信，並且能利用區塊鏈技術做足量的信息收集，這個過程能不能完成、耗時多久都是未知。

所以說互聯網企業的風控問題，在於很難收集到足量、真實可靠且有價值的信息。就算是芝麻信用接入阿里徵信體系，也還是阿里巴巴生態鏈內部的優化組合創新，並沒有產生頂層設計的實質改變。只能說阿里願意去嘗試新的模式，新渠道的開闢必然能為螞蟻金服引來更多的中小微企業，就算風控問題依然存在，照阿里的運營能力應該也能把盈虧控制到一個可接受的層面。

三、互聯網企業金融業務的風控短板如何破局？

顯然，芝麻信用接入阿里徵信體系，並不一定能為那些涉足金融的互聯網企業創造一個新的風控模式，只是為中小微企業網貸業務開闢了一個新的渠道。但深8君認為，互聯網企業要想在金融科技的基礎上補足自身風控短板也不是不可能的。這就要看天時地利人和了。

風控問題關鍵在於信息不對稱，要想解決風控短板，就要從信息收集上下功夫。這裡的核心在於公信力。互聯網企業如果能夠證明平臺上信息的安全性，保證能跟線下銀行一樣客戶信息不被竊取、不出賣客戶信息、不把客戶信息挪作它用，那用戶應該會更願意把有用信息上傳到網絡上吧。

那麼怎麼解決公信力的問題？辦法有兩個。

一是繼續發展金融科技，用科技為公信力代言，比如發展區塊鏈技術，用區塊鏈為信息上鎖，再用企業規模為可靠性背書。

另一個是和傳統銀行合作，獲得國家企業的背書，真正建立一個最優生態鏈“金融科技優化流程效率——公信力收集有力信息——充分發展線上獲客推廣優勢”，如光大銀行與支付寶、微信合作的“雲繳費”、中信銀行與百度合作成立的百信銀行，那麼互聯網企業的風控問題以及傳統銀行想佈局線上的難題，都能迎刃而解了。

雖然目前並沒有一個大規模的成熟模式出現，但相信隨著金融科技的進步和雙方對於彼此優勢的渴求，不久的未來應該會出現真正普惠且能夠盈利的模式！

✎深8總結

芝麻信用接入阿里徵信體系，根本上來說是阿里為金融業務增加新的助力，為中小微企業借貸增加新的渠道。但增設信息入口或許解決不了根本問題，要想真正解決風控徵信問題，還得從“提高信息的質量”入手，所以這次創新並不能實質性的幫助互聯網巨頭補齊風控短板。要想求得量變，還得從科技更強大更完善、合作模式更給力入手。未來的金融模式，可以說非常有想象空間了......

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