美國發生大量富人撤離，美聯儲發出金錢信號，萬億美元或將流入中國

億萬富翁Paul Singer在6月28日表示，全球經濟可能邁向重大衰退，當經濟衰退來臨時，市場或重挫30%-40%，因為，全球債務處於歷史最高水準（接近250萬億美元），衍生品也處於歷史高點，金融體系也正走向高風險。

雖然，美國的經濟和資產價格市場看起來很強大似乎擁有超級的力量，但其實，金融災難可能正在發酵中，投資大師羅傑斯更是罕見的向美國市場發出嚴厲警告，美國或將重現經濟危機。稍早前，據路透社援引美國全國商業經濟協會發布的最新調查顯示，美國經濟2020年陷入衰退的可能性大幅上升至60%，而體現美國的多項關鍵數據也已經確認製造業陷入萎縮。

以美國勞工部最新公佈的數據為例，美國初請失業金人數意外上升，這或在一定程度上加劇市場的擔憂，即在美國就業人數大幅放緩後，暗示美國勞動力市場正在進一步失去動力，不僅於此，受美國關鍵經濟數據低迷影響，金融市場迅速作出反應，進而引發美債收益率全線走低，

此外，報告公佈的當季企業獲利數據顯示，去年的減稅政策效果正在逐漸消退，企業稅前利潤環比下滑2.8%，為2015年以來最大跌幅，另外，一季度核心個人消費支出(PCE)物價和消費指數年化季環比也均下修至1%。

以上這些都意味著，投資者正在以較高的價格進入避險資產，將資金從股市撤出，美聯儲主席鮑威爾近日暗示有必要時將會降息，另外，美聯儲突然將中斷貨幣緊縮轉向寬鬆是否也會讓市場認為是對以前加息政策的修正，這也會讓市場引起第二次恐慌。

我們注意到，在過去10年中，Paul Singer一直批評美聯儲的寬鬆政策，認為這場金融實驗終將以暴跌方式收場，正是這種美聯儲這種洪水猛獸般印鈔的方式，才將金融市場帶向高風險。

事實上，有著里根經濟學之父之稱的大衛·斯托克曼對美國財政赤字狀況及美聯儲的政策發出警告，在業界有債券之王稱的比爾·格羅斯也在其最新投資展望中表示，美聯儲的貨幣政策正在影響美國經濟的穩定。

對於市場參與者來說，多聽聽一些市場警告聲總不是件壞事，而被譽為最富遠見的華爾街大鱷羅傑斯也建議投資者要為最壞的市場環境做準備，指出從2008年以來就沒有發生過非常嚴重的金融市場危機，這就需要引起我們警惕了，這是不同尋常的，因為，美國每4-8年就會出現一次金融問題。

這種後果就是，使得這個以美元為基礎的金融市場體系處於危險中。除了高估值的美元資產價格外，還存在著不確定的經濟政策，通脹壓力以及養老金債務等許多問題。

對此，ZeroHedge近日稱，近幾個月來，美國已經有城市因債務和稅收的原因而突然爆發了大規模富人遷移事件，截至2019年1月，有超過3000名百萬富翁逃離了美國伊利諾伊州，這是目前美國所有城市中最大規模的富人外流，也是世界上最大規模的富人外流之一，伊利諾伊州是2018年美國人口最多的州之一，但近5年以來，已經有超過10萬人離開，這些逃離的富人們基本湧向了佛羅里達州、亞利桑那州和其他州。

這些富人們逃離的原因很簡單，因為稅收的增加和該州債務危機嚴重。伊利諾伊州是美國經濟發展最落後的州，事實上，美國不少大城市也正在面臨著同樣的養老金財政困境，而發生這種富人逃離的現象在其他高稅州也很明顯。

事實上，如果你花一點時間去理解這些現象，這對美國經濟和美元將會是一個可怕的問題。這個問題就是美國債務赤字相比1989年裡根發表離職講話時翻了5倍多，近年來，債務規模持續膨脹，2月11日首次突破22萬億美元 高盛預測，僅2019財年的預算赤字就將突破萬億美元大關。

對此，前共和黨總統侯選人Ron Paul數週前在做客CNBC節目時再一次警告市場：一場痛苦的市場調整已經到來，局勢最快可能在一兩年內就會變得醜陋，我看到未來有麻煩，它來自過多的債務和支出，Ron Paul認為，美元市場離崩潰似乎越來越接近。

我們統計發現，根據奧地利經濟學派的商業週期理論，Ron Paul認為美聯儲不但不能有效制止通脹，其本身就是製造通脹和債務的幕後推手，他認為正是美聯儲濫印鈔票導致個人的儲蓄價值被掏空，並且人為製造出經濟繁榮期的假象，最後導致一些債務嚴重地區的富人逃離現象，他直言不諱的指出，而對於美聯儲的操弄是導致通脹、乃至於經濟蕭條和衰退的主要原因”，而此時的美聯儲除了繼續印鈔票外似乎已經無計可施。

對此，Investment Research Dynamics的基金投資經理Dave Kranzler認為，數據顯示，市場從3月開始已經出現大量拋售，而那些最聰明的資金正在迅速轉向現金、白銀、黃金等避險資產。

而全球市場近幾周以來再次大規模避險的背後信息，則意味著，一旦世界經濟因高估值的美元資產價格引發經濟放緩週期時，全球央行能怎麼辦？除了繼續印鈔之外，實際上什麼招數都沒有，因為央行是不能創造任何財富的，此時，只能是通過更大規模的印鈔進行貨幣重置，而貨幣重置的本質就是人為製造通脹的跳漲，這就意味著包括黃金在內的滯脹商品等資產也會升值，實際相當於用貨幣手段強行讓全社會的負債率下降。

而黃金恰恰因為缺乏這些特徵才賦予了價值和儲蓄財富的功能，比如，黃金是一種價值儲存手段，尤其是在危機和股市崩盤期間，股票雖有其獨特的優勢，但在多數情況下會隨著市場的變化而變化；另外，黃金不必用季度業績取悅股東，更沒有交易對手風險，而這背後是因黃金的供應有限，但法定貨幣和股票則不然。

對此，GoldSilver高級分析師Jeff Clark進一步解釋認為，黃金在市場崩盤和危機期間的表現優於股票，在過去幾十年的各種危機中，黃金不僅勝過股票，甚至還超越了美國國債——許多人認為美債是危機時期最安全的資產，而在金融市場崩盤期間黃金錶現優於股票的原因在於黃金與股票呈負相關，這是一種危機對衝和避險手段，併為投資者提供了針對各種短期風險和經濟不確定性的投資組合保險。

據世界黃金協會6月5日數據，截止5月，2019年全球央行淨購金量達207噸，是自2010年各國央行成為淨買家以來最高需求水平。而2018年購買黃金的規模更是達到1971年美元與黃金掛鉤那年的購買總量（約651噸，近40%被俄央行購買），且目前這種趨勢還在繼續，也就是說，購買黃金和交易黃金很有可能將是繼全球樓市後下一個造富風口，而這背後最大的買家就是全球央行。

另外，亞美歐主要央行的貨幣政策立場更趨鴿派，特別是美國經濟將陷入衰退感到擔憂的背景下，使得部分從部分發達市場房地產和美債市場撤出的資金流入中國，比如，A股和中國債券國際化進程動能提速也吸引外資流入中國。

對此，MSCI亞太區執行董事表示，自A股被納入MSCI指數以來，數據顯示，有超5600個新開設的滬深港通賬戶，北上投資組合總值增加840億美元，這些都表明國際投資者對A股信心增強。與此同時，中國買家也正在成為一個影響全球投資的重要風向標，這在中國買家提前從美國、加拿大和澳大利亞等國的撤資進程中對這三國房地產市場和經濟的影響就可以說明問題。

據畢馬威與悉尼大學聯合發佈的最新報告顯示，2018年，中國對澳投資金額持續下滑接近40%，房地產已經不再是中國買家最受歡迎的行業，而同樣的景象也發生在加拿大市場上，似乎更加悲觀，據加拿大金融郵報4月17日稱，今年1至2月投資下降了2.7％，而住房投資更是下降了3.9％，加拿大樓市被國外買家買爆的市場如今已不復從前。

事實上，華爾街日報早在今年初就預測稱，在全球經濟增長放緩及美國經濟見頂的背景下，中國買家在全球主要樓市的撤資潮或將貫穿於很長一段時間，而部分從加拿大、澳大利亞和美國等房產市場撤出的聰明資金卻在強勁的流入中國市場，料將吸引約1.2萬億美元資金在未來五年流入中國規模達13萬億美元的債市，因人民幣的高價值，也大幅提振海外投資機構加倉中國資產的信心。（完）

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