這是財小妹的第260篇原創文章
3月，美國央行美聯儲加息會議傳出消息：暫停加息，縮表逼近尾聲。
我們都知道，美國每一次進入加息縮表週期必然引發一場全球大洗牌，有一些國家頃刻崩塌，面臨貨幣崩盤、股市暴跌等大風暴。
其實，美國加息縮表就是一個大型金融武器，專門用來收割其他國家羊毛的，所以此次“美國暫停加息縮表”的信號一出，全球資本市場都鬆了一口氣！
此前，全國這輪加息週期，已經讓6個國家貨幣崩盤了。在更久之前，比如當年的日本經濟危機、98東南亞危機等等，都跟美元收割羊毛有關係。
那美國依靠加息+縮表，為什麼會有那麼大的威力，能夠殺人於無形之中？能夠毀掉一個國家的金融體系呢？
美元的霸權地位
我們都知道，基於美國的霸權地位，美元可以看作是一種無風險資產，也是世界貨幣，有著國際貿易結算貨幣的地位。
讓美元有更加不可撼動的是，石油輸出國都接受美國人的條件，全世界的石油幾乎都用美元結算。
也就是說，如果一個國家要跟其他國家購買商品，只能用美元結算，如果這個國家沒有美元，是買不到東西的。
佈雷頓森林體系崩潰了之後，美元發行機制再也沒有錨定黃金，所以美元的印發權就掌握在美國手中，理論上來講，就是想印多少就可以印多少。
說白了就是，如果美國想要進口其他國家的商品，只要通過印錢就能夠支付任何費用，也正因此，美國國債發行一大堆。
錢多好辦事啊，美國憑著印鈔權和強大的軍隊，互為犄角，多年來一直獨霸全球。
可以說，美元霸權是美國國家的最高利益，它給美國帶來了巨大利益。
對其他國家而言，要想獲得美元就只有三個途徑：如果國內資產有利可圖就會吸引外資進入從而獲得美元（外資流入），不然就通過出賣國內產品獲得美元（出口），要麼就只能跟美國或者其他國家借美元（外債）。
這裡要提到的一點是，如果美元流入這些國家，這些國家的貨幣發行機制都是盯緊美元的，所以就要印發相對應的本幣，這叫外匯佔款。
比如說，如果有100萬美元流入中國，現在美元兌人民幣匯率為6.7，那麼中國理論上就要印670萬元人民幣流入國內市場。
當然，在實際操作中，每個國家都不是省油的燈，貨幣都一直在超發，在此我不做闡述。
所以，對於美國而言，它的貨幣是世界性貨幣，意味著它可以將增發的貨幣變成他國的外匯儲蓄。
這一條很重要，它意味著美國可以用金融的手段定向衝擊某個國家或某個經濟體，只要美國超發貨幣的程度不至於讓美元失去主權信用。
吹大他國資產泡沫
在談到美元是如何收割全球其他國家羊毛之前，我們要先聊聊美國貨幣量化寬鬆政策。
2008年，美國次貸危機爆發，美國受到重創，全球各國受到嚴重波及，全球資產連連下跌。
就在災難來臨之際，美聯儲果斷出手，推出量化寬鬆政策，連續降息和擴表，印發大量的基礎貨幣，利用大量的資金拯救美國經濟。
在這裡先給大家科普一下降息和擴表。
降息就是美聯儲調低聯邦基準利率，說白了就是美國商業銀行向美聯儲借錢的利率降低了，所以企業、個人和政府跟商業銀行借錢的利率就響應降低。
擴表就是擴大美聯儲的資產負債表中的負債，說白了就是美聯儲多印一些錢，因為有貨幣乘數效應，相當於向市場投入更多倍的錢。
從2008年金融危機開始，美聯儲實施了三輪量化寬鬆的貨幣政策。美聯儲資產負債表的規模，從危機前的不到１萬億美元，擴張到2015年12月的4.5萬億美元；基準利率從2007年初的4.75%調低到2015年初的0.25%。
這就相當於美國印了特別多的錢，然後這些錢存到銀行裡幾乎沒什麼收益，但是資金都是有趨利性的，自然會流向收益更高的地方。
在2008年次貸危機爆發之後，新興國家也受到衝擊，資產嚴重被低估，那麼對大遊資來說是有利可圖的，那麼錢自然會流向這些國家了。
我上面也說了，美元流入這些國家，得換成本國貨幣才能在本國使用，所以這些國家也要跟隨美國印錢。
也就是說，一旦美元流入新興國家，就相當於這些國家也要跟著放水。
當很多錢湧入這些國家的時候，購買當地股市或者樓市等資產，自然會推高這些國家的資產價格，外資流入越多，錢印得越多，錢越多市場投資熱情一高漲起來，結果就是讓這些資產充滿泡沫。
也正因為貨幣量化寬鬆的原因，借貸的資金很便宜，所以會促進新興國家大肆借錢發展，最終導致本國面臨產能過剩、債務高企的困境。
比如，就像某國的樓市泡沫、產能過剩和三個部門（政府、企業、個人）負債累累，本質上講也是美元量化寬鬆的結果。
最後補充一點，有些有些人會問，錢都留到新興國家那麼會不會導致美國沒錢可花？
其實，美國又不蠢，他們會發行國債，然後很多國家又會用美元跟美國購買國債獲得收益，所以美元也可以通過這樣的方式迴流到美國。
美元迴流戳破泡沫
2008年之後，由於貨幣寬鬆的強刺激，美國經濟逐漸復甦。
在理論上，貨幣寬鬆可以促進經濟增長，但貨幣寬鬆對經濟的刺激效應是邊際下行的，也就是每一次降息對經濟增長的促進效果都比上一次差。
所以，如果經濟泡沫過大，一旦刺破泡沫，經濟危機襲來，那麼美聯儲就無能為力，所以從更長遠的角度考慮，美聯儲需要在美國經濟復甦之際，開啟加息縮表的節奏。
所謂的加息就是美聯儲上調聯邦基金利率，也就是商業銀行跟美聯儲借錢的利息會更高，所以企業和個人跟商業銀行借錢的利息就會更高。
縮表就是美聯儲收到這些貨幣之後，直接銷燬這些貨幣，在貨幣乘數的作用下，就相當於減少多倍數的市場資金。
從2015年末開始，美聯儲開始停止量化寬鬆並進入加息週期，至2018年末已經加息9次，美國聯邦基準利率也越來越高，並且在2017年10月開始縮表。
隨著美元加息次數的增加，美國利率跟其他國家之間的利率開始出現倒掛，而且新興市場國家的資產也被推得越來越高，如果沒有更多的資金進入，泡沫很可能被戳破。
對美元資本而言，錢留在新興市場國家是無利可圖的，但迴流到美國可以獲得更高的收益，所以美元資本會賣掉在這些國家的資產，迴流到美國。
所以，當美元資本都賣掉在這些國家的資產時，必然會引發本國資產價格暴貶，就比如說，如果大量資本可以輕鬆拋售房地產，那麼房價必然會暴跌。
與此同時，資本要回流美國，必須重新換成美元的形式逃出，所以相當於在拋售本國貨幣買入美元，本國貨幣也會因此暴貶。
當然，這些新興國家也可以採取措施應對，比如跟隨美元一起加息縮表，讓美元資本不至於大幅度逃離。
但問題就是，在貨幣寬鬆的時候，國內的企業、個人和政府都負債累累，一旦本國央行加息，那麼這些負債部門要還央行的錢就更多了，很可能引發債務危機。
在這裡還有一種可能是，有一些國家因為跟美國借了很多美元，如今美聯儲加息，這些國家要給美國償還的錢就更多了。
但如果本國沒有美元就無法進口更多的商品，滿足國內的需求，很可能會引發國內動盪。
好利的一把羊毛刀
理清楚了美國降息+擴表、加息+縮表的邏輯之後，我們來講講在這一過程中，新興國家的財富是如何被收割的。
首先，上面我也說了，理論上美聯儲可以通過印錢的方式，然後用美元去獲取廉價商品、廉價資源。
這就是一種剪羊毛的方式，因為美國只要印錢就能購買到其他國家廉價的商品和廉價的資源。
為什麼美國國內很多商品的價格那麼低，跟美元的霸主地位也有關係，在美國，需要人工服務的東西才很貴，比如裝修、剪頭髮、修汽車等等。
再則，就是美國可以通過加息和縮表的方式收割財富，給美國帶來巨大的財富。
在貨幣量化寬鬆的時候，美元資本推高其他國家的資產價格，形成巨大的泡沫，而且這些國家由於快速發展積累了大量的資產泡沫和債務。
在這個過程中，如果資產從1元升到10元，那麼美元資本就相應擴大了10倍。
在貨幣緊縮的時候，這些美元資本換成美元逃走，就相當於按照進來時的10倍逃走，你可以簡單理解為，美國就通過這種方式卷席了這個國家10倍的資產。
要知道，這些美元都是這些國家通過出賣自己的商品去獲得的，現在無緣無故這麼錢跑掉了，就相當於這些商品白白送給了美國。
進一步地，當這些國家的資產暴跌了之後，美國的資本可以繼續進入這些國家，用低廉的價格收購資產，繼續這一輪收割的循環。
這些國家最後得到了什麼呢？
這些國家的債務、資產泡沫被拉爆，這些國家因為無力償還債務、外匯不足等原因導致本幣大幅貶值，引發債務危機、貨幣危機甚至金融危機，導致本國人民處於水深火熱之中。
舉個例子，因為美國加息導致阿根廷資本外流，阿根廷貨幣-比索持續跌個不停之後，所以阿根廷不得不加息甚至還大量拋售外儲來抵抗本幣貶值。
另外，拿委內瑞拉來說，因為長期以來依賴石油出口，這部分收入佔到了財政收入的九成，而以美元計價的石油（資產的一種類型）一旦出現暴跌，那麼委內瑞拉就會因此受到影響。
因為賺不到美元就拿不出錢去進口商品，最後不得不以印錢的方式去緩解。如今，委內瑞拉國內通貨膨脹已經達到上千倍。
總之，美聯儲每次加息都會導致全球泡沫的泡沫，泡沫越嚴重的經濟體和行業就越危險，現在俄羅斯、委內瑞拉、阿根廷、巴西、南非以及土耳其等原材料、礦產、能源大宗出口大國都陷入風暴之中。
當然，某國情況有點特殊，雖然錢也在想方設法出逃，但外匯管制還是非常管用，錢都出不去。就算賣掉房產，錢也很難兌換成美元匯出，甚至動用外儲，才穩住了匯率。
這就是美元霸權割羊毛的邏輯，美國先降息擴表給世界經濟製造泡沫，再加息縮表親手戳破泡沫。
一降一加，一擴一縮之間，全球的財富就流向美國，使得美國越來越強大，越來越霸道。
此次美國在加息9次之後，突然暫停加息，主要是因為美國內部經濟也出現問題，畢竟加息會導致企業負債成本升高，造成經濟活力下降，更引發股市動盪不安。
特朗普很想連任，怎麼可能任由美聯儲繼續加息，所以頻頻施壓，現在美國加息終於告一段落了。
現在，全球各大經濟體都在死扛，大家都在看誰先扛不住，扛不住的那個傢伙，必然會被其他經濟體收割。
眼下，歐洲最先亂了，無疑，這對我國來說是一件幸事！
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