藍天保衛戰成為近期市場中的熱詞之一。今年是大氣治理的關鍵年份，隨著治理力度加大，環保投入增加，大氣治理主題有望成為貫穿全年，而相關產業鏈上的上市公司將受益其中。
值得一提的是，政府報告環保領域的描述中，霧霾的內容超過六成。所列治理霧霾五大任務清晰明確，較去年政府報告，新增部分有三方面。第一是規定了東、中、西部地區完成燃煤電廠超低排放和節能時間表;第二是全部淘汰地級以上城市建成區燃煤小鍋爐;第三是針對重工業汙染源實行24小時在線監控。
有行業人士表示，市場聚焦民生，大氣汙染及霧霾治理將成為熱點議題。2017年是《大氣汙染防治行動計劃》終期考核之年，政府將背水一戰。政府已密集出臺相關細分領域的十三五規劃，如2016年11月印發的《“十三五”生態環境保護規劃》也首次劍指大氣汙染防治，提出量化指標。確保圓滿完成目標任務是今年大氣汙染防治的主線。
執行面上，2017年將全面實施環保督察，近期有關部門進行空氣質量專項督查，彰顯了管理層對於鐵腕治理霧霾治理決心和態度。治理區域，京津冀地區是大氣治理的重中之重，空氣質量改善目標更嚴，大氣汙染治理舉措力度更大，方案涉及鋼鐵、玻璃等非電力領域，預計在環保高壓下，非電領域拓展是大氣汙染防治的新亮點。
渤海證券分析師林徐明指出，2017年政府工作報告提出，要加大生態環境保護治理力度，加快改善生態環境特別是空氣質量，並首次提出堅決打好“藍天保衛戰”，將實施加快解決燃煤汙染問題、全面推進汙染源治理、強化機動車尾氣治理、有效應對重汙染天氣、嚴格環境執法和督查問責等5大舉措治理霧霾。受益於大氣汙染治理強化，超低排放、環境監測、VOCs治理、節能改造等細分領域市場空間將進一步打開，看好相關細分龍頭公司的發展機會。
另外，政府工作報告要求深化政府和社會資本合作，強調政府要帶頭講誠信，決不能隨意改變約定，決不能“新官不理舊賬”，再次體現出政府對PPP模式推廣的重視。林徐明預計後續政府將加強重諾履約市場環境的構建，PPP推廣支持力度將進一步加大，PPP項目加速落地可期。看好PPP推進下的環保行業投資機會，繼續建議重點關注低估值PPP龍頭以及PPP訂單儲備充裕、具備高業績彈性的成長性個股。維持行業“看好”的投資評級，建議關注碧水源、神霧環保、國禎環保和高能環境。
分師師預計後續政府將加強重諾履約市場環境的構建，PPP推廣支持力度將進一步加大，PPP項目加速落地可期。
潛力股精選
清新環境(002573)：新的業績增長點出現
公司以脫硫脫硝除塵技術的研發與設計為先導，開展多行業、多領域的脫硫、脫硝及煙氣集成淨化建造與特許經營業務，已經承接大唐、華能等多家電力集團的燃煤機組煙氣脫硫項目。作為煙氣治理的龍頭企業，創新研發能力突出。海通證券分析師張一弛指出，公司在鞏固火電領域煙氣治理的基礎上，通過擴張併購有色、石化等非電領域的業務，實現內生與外延相結合。2017年1月公司以1.28億元現金收購博惠通80%股權，向進軍非電領域又邁進了一步。預計未來非電行業的煙氣治理業務將會成為公司新的業績增長點。
長青集團(002616)：業績有望迎來爆發式增長
公司2016年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤1.62億元，同比增長48.48%。中投證券分析師徐闖指出，在2017年我國霧霾治理壓力加大的背景下，京津冀及周邊地區城市將實現10蒸噸以下小鍋爐清零，後續將持續淘汰35蒸噸以下小鍋爐。公司集中供熱業務替代園區原有小鍋爐，其將受益於燃煤小鍋爐的加速淘汰，在手訂單有望加速釋放並持續拿單可期，未來幾年業績有望迎來爆發式增長。此外，公司已投運4個秸稈發電項目，所有項目均實現穩定盈利並獲得增值稅退稅優惠。在手30多個項目有望全面拓展，帶來確定性增長點。
神霧環保(300156)：神霧集團加速證券化
公司核心技術突出，電石改造技術通過驗證，存量電石改造訂單加速落地。煤化工和資產注入打開長期想象和市值空間。國信證券分析師陳青青指出，神霧集團旗下資產眾多，目前正在加速進行證券化，後續資產注入值得期待。與公司業務協同性較強的資產是北京華福工程有限公司，具有化工甲級設計院資格，主要負責化工園區的設計和建設。集團目前PE乙炔法煤化工等化工部分即是由華福工程承包建設，若華福工程能注入上市公司，則PE訂單的全部設計建設將都由上市公司來完成，業務協同和業績增長空間十分巨大。
(原標題：環保行業高景氣不減 掘金大氣治理主線3潛力股)
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