風語：萬物皆有裂痕，那是光照進來的地方。

風險早知道(7月31日)

1、“小賬”暴露保險業潛規則

2、百聯集團將成上海證券控股股東

3、*ST凱迪目前逾期債務共計161.66億元

4、實控人成市值頭號殺手？年內10位實控人被抓

頭條

1、 暴風另有“暴風眼”？實控人馮鑫被上海經偵帶走，或涉羅靜案。（上海證券報）

馮鑫被公安機關採取強制措施的公告一經披露，各界猜測的“案由”都集中於馮此前主導暴風集團的海外收購。但記者從知情人士處獲悉，馮鑫此次是被上海經偵帶走，案由或牽涉“羅靜案”。7月30日晚，東山精密在互動易最新回覆稱，公司對暴風集團的大額應收賬款，主要是對暴風集團子公司深圳暴風智能科技有限公司。馮鑫被採取強制措施，主要系暴風集團股東行為。這從側面也佐證了馮鑫“出事”或繫個人事由，並非涉及暴風集團。而記者梳理公開信息後發現，馮鑫與羅靜各自掌控的企業間確實存在一定交集與關聯。馮鑫與羅靜各自所掌控的企業，因兩人先後被上海經偵採取措施，顯得相似之處頗多。在融資合作方層面，兩家公司均與上海歌斐資產管理有限公司有過合作。未來隨著更多信息的披露，羅靜案、馮鑫案真正的“暴風眼”將展露真容。

2、 防不勝防！又有上市公司董事長被逮捕，竟因虛開發票罪！實控人成市值頭號殺手？年內10位實控人被抓。（券商中國）

7月29日，ST天寶公告稱，董事長黃作慶先生因涉嫌虛開發票罪，經大連市人民檢察院批准，已被大連市公安局正式逮捕。據粗略統計，今年以來共有10家上市公司老闆被抓。分別是愷英網絡的王悅、*ST鵬起董事長張朋起、中科新材的張偉、新城控股的王振華、博信股份的羅靜、ST天寶董事長黃作慶、康得新的鐘玉、派生科技的唐軍、暴風集團的馮鑫。而這些公司亦無一例外地發生過暴跌行情。一夜之間，上市公司實際控制人竟然成為上市頭號風險。他們的“越軌”行為，分分鐘可以將一家上市公司推到退市邊緣。6月25日天風證券曾發佈過一份研報。其中，對如何防雷進行了詳細說明。天風證券認為，預警體系包含兩類，其一是基於監管部門、中介機構、公司的公開信息，其二是財務報表項目異常分析。

3、 瑞華所被查：連累近60家公司 月內已有6家解約。（中新經緯）

截至29日晚10時，已有24家上市公司公告受瑞華會計師事務所被查影響公司再融資項目中止，33家公司IPO項目被叫停。雖有兩家公司表態暫不考慮解聘瑞華所，但據不完全統計，7月以來已有6家公司公告變更會計師事務所。

4、 “黑天鵝”連襲：部分基金出逃暴風機構規避瑞華概念股。（21世紀經濟報道）

A股黑天鵝接連來襲。從瑞華所被查、輔仁藥業涉嫌違法違規被立案調查，到暴風集團實控人馮鑫被採取強制措施，投資這些股票的大量公募和私募機構也受到波及。記者採訪獲悉，部分基金已出逃暴風科技，而對於瑞華概念股，投資機構表示短期內將會規避。“機構踩雷標的以財務造假為主，當然有一些突發性事件，比如新城控股，但財務嚴重造假的企業是致命性的打擊。對於踩雷的機構而言，要儘可能將損失降到最低，另外需要審視自身的風控體系以及研究體系是否存在重大漏洞，降低後期風險事件的發生概率。”格上財富研究員張婷表示。

5、 信託百萬元級罰款增多 處罰事由更加具體明確。（證券時報）

信託業嚴監管態勢依舊。今年以來，信託公司被監管部門罰沒金額合計已超千萬元，遠超去年同期水平。其中，有4家信託公司遭罰沒金額超過200萬元，這是此前未曾有過的情況。從信託公司被罰事由看，主要涉及業務違規、違反審慎經營規則、關聯交易、信息披露、內控制度等，且監管處罰事由有更具體和明確的趨勢。根據公開披露信息，2015年~2018年，信託公司累計收到銀保監繫統開出的罰單62張。其中，2017年、2018年信託公司收到的罰單數量明顯增多，在罰單數量相同的情況下，2018年罰沒的金額較2017年增加45%。2019年上半年，已有8家信託公司收到監管罰單，罰沒金額合計超過1100萬元，遠超去年同期水平。其中，4家信託公司被罰沒金額超過200萬元。百萬元級別的罰單在業界並不常見。2018年單筆信託罰單金額過百萬元的只有2單；而2017年則僅1單。

6、 科創板四起撤材料項目起底：信披“清晰度”漸成關注重點。（21世紀經濟報道）

一個月內四起“撤材料”事件在科創板的上演，據記者多方獲悉，部分撤材料的擬IPO企業並非不具有領先科技能力，而是多與信披材料中業務模式、科技能力陳述不清晰有關。另據記者獲悉，在交易所的層層審核與問詢下，不排除或有更多排隊的科創板擬IPO公司選擇主動撤回上市申請。一個月內四起“撤材料”事件在科創板的上演，正在對更多排隊企業的預期帶來影響。“年初準備科創板材料的時候，不少項目方希望能夠得到保薦機構的更多包裝，往看上去是‘硬科技’的方向包裝，某些公司的廣告營銷體現為‘大數據處理’等，可能就是這一背景的產物。”北京一家中型券商投行人士坦言，“並不是說廣告營銷行業就不能上科創板，但科創板以信息披露為審核核心，業務模式還是要講清楚。”有接近交易所的投行人士對此指出，科創板的定位雖然偏向“硬科技”，但並不一定受到行業或收入類型的限制。

7、 “小賬”暴露保險業潛規則 整肅風暴在升級。（上海證券報）

招商銀行行長田惠宇近日一次內部講話，將“塵封已久”的銀保業務“小賬”潛規則，再次曝光於陽光下。事實上，“小賬”不只存在於銀保渠道，還同樣潛伏在車險等其他保險領域。兩家保險公司的銀保業務，因被招行查出疑似銀保“小賬”問題而被喊暫停。與此同時，車險整治行動也開始向利益輸送領域延伸。這意味著，一場針對保險業“小賬”違規違紀的整肅風暴，正在升級。田惠宇口中的回扣，即“小賬”。“小賬”是相對於“大賬”而言的。“大賬”在明、對外，“小賬”在暗、對內。其實，這一潛規則不僅存在於銀保市場，在車險領域也早已司空見慣。其實，無論是從銀行自發加強內部治理，還是從監管部門從嚴監管來看，針對保險市場“小賬”亂象的整肅風暴升級信號已經明朗。記者上週獨家獲悉，銀保監會擬建立車險關鍵人員履職迴避制度，從源頭上避免財險公司關鍵人員及其親屬既拿手續費又吃賠款，內外勾結、暗箱操作、損公肥私，旨在剷除涉嫌利益輸送關聯關係。

8、 前7個月59單上會11單被否 A股併購重組審核不“放水”。（上海證券報）

據統計，今年1至7月，併購重組委共召開34次會議，審核59單，其中48單獲過會，11單未能通過，否決率為18.64%。去年同期，被否的併購重組共有7單，否決率為10.14%。細察被否的原因，標的資產持續盈利能力、關聯交易和信息披露依然是主要障礙，尤其是盈利能力這一指標，出現在大部分否決意見中。此外，曾經被人津津樂道的“二次上會即通過”現象，在今年卻發生了變化，博瑞傳播收購兩公司股權的方案兩次倒在併購審核委門前。

9、 信託貸款資金購買自家前期發行產品 華信信託再接50萬罰單。（中國證券網）

信託業嚴監管趨勢仍在延續。日前，公開信息顯示，華信信託被銀保監會大連監管局罰款50萬元。銀保監會網站公告顯示，華信信託存在“通過發放信託貸款形式，將信託資金用於購買本公司前期發行的信託產品”的違法行為，根據《信託公司管理辦法》第五十九條，監管部門決定對華信信託罰款人民幣50萬元。公開信息顯示，這是華信信託今年第二次被處罰。今年4月，由於華信信託存在“貸後管理不到位，導致貸款資金被挪用於入股金融機構”的情況，銀保監會大連監管局就對華信信託作出了罰款人民幣50萬元的行政處罰決定。

10、上交所通報2019年上半年上市公司信披違規處理情況。（上交所）

2019年上半年，上交所按照證監會的工作部署，繼續切實履行一線監管職能，認真做好上市公司信息披露違規行為的查處工作。從處理結果上看，共發出公開譴責決定11份、通報批評決定30份、監管關注決定45份，合計86份，上年同期案件數量為75份。其中，還對違規性質極為嚴重的2名責任人分別予以公開認定3年和終身不適合擔任上市公司董監高處分。案件處理共涉及41家上市公司，149名董監高、40名股東以及6名財務顧問項目主辦人、1家年審機構、2名年審會計師，合計198人次，上年同期為179人次。

11、網貸監管持續發力 銀行加速退出存管業務。（經濟參考報）

受監管政策和市場環境變化的影響，網貸行業平臺數量正在減少。記者獲悉，包括上海銀行、北京銀行、恆豐銀行、廣東華興銀行等不少網貸平臺存管銀行開始加速退出存管業務。“隨著網貸平臺的清退，未來可能會有越來越多的銀行退出資金存管業務。”北京一家平臺人士向記者表示。

12、二季度全國關閉違法違規賬號群組20餘萬個、網站2899家。（界面）

據“網信中國”微信公眾號，二季度，全國網信系統持續加大行政執法力度、規範行政執法行為，依法查處各類違法違規案件。據統計，全國網信系統依法約談網站648家，警告網站636家，暫停更新網站56家，會同電信主管部門取消違法網站許可或備案、關閉違法網站2899家，移送司法機關相關案件線索377件。有關網站依據用戶服務協議關閉各類違法違規賬號群組20餘萬個。

13、國泰君安：上海證券擬實施增資擴股 百聯集團將成其控股股東。（公告）

國泰君安(601211)7月30日晚公告，就解決與上海證券的同業競爭問題，公司擬定了初步解決方案，即上海證券實施增資擴股，由百聯集團等投資者認繳新增資本的出資，增資完成後，百聯集團將成為上海證券的控股股東，公司與上海證券之間將不存在同業競爭問題。

14、盛付通因違反支付業務規定，被罰款人民幣34萬元。（鈦媒體）

上海盛付通電子支付服務有限公司因違反支付業務規定，被罰款人民幣34萬元。這已經是2019年年內盛付通收到的央行的第三張罰單。在今年2月份，盛付通就在一週之內連吃2張罰單。

公告

1、 *ST凱迪：目前逾期債務共計161.66億元。

2、 青島金王：股東新能聯合及其一致行動人擬減持6%公司股份。

3、 金域醫學：股東國創開元擬減持不超6%股份。

4、 北新建材：2019年半年度業績預虧6.4億元-7.8億元。

5、 拉夏貝爾：2019年半年度業績預虧4.4億元—5.4億元。

6、 浪潮軟件：2019年半年度業績預虧3300萬元。

7、 融捷股份：2019年半年度業績減少728.66%。

8、 棕櫚股份：2019年半年度業績減少276.71%。

9、 ST新光：2019年半年度業績減少181.37%。

10、中鋁國際：2019年半年度業績預減95.7%。

11、市北高新：2019年半年度業績預減80%-90%。

12、華鈺礦業：2019年半年度業績預減65.90%-69.31%。

13、大族激光：2019年半年度業績減少62.74%。

14、蘇寧易購：2019年半年度業績減少64.37%。

15、號百控股：2019年半年度業績預減58.25%—65.72%。

16、航天通信：下屬子公司共計5.97億元銀行債務逾期。

17、*ST飛馬：因涉嫌信息披露違法違規，公司目前正在被證監會立案調查。

債券

1、 瀋陽機床：東方金誠下調公司主體及“15沈機床股MTN001”評級至BB。

2、 內蒙古礦業集團：中誠信國際下調公司主體及“15蒙礦集MTN001”信用等級。

3、 廣西新發展集團：新世紀評級下調公司主體評級至AA。

4、 吉林森工集團：中誠信國際下調公司及“15森工集MTN001”信用等級至BB+。

5、 哈工投：大公下調公司主體及“15哈工投MTN001”評級至AA-。

6、 昆明產投：取消發行“19昆產02”。