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大盤震盪反彈，熱點快速輪動，可以看到近期中小創逐漸獲得市場關注。就業內人士看來，中小創的核心是新興產業的科技股，近幾年不少優質公司出現大幅下挫，估值已回落至合理區間。投資者可關注還處在相對底部區域，業績增長動力足，有望實現戴維斯雙擊的新興產業公司。
國民技術（300077）打造長期增長新引擎
公司積極把握金融終端安全芯片市場發展機會，上半年公司金融終端安全芯片業務收入較上年同期增長17.19％。公司持續加大研發投入，提升芯片的兼容性、應用安全等級，保持技術與市場份額的領先地位。
安信證券指出，上半年公司IC卡業務較上期大幅增長524.22％，延續2016年下半年以來的良好勢頭，金融IC卡國產芯片市場佔有率領先。我們認為，金融IC卡市場空間廣闊，且涉及國家安全，芯片環節國產化替代是必然趨勢，公司已率先卡位並實現規模銷售，將受益於金融IC卡國產化趨勢。
2017年8月，全資子公司國民投資與成都邛崍市人民政府簽訂《化合物半導體生態產業園項目投資協議書》，項目總投資將不少於人民幣80億元。根據同日發佈的公告，國民投資擬與陳亞平技術團隊等合作設立成都國民天成化合物半導體有限公司，建設和運營6吋第二代和第三代半導體集成電路外延片項目，項目首期投資4.5億元。安信證券認為，公司近期以化合物半導體外延片材料為重點突破方向，未來向產業上下游延伸，形成化合物半導體全產業鏈，戰略佈局全球半導體發展前沿，有望打造未來長期增長新引擎。
超圖軟件（300036）業務進入爆發期
公司業績亮眼，上半年實現營業收入4.03億元，同比增長69.56％；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤2602萬元，同比增長143.62％。可以看到，公司營業收入、利潤大幅增長主要是由於市場開拓力度加大合併南京國圖、北京安圖、上海數慧收入所致。中信建投證券指出，不動產業務迎來建設高峰期，其中涉及到不動產登記的子公司上海南康、南京國圖、北京安圖，加上母公司自身不動產業務，公司不動產業務收入佔比約為50％。不動產業務2017年進入建設高峰期，千萬級別金額訂單數量明顯增加。除不動產登記業務外，公司迎來農村建設用地調查項目、自然資源確權登記項目試點、第三次全國土地調查項目試點等業務，未來收入上將全面接力不動產登記。
值得一提的是，公司發佈SuperMap9D系列產品，在大數據、三維一體化、雲計算、移動GIS等方面特性均有增強。未來GIS滲透率有望通過高校推廣進一步提高，公司目前一共走進53所高校。此外，公司通過收購上海數慧進入城鎮化、多規合一等領域，進一步完善了公司在城市信息化領域的佈局。
思美傳媒（002712）外延紅利將繼續釋放
公司受益於掌維科技、觀達影視、科翼傳播的業務較高的毛利率，內容及內容營銷業務毛利率提升17.98個百分點，提高至33.19％，廣告業務整體毛利率同比提高5.57個百分點，達到17.37％；整體淨利率提高至7.73％，同比提高3.32個百分點，盈利能力有所提升。上半年公司實現淨利潤1.35億元，同比大幅增長128.87％。
東吳證券指出，公司旗下觀達影視出品的當代情感劇《因為遇見你》獲得2017年上半年的收視亞軍。新作《浪花一朵朵》於2017年7月30日在湖南衛視青春進行時劇場播出，CSM全國網收視率0.99，收視份額7％，同時段排名第一，未來優秀作品可期，2017年度、2018年度應實現的“考核實現的淨利潤”分別不少於8060萬元、10075萬元。
上半年公司完成對掌維科技100％股份、觀達影視100％股份、科翼傳播剩餘20％股份的收購，初步形成“電視廣告營銷+內容及內容營銷+數字營銷”的業務框架，初步建立“IP源頭+內容製作+營銷宣發”的內容產業化運營平臺，各子公司之間的客戶資源和業務的協同優勢逐步體現，貢獻業績穩步增長，未來外延紅利還將進一步釋放。
烽火通信（600498）轉型步入收穫期
公司作為國內光通信行業的綜合龍頭，不僅有領先的光纖光纜技術，同時在光設備領域競爭實力突出。近10年來，公司抓住流量大幅提升所帶來的行業機遇，收入、利潤實現10年約10倍的跨越式成長。目前公司光纖光纜、通信系統、數據網絡產品三大業務板塊行業需求旺盛，年均10％以上高水平研發投入也有利保障了公司的技術實力。身處優勢行業、傳承10年光輝歷程，公司正步入成長新階段。
海通證券指出，公司定增於8月17日拿到批文，一方面全面提升公司在高端光通信設備的技術實力，並在海纜，海底中繼器領域等國內亟待產業突破新興領域取得突破。同時，公司加速向空間更廣闊的ICT領域拓展、轉型，擴大成長空間；目前公司在雲計算領域已形成烽火超微服務器、烽火通信交換設備、楚天雲運營服務、烽火星空信息安全等全新ICT業務佈局，我們預計ICT業務也有望未來3年保持50％以上覆合增長，再造一個新烽火。
在光通信行業高景氣度持續，5G漸近的行業發展背景下，公司各項業務加速發展，行業景氣、規模效應、產業升級推動利潤有望加速釋放。
東方國信（300166）高成長勢頭不改
公司2017年上半年實現營業收入5.47億元，同比增長21.86％，實現歸母淨利潤為1.03億元，同比增長49.6％。延續了一季度良好的業績增長勢頭，公司上半年業績持續高速增長。
公司持續深化“大數據+行業”戰略佈局。平安證券指出，公司基於大數據的核心能力，持續深化“大數據+行業”戰略佈局，上半年在電信、金融、政府等各大行業拓展成效良好。在電信領域，公司在中國聯通已形成30省份+集團的市場格局；上半年先後中標新疆電信大數據平臺和智慧審計項目，實現在中國電信第24個省份市場的突破；上半年新增雲南和湖南兩省的新訂單，在中國移動的省級客戶總數達到24個，市場覆蓋率達到包括集團在內的中國移動省級客戶的80％。
作為我國電信行業大數據龍頭，公司立足電信行業，通過積極的內生髮展與外延式擴張，橫跨金融、政府、工業、農業、醫療等行業佈局大數據，進一步鞏固公司在國內大數據行業的領先地位。平安證券認為，公司跨行業的大數據佈局將有利於公司更好地享受到國家大數據戰略的政策紅利，助力公司業績持續高速增長。另外，公司積極拓展大數據運營業務，公司大數據運營業務未來發展空間廣闊。
神州泰嶽（300002）未來穩定增長可期
公司上半年由於部分收入未能確認，以及人工智能及大數據、物聯網及通訊技術應用等戰略性業務板塊正處於大力推廣階段，投入相對較大，也對利潤水平造成一定影響。但安信證券認為，從全年角度來看，公司ICT運營管理業務項目總體平穩，根據以往經驗，項目驗收相對集中在第四季度落地。從目前公司整體業務推進的情況來看，全年穩定增長可期。
在人工智能方面，公司致力於打造人工智能語義理解技術第一品牌。公司推出了基於AI的智享雲數據分析平臺，旨在消除信息孤島，通過靈活的四層API接口，實現數據資源和應用服務的共享，讓用戶專注於業務的開發與價值的提取。在智享雲上，計劃推出一系列SaaS應用，包括面向金融行業的企業輿情和高管內參、銀行網點大數據、企業風控、競品分析、投研大數據分析。此外，公司通過與北京市公安局刑偵總隊戰略合作、應用人工智能技術打造智腦公安案情繫統，推出了面向公檢法行業的智腦公安案情分析平臺、合成作戰平臺、實有人口服務管理平臺、同案同判系統、公安信息資源服務共享平臺等。安信證券表示看好公司穩增長、調結構，積極推進AI等戰略性業務發展的佈局。
機器人（300024）新業務有待放量
公司是國產機器人龍頭，技術上已多方面取得新突破。東吳證券指出，繼2017年初人工智能首次被列入政府工作報告後，2017年7月國務院印發《新一代人工智能發展規劃》，工業機器人行業作為人工智能的重要應用方向，未來將會顯著受益。國際機器人聯合會 （IFR）公佈的《2016年全球機器人行業發展報告》顯示，中國已成為世界最大的工業機器人市場，佔亞洲總銷量43％。公司作為國內行業龍頭將突出受益。
上半年公司在機器人領域多方面取得新突破，競爭優勢進一步擴大。東吳證券表示，7自由度協作機器人和基於雙目視覺完成裝配作業的雙臂作業機器人已經實現小批量多批次銷售，主要應用在3C等精密製造領域；移動機器人在新能源電池行業的成功應用打破國外壟斷；服務機器人首次實現出口銷往馬來西亞和新加坡，產品品質和服務獲得客戶一致好評；數字化工廠新簽訂單覆蓋汽車、工程機械、鋰電池、3C等多個領域，較去年同期在規模與信息化建設程度上均有大幅提升。東吳證券表示看好公司作為國產機器人龍頭具備的發展可持續性及突出的競爭力，未來將會受益於工業機器人全產業、智能化的發展趨勢。
常山股份（000158）受益雄安新區建設
公司作為河北籍IT公司，常山有望受益雄安新區智慧城市建設。可以看到，規劃和建設雄安新區的七個主要任務中，至少5個與TMT行業息息相關，雄安新區建設對於TMT領域智慧城市相關公司可謂千載難逢的機遇。
公司子公司北明軟件歷史上參與過眾多智慧城市相關領域項目建設，擁有豐富的智慧城市整體規劃、頂層設計到系統設計的經驗。公司投產的常山雲數據中心距離雄安近、擴展性強，對於雄安新區自身的智慧城市建設，以及未來承接科技創業企業的服務作用不言而喻。
天風證券指出，北明軟件通過併購，打開盈利天花板，同時引入大數據基因，在深挖原有客戶需求的基礎上，全產業鏈佈局雲計算，堅定轉型大數據。未來，北明軟件將持續加大對企業級雲計算平臺、大數據平臺和大數據全產業鏈解決方案的研發投入，利用數據驅動服務，構建新型綜合IT服務商。我們看好公司市場化服務能力疊加國資背景，推動雲大物移轉型，有規劃、有步驟的分享雄安建設紅利，加速成長。公司土地價值巨大有利於持續運作，看好公司內生外延並舉實現IT業務加速成長，看好紡織業務轉型升級，公司發展邁入新階段。
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