隨著《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的實施，以及網貸行業整改大考的臨近，優質平臺是如何做到合規領先的？未來，在合規的主基調下行業如何發展，網貸平臺又將何去何從？5月16日，人人貸的幾位高管在一場媒體溝通會中分享了對後監管時代行業發展的預判，以及人人貸在合規化進程中經歷的考驗和思考。作為行業內的幾個標杆平臺之一，人人貸的一舉一動自然頗受關注，小編聽得仔細，收穫了不少乾貨。
自2017年起，無論是身處網貸行業中的從業者，還是普通的投資者，都能明顯感受到行業環境的微妙變化：很少看到對平臺跑路等惡性事件的報道，合規漸漸成為當下最熱的行業關鍵詞。目前，整個行業都在為滿足合規要求做最後的衝刺。尤其在涉及銀行資金存管、資產標的限額等關鍵指標上，實力更勝一籌的優質平臺已明顯領先。
銀行資金存管加速推進，優質平臺率先探路
銀行資金存管無疑是橫在大多數網貸平臺面前的一道最大的合規門檻，網貸之家統計數據顯示，截至2017年5月8日，行業內完成資金存管的平臺較之去年已明顯增多，商業銀行的積極性也有所上升，但目前僅有205家正常運營平臺與銀行完成存管系統的對接並上線，佔比不到行業內正常運營平臺總數量的10%，整體上合規形勢仍然挑戰不小。
人人貸聯合創始人張適時指出，上線銀行資金存管有助於防範平臺道德風險，因為沒有任何監管手段比把現金流管理起來更為有效。據他介紹，人人貸早在2014年便啟動了這項工作。在當時，監管並無硬性要求，且資金存管尚無成熟模式可借鑑。但人人貸認為，出於領先平臺自律的要求，需要引入銀行資金存管，向用戶證明平臺實力的同時，消除平臺擅自挪用資金的道德風險，在根源上保障用戶資金安全。
然而究竟以什麼樣的模式實現存管？就此問題，人人貸與對接銀行的雙方團隊在產品與技術細節、系統對接以及用戶體驗保護等環節上反覆討論，最終確認了具備三大特徵的資金存管模式：一是，開設專戶用於存放人人貸用戶交易資金,將用戶資金與平臺自有資金進行有效隔離，二是，為每一位人人貸用戶設立銀行存管子賬戶，由銀行對用戶賬戶進行獨立管理，三是，所有涉及資金流轉例如充值、投資、提現等環節，都需跳轉至銀行頁面進行密碼驗證，確保根據用戶真實意願進行交易。
借款限額迫使大額平臺轉型，小額之路始於準確定位
除資金存管，平臺借款限額問題亦是難點。《暫行辦法》中規定：借款人個體在同一網貸平臺的借款餘額上限不超過人民幣20萬元，以及法人組織在同一平臺的借款餘額不超過100萬元的上限。不久前，某平臺宣佈停止發佈額度超過100萬元的標的，使得大額標的轉型的問題再次引起關注。那麼，監管規定的借款限額背後的邏輯是什麼？
結合世界上一些成熟市場經驗看，對個人的授信額度上限一般是月收入的15-20倍左右。按照國內一線城市平均月收入7千到8千、部分群體可達1萬5到2萬元的水平來計算，滿足此類人群的借款額上限大概會在30萬元左右。人人貸聯合創始人張適時稱，監管從全行業綜合水平的考量給出了更為審慎的20萬單人單平臺借款上限，順應了國家對於網貸行業的功能定位，同時也可以滿足大部分此類人群的理性需求。
張適時指出，“監管的作用不僅是有效管控住此前較為突出的行業道德風險，更重要的是將網貸行業設定在一個本應所專注的領域，明確行業發展的合理框架。”作為傳統金融機構的有益補充，網貸服務於長尾需求中的小微企業和個人融資缺口，這也決定了網貸小額分散的定位。
根據人人貸今年第一季度業績報告，平臺的人均借金款額為7.3萬元，與平臺上線以來的人均借款金額基本持平。在監管到來之時，平臺能夠繼續專注於業務本身，而不是被迫停下來去做合規化的轉型。
業務拆分一步到位，合規沒有“擦邊球”
考慮到不同金融市場間的風險隔離，有效避免風險外溢，《暫行辦法》明確禁止混業經營等形態。對此，人人貸選擇了一步到位的做法，即將人人貸理財（P2P業務）和WE理財（智能財富管理平臺）進行了完全的拆分。
業內人士指出，當前網貸平臺將P2P業務與理財業務拆分獨立出來，一是出於自身戰略發展的需要，更多的是為了符合監管的要求。
“之前也考慮過行業較為普遍的應對監管的折中做法，即將WE理財整合成理財超市類綜合財富管理和服務網站，其中包含為人人貸理財的P2P產品引流，兩者在產品、客群上都是強綁定的關係。但反覆評估後，還是認為應該徹底、純粹一些，不應存在任何合規瑕疵。”張適時稱。
後合規時代，行業具備萬億級市場潛力
經過這輪合規的淘汰賽，網貸行業還有多大的成長空間？張適時預計，至2025年，中國的廣義個人消費金融市場規模將達到50萬億的規模。這一市場可細分出包括房貸、車貸、信用卡和一般性消費信貸在內的四大領域。網貸平臺所對標的正是一般性消費信貸市場，其份額將佔整個消費金融市場的10%左右，即5萬億的市場水平。
正如“羅馬非一日建成”，網貸的合規發展仍在探索中穩步前行。對於優質平臺而言，其著眼點已不限於合規，對於後合規時代的發展，張適時表示，“未來會專注在個人信貸領域中深耕，把握好自己的節奏，最終成為這一行業的引領者，這是明確的戰略路徑。”