從十二年前的萌芽到今天，網貸行業過往發展歷經了鮮人問津、急速擴張、機構林立、問題頻發、強監管介入、備案延期、密集雷潮、專項檢查、爭取備案等階段，給行業的諸多方面帶來了不少的變化。
行業利率方面，2011年起，網貸平均年化收益從20.79%的至高點開始持續下降，到2017年已經降至9.49%。2018年微微回升至9.75%後，截至2019年6月，網貸行業的月度平均年化收益為10.05%。此時，該項收益相較八年前，已跌去半數有餘。
圖1：網貸行業平均投資利率（2009-2018）
"從十二年前的萌芽到今天，網貸行業過往發展歷經了鮮人問津、急速擴張、機構林立、問題頻發、強監管介入、備案延期、密集雷潮、專項檢查、爭取備案等階段，給行業的諸多方面帶來了不少的變化。
行業利率方面，2011年起，網貸平均年化收益從20.79%的至高點開始持續下降，到2017年已經降至9.49%。2018年微微回升至9.75%後，截至2019年6月，網貸行業的月度平均年化收益為10.05%。此時，該項收益相較八年前，已跌去半數有餘。
圖1：網貸行業平均投資利率（2009-2018）
（數據來源：零壹智庫）
如果說曾經P2P異軍突起之時，包含大量羊毛黨和投資小白在內的人群蜂擁而來，衝著的是高收益。那麼在平均年化收益持續走低的今天，網貸行業賴以吸引出借人的資本，是否發生了改變？
一、網貸收益對出借人仍具吸引力
通過對37家（備註1）P2P網貸平臺2019年6月在網貸天眼和網貸之家的平臺點評進行詞頻分析，結果顯示，“收益”一詞依然高居用戶點評的高頻詞彙榜，分別排在第3和第8位。
圖2：第三方論壇部分網貸出借人留言截圖
"從十二年前的萌芽到今天，網貸行業過往發展歷經了鮮人問津、急速擴張、機構林立、問題頻發、強監管介入、備案延期、密集雷潮、專項檢查、爭取備案等階段，給行業的諸多方面帶來了不少的變化。
行業利率方面，2011年起，網貸平均年化收益從20.79%的至高點開始持續下降，到2017年已經降至9.49%。2018年微微回升至9.75%後，截至2019年6月，網貸行業的月度平均年化收益為10.05%。此時，該項收益相較八年前，已跌去半數有餘。
圖1：網貸行業平均投資利率（2009-2018）
（數據來源：零壹智庫）
如果說曾經P2P異軍突起之時，包含大量羊毛黨和投資小白在內的人群蜂擁而來，衝著的是高收益。那麼在平均年化收益持續走低的今天，網貸行業賴以吸引出借人的資本，是否發生了改變？
一、網貸收益對出借人仍具吸引力
通過對37家（備註1）P2P網貸平臺2019年6月在網貸天眼和網貸之家的平臺點評進行詞頻分析，結果顯示，“收益”一詞依然高居用戶點評的高頻詞彙榜，分別排在第3和第8位。
圖2：第三方論壇部分網貸出借人留言截圖
（來源：網貸天眼&網貸天眼）
分析原因，存在以下三點：
1. 網貸項目平均年化收益為非同業競品的2到4倍
將貨幣基金、銀行理財產品、P2P三類非保本型理財產品的平均年化收益進行對比：
-截至2019年7月10日，657只貨幣基金的平均七日年化收益率為2.29%。同時從圖片中可以看到，截至今年7月上旬的近三個月內，貨幣基金7日平均年化收益率未曾超過3%。
圖3：貨幣基金7日年化平均收益率（2018.06-2019.07）
"從十二年前的萌芽到今天，網貸行業過往發展歷經了鮮人問津、急速擴張、機構林立、問題頻發、強監管介入、備案延期、密集雷潮、專項檢查、爭取備案等階段，給行業的諸多方面帶來了不少的變化。
行業利率方面，2011年起，網貸平均年化收益從20.79%的至高點開始持續下降，到2017年已經降至9.49%。2018年微微回升至9.75%後，截至2019年6月，網貸行業的月度平均年化收益為10.05%。此時，該項收益相較八年前，已跌去半數有餘。
圖1：網貸行業平均投資利率（2009-2018）
（數據來源：零壹智庫）
如果說曾經P2P異軍突起之時，包含大量羊毛黨和投資小白在內的人群蜂擁而來，衝著的是高收益。那麼在平均年化收益持續走低的今天，網貸行業賴以吸引出借人的資本，是否發生了改變？
一、網貸收益對出借人仍具吸引力
通過對37家（備註1）P2P網貸平臺2019年6月在網貸天眼和網貸之家的平臺點評進行詞頻分析，結果顯示，“收益”一詞依然高居用戶點評的高頻詞彙榜，分別排在第3和第8位。
圖2：第三方論壇部分網貸出借人留言截圖
（來源：網貸天眼&網貸天眼）
分析原因，存在以下三點：
1. 網貸項目平均年化收益為非同業競品的2到4倍
將貨幣基金、銀行理財產品、P2P三類非保本型理財產品的平均年化收益進行對比：
-截至2019年7月10日，657只貨幣基金的平均七日年化收益率為2.29%。同時從圖片中可以看到，截至今年7月上旬的近三個月內，貨幣基金7日平均年化收益率未曾超過3%。
圖3：貨幣基金7日年化平均收益率（2018.06-2019.07）
（數據來源：Wind，申萬宏源研究）
-截至2019年7月12日的近三個月內，如下圖所示，銀行理財產品（封閉式預期收益型）的平均收益率小幅度徘徊在4.13%上下。
圖4：銀行理財產品（封閉式預期收益型）平均年化利率（2019.4-2019.7）
"從十二年前的萌芽到今天，網貸行業過往發展歷經了鮮人問津、急速擴張、機構林立、問題頻發、強監管介入、備案延期、密集雷潮、專項檢查、爭取備案等階段，給行業的諸多方面帶來了不少的變化。
行業利率方面，2011年起，網貸平均年化收益從20.79%的至高點開始持續下降，到2017年已經降至9.49%。2018年微微回升至9.75%後，截至2019年6月，網貸行業的月度平均年化收益為10.05%。此時，該項收益相較八年前，已跌去半數有餘。
圖1：網貸行業平均投資利率（2009-2018）
（數據來源：零壹智庫）
如果說曾經P2P異軍突起之時，包含大量羊毛黨和投資小白在內的人群蜂擁而來，衝著的是高收益。那麼在平均年化收益持續走低的今天，網貸行業賴以吸引出借人的資本，是否發生了改變？
一、網貸收益對出借人仍具吸引力
通過對37家（備註1）P2P網貸平臺2019年6月在網貸天眼和網貸之家的平臺點評進行詞頻分析，結果顯示，“收益”一詞依然高居用戶點評的高頻詞彙榜，分別排在第3和第8位。
圖2：第三方論壇部分網貸出借人留言截圖
（來源：網貸天眼&網貸天眼）
分析原因，存在以下三點：
1. 網貸項目平均年化收益為非同業競品的2到4倍
將貨幣基金、銀行理財產品、P2P三類非保本型理財產品的平均年化收益進行對比：
-截至2019年7月10日，657只貨幣基金的平均七日年化收益率為2.29%。同時從圖片中可以看到，截至今年7月上旬的近三個月內，貨幣基金7日平均年化收益率未曾超過3%。
圖3：貨幣基金7日年化平均收益率（2018.06-2019.07）
（數據來源：Wind，申萬宏源研究）
-截至2019年7月12日的近三個月內，如下圖所示，銀行理財產品（封閉式預期收益型）的平均收益率小幅度徘徊在4.13%上下。
圖4：銀行理財產品（封閉式預期收益型）平均年化利率（2019.4-2019.7）
（數據來源：普益標準）
-截至2019年6月底的近三個月內，如下圖所示，P2P網貸行業的平均利率浮動在9.78%到10.05%之間。
圖5：P2P網貸產品平均年化收益（2018.7-2019.6）
"從十二年前的萌芽到今天，網貸行業過往發展歷經了鮮人問津、急速擴張、機構林立、問題頻發、強監管介入、備案延期、密集雷潮、專項檢查、爭取備案等階段，給行業的諸多方面帶來了不少的變化。
行業利率方面，2011年起，網貸平均年化收益從20.79%的至高點開始持續下降，到2017年已經降至9.49%。2018年微微回升至9.75%後，截至2019年6月，網貸行業的月度平均年化收益為10.05%。此時，該項收益相較八年前，已跌去半數有餘。
圖1：網貸行業平均投資利率（2009-2018）
（數據來源：零壹智庫）
如果說曾經P2P異軍突起之時，包含大量羊毛黨和投資小白在內的人群蜂擁而來，衝著的是高收益。那麼在平均年化收益持續走低的今天，網貸行業賴以吸引出借人的資本，是否發生了改變？
一、網貸收益對出借人仍具吸引力
通過對37家（備註1）P2P網貸平臺2019年6月在網貸天眼和網貸之家的平臺點評進行詞頻分析，結果顯示，“收益”一詞依然高居用戶點評的高頻詞彙榜，分別排在第3和第8位。
圖2：第三方論壇部分網貸出借人留言截圖
（來源：網貸天眼&網貸天眼）
分析原因，存在以下三點：
1. 網貸項目平均年化收益為非同業競品的2到4倍
將貨幣基金、銀行理財產品、P2P三類非保本型理財產品的平均年化收益進行對比：
-截至2019年7月10日，657只貨幣基金的平均七日年化收益率為2.29%。同時從圖片中可以看到，截至今年7月上旬的近三個月內，貨幣基金7日平均年化收益率未曾超過3%。
圖3：貨幣基金7日年化平均收益率（2018.06-2019.07）
（數據來源：Wind，申萬宏源研究）
-截至2019年7月12日的近三個月內，如下圖所示，銀行理財產品（封閉式預期收益型）的平均收益率小幅度徘徊在4.13%上下。
圖4：銀行理財產品（封閉式預期收益型）平均年化利率（2019.4-2019.7）
（數據來源：普益標準）
-截至2019年6月底的近三個月內，如下圖所示，P2P網貸行業的平均利率浮動在9.78%到10.05%之間。
圖5：P2P網貸產品平均年化收益（2018.7-2019.6）
（數據來源：零壹智庫）
可以看到，即使在經歷多輪降息調整後，P2P網貸行業目前的平均利率相較貨幣基金與銀行理財產品的平均年化收益，依然大約高出1到3倍。
2. 非長期的閒散資金也能有網貸好收益
將30家（備註2）P2P網貸平臺資金端（即出借端）的集合類產品，按照期限短（≤3個月）、期限中（3個月＜期限≤12個月）、期限長（＞12個月）進行分類，並分別對各類項目的預期年化收益率進行統計：
表1：30家平臺短中長期網貸產品收益一
"從十二年前的萌芽到今天，網貸行業過往發展歷經了鮮人問津、急速擴張、機構林立、問題頻發、強監管介入、備案延期、密集雷潮、專項檢查、爭取備案等階段，給行業的諸多方面帶來了不少的變化。
行業利率方面，2011年起，網貸平均年化收益從20.79%的至高點開始持續下降，到2017年已經降至9.49%。2018年微微回升至9.75%後，截至2019年6月，網貸行業的月度平均年化收益為10.05%。此時，該項收益相較八年前，已跌去半數有餘。
圖1：網貸行業平均投資利率（2009-2018）
（數據來源：零壹智庫）
如果說曾經P2P異軍突起之時，包含大量羊毛黨和投資小白在內的人群蜂擁而來，衝著的是高收益。那麼在平均年化收益持續走低的今天，網貸行業賴以吸引出借人的資本，是否發生了改變？
一、網貸收益對出借人仍具吸引力
通過對37家（備註1）P2P網貸平臺2019年6月在網貸天眼和網貸之家的平臺點評進行詞頻分析，結果顯示，“收益”一詞依然高居用戶點評的高頻詞彙榜，分別排在第3和第8位。
圖2：第三方論壇部分網貸出借人留言截圖
（來源：網貸天眼&網貸天眼）
分析原因，存在以下三點：
1. 網貸項目平均年化收益為非同業競品的2到4倍
將貨幣基金、銀行理財產品、P2P三類非保本型理財產品的平均年化收益進行對比：
-截至2019年7月10日，657只貨幣基金的平均七日年化收益率為2.29%。同時從圖片中可以看到，截至今年7月上旬的近三個月內，貨幣基金7日平均年化收益率未曾超過3%。
圖3：貨幣基金7日年化平均收益率（2018.06-2019.07）
（數據來源：Wind，申萬宏源研究）
-截至2019年7月12日的近三個月內，如下圖所示，銀行理財產品（封閉式預期收益型）的平均收益率小幅度徘徊在4.13%上下。
圖4：銀行理財產品（封閉式預期收益型）平均年化利率（2019.4-2019.7）
（數據來源：普益標準）
-截至2019年6月底的近三個月內，如下圖所示，P2P網貸行業的平均利率浮動在9.78%到10.05%之間。
圖5：P2P網貸產品平均年化收益（2018.7-2019.6）
（數據來源：零壹智庫）
可以看到，即使在經歷多輪降息調整後，P2P網貸行業目前的平均利率相較貨幣基金與銀行理財產品的平均年化收益，依然大約高出1到3倍。
2. 非長期的閒散資金也能有網貸好收益
將30家（備註2）P2P網貸平臺資金端（即出借端）的集合類產品，按照期限短（≤3個月）、期限中（3個月＜期限≤12個月）、期限長（＞12個月）進行分類，並分別對各類項目的預期年化收益率進行統計：
表1：30家平臺短中長期網貸產品收益一
（數據來源：零壹智庫整理）
同時，上述30家P2P網貸平臺的各類短中長期項目裡，36.6%的起投金額不超過
100元。
可以看到，絕大多數的網貸平臺都擁有鎖定期不超過3個月或一年的短中期項目，並且即使是預期年化相對較低的網貸短期項目，收益率仍高於貨幣基金和銀行理財產品的行業平均值。同時，相較貨幣基金、銀行理財的千元、萬元起投門檻，100塊便可出借的網貸產品隨處可見。
這些網貸行業特有的屬性，給予了出借人利用非長期閒散資金獲得良好收益的可能性。
3. 網貸項目起息快，資金站崗時間短
通過對17家（備註3）P2P網貸平臺2019年6月平均滿標時間以及平臺的項目起息規則進行統計，發現：
-所有平臺六月份平均滿標時間不超過6.5個小時，12家平臺六月份平均滿標時間不超過1個小時。
-11家平臺自出借／滿標的當日或次日，開始計息。
由此可見，出借人放置網貸平臺資金的利用率普遍較高。即使在預期年化收益率相同的前提下，網貸平臺用戶仍可較投資貨幣基金、銀行理財產品等時，獲得更多收益。
二、出借人選擇網貸平臺時，已不再一味追求高收益
通過對37家P2P網貸平臺2019年6月在網貸天眼和網貸之家的平臺點評進行詞頻分析，結果顯示，與“收益”同樣出現在用戶點評高頻詞彙榜Top10的，還包括：到期、體驗、提現、回款、退出。
圖6：第三方論壇部分網貸出借人留言截圖
（來源：網貸天眼&網貸天眼）
可以看到，除去收益之外，多數出借人同樣關心的問題還包括平臺安全、資金保障、出借體驗、回款和提現時效等，這些體現出已有相當一部分的網貸用戶具備風險意識。
事實上，網貸項目在兼顧資金“較高收益”和“流動性好”的同時，也經常伴隨著“高風險”的出現。在選擇出借網貸項目前，應對行業環境、平臺實力、項目詳情、個人風險偏好等有所評估，做到心中有數。同時，需要對個人或家庭財富制定適合自身情況的理財佔比計劃。
出借有風險，投資需謹慎。
歡迎常來P2P網貸通鑑做客，跟我們一起，從客觀、公正、專業的角度觀察平臺。
備註1：37家平臺包括：愛錢進、鳳凰智信、工場微金、和信貸、恆易融、積木盒子、嘉石榴、玖富普惠、桔子理財、撈財寶、陸金服、麻袋財富、你財富普惠、米莊、你我貸、拍拍貸、PPmoney網貸、輕易貸、人人貸、搜易貸、隨手記、銅板街、挖財財米、網信普惠、微貸網、51人品、向前金服、向上金服、小贏網金、信而富、洋錢罐、宜人貸、翼龍貸、銀多網、友金服、有利網、真金服。
備註2：30家平臺包括：愛錢進、鳳凰智信、和信貸、恆慧融、恆易融、積木盒子、玖富普惠、桔子理財、撈財寶、麻袋財富、米莊、你財富普惠、你我貸、拍拍貸、PPmoney網貸、輕易貸、人人貸、隨手記、泰然金融、微貸網、51人品、向前金服、向上金服、洋錢罐、宜人財富、宜信惠民、翼龍貸、友金服、有利網、真金服。
備註3：17家平臺包括愛錢進、布穀農場、工場微金、積木盒子、你我貸、拍拍貸、PPmoney網貸、微貸網、翼龍貸、友金服、有利網、恆易融、撈財寶、輕易貸、小贏網金、洋錢罐、嘉石榴
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