今天我們來聊一聊實際年化利率
這是一個很有意思的話題，
事實上很多P2P平臺並沒有標明實際年化利率是多少。
這會讓很多人看不到其中的真實情況。
實際年化利率可不僅僅是利息，還包括借款人支付利息以外的的所有費用。
舉個簡單的例子。
我們找到一份陸金所的穩x安e+借款合同，來簡單說明
如果你是借款人：
你想從陸x所平臺借2萬元，合同標示的借款利率是8.4%，採取等額本息還款。但實際上借款人每月還需按全部借款本金的1.9%額外支付一筆擔保費（註明：擔保費可能因借款金額不同而有所浮動）。換句話說，借2萬元，每月還需額外支出20000*1.9%=380元的擔保費。
所以，你每月還款總額包括下列兩部分
1、等額本息還款額：630.42元，這筆錢每月還給投資者。
2、固定的擔保費：380元，這筆錢交給平安旗下的擔保公司。
這兩筆加總後，構成借款人的每月總還款1010.42元
而陸金所從投資者那抽取信息服務費。
那麼借款人實際年化利率是多少呢？
我們用excel表中的rate函數計算一下，
因為這個函數可以很好的幫助我們計算出分期還款的年利率，
在excel表任一空白格輸入“=RATE(nper, pmt, pv)*12”，
其中nper：分期付款的期數，比如說分12個月還款，就是12，分36個月還款，就是36，
pmt：每期要歸還的本息金額（包括擔保費），因為是現金流出，所以要用負數。
pv：借款總額
為什麼後面要*12：因為=RATE(nper, pmt, pv)計算的是每期利率，如果是每月還款，月利率*12即代表年利率；
針對這個例子，借款人向陸金所借款2萬，分36個月還款，每月總還款1010.42元，
那麼我們打開excel表，在任一空白格中輸入
=RATE(36, -1010.42, 20000)*12
回車，
得到該借款人為自己這次的借款行為，所支付的年化利率為44.08%
沒看錯，年利率就是44.08%！
震驚了麼？我也震驚了好麼？！
有人問，這不是高利貸麼？超出36%法律就不保護了，按44.08%的借貸利率借款人不是太慘了麼？
可是人家說了，這是擔保費，是交給平安旗下擔保公司的，可不是手續費，也不是利息，所以法院也沒轍。即便這錢全都給了一個集團，也不是高利貸喲~
歸根到底，造成這麼高的原因，是因為擔保費高呀，因為擔保費是按全部借款本金計算的，一個按時還款的借款人，如果沒有提前還款念頭，在還清欠款時，累積所交擔保費就佔了借款總額的68.4%，這麼算下來實際年利率能不高麼？
所以網上有人戲稱這是以擔保之名放高利貸，還是合法的高利貸。
但是，投資者購買穩x安e+的產品，年化利率是多少？
如果投資者購買穩x安e+ 預期年化收益率8.4%，投資2萬元，投資期限36個月，按照等額本息還款，每月到賬630.42元（未扣除陸金所平臺收取的信息服務費下）。
請注意，由於採取的方式是等額本息還款，這樣的還款方式不至於欠款人借款後沒幾個月攜款潛逃風險，降低了投資者的投資風險，同時也降低陸金所的不良貸款率。
但是，請注意8.4%是等額本息計算下的年化收益率，由於採取等額本息還款方式，投入的本金部分由於每月還款到賬，借出去的本金是在逐漸減少的，相應的，收取的利息也是在逐漸減少的，相較於到期一次性還本付息，年利率在8.4%的P2P產品，利息差額差的不止一點點。
換句話說，如果一個P2P產品，同樣是預期年化收益率8.4%，同樣是投資2萬元，採取到期日一次性還本付息的，收取總利息將達到5050元，而採取等額本息進行還款的，收取利息僅有2695.12元。
這也就意味著如果投資者的每月回款，不拿去進行再投資，資金一直在賬戶趴著，3年後再看，這3年內，平均年化收益率並非是8.4%，而是4.3%，即，（本利和/投資本金）^(1/持有年數)-1=（22695.12/20000）^(1/3)-1=4.30%
但他確實按8.4%的年利率給你計息了，這就是他的高明之處！
你看我們用irr計算了他的每期回報率在0.7%，年利率確實是0.7%*12=8.4%，但如果你不把每月回款投資出去，3年後，資產的平均年回報率是到不了8.4%的。
我現在真的很同情在陸金所投資穩x安e+產品的投資者和借款人，每月繳納這麼高的利息，真的能還的起麼？借款人若發現其中貓膩提前還款，那麼根據穩x安e+風險揭示書中的借款人提前還款的風險提示說明，當提前還清時，投資者後續的收益就沒有了。
由於目前監管層面並未要求P2P各平臺標明實際年化利率，實際上對於借款人來說，由於各種巧立名目的各種費用，很難看清最終的借貸年利率的，實際借貸成本又是非常高昂的。未來會不會落地，就看監管層面怎麼做了。
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